비트코인 변동성 달력: 중요한 날짜와 오해

비트코인.com 뉴스는 2018년 1월부터 2026년 10월까지 약 9년간의 데이터를 분석했다. 예를 들어, 미국 연방준비제도(Fed) 관련 행사와 경제 지표 발표 시 비트코인 가격은 발표 후 첫 30분 동안 평소보다 약 2~3배 더 크게 변동했다. 일반적으로 이러한 이벤트는 주로 1~3시간 동안 BTC에 영향을 미친 후 시장이 안정되며, 일일 차트 기준으로는 비트코인의 변동성을 일관되게 높이는 요인으로 작용하지 않았다. 예외는 2022년 미국 소비자물가지수(CPI) 발표일이었는데, 당시 인플레이션과 금리가 시장의 주요 관심사였던 시기였습니다. 그해 CPI 발표일은 다른 평일보다 변동성이 79% 더 높았습니다.

비사건

한편, 언론에서 다가오는 비트코인 옵션 만기일을 경고하고 있지만, 데이터에 따르면 옵션 만기일인 금요일의 변동성이 다른 금요일보다 더 높지는 않았습니다. 게다가 2024년 1월 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 출시된 이후, 만기일인 금요일의 변동성은 다른 금요일보다 약 4분의 1 정도 낮았습니다. UTC 기준 오전 8시에 옵션 결제가 완료된 직후에도 비트코인의 변동 폭은 평일과 거의 비슷한 수준입니다. 예를 들어, 2025년 12월 26일 비트코인과 이더리움을 합쳐 사상 최대 규모인 285억 달러의 데리빗(Deribit) 만기일이 있었으나, 이후 30분 동안 BTC 가격 변동폭은 0.31%에 불과했다.

또한 유럽중앙은행(ECB)의 결정은 첫 30분 동안 미미한 영향을 미쳤으나 그 효과는 통계적으로 유의미하지 않았습니다. 일본은행(BOJ)의 결정은 측정 가능한 영향을 보이지 않았는데, 일본은행은 고정된 발표 시간이 없습니다.

게다가 미국 세금 신고 마감일도 비슷한 양상을 보였는데, 이 역시 비트코인의 변동성을 높이지 않았다. 다만, 큰 상승세를 기록한 해에는 비트코인이 연간 세금 신고 마감일 한 달 전에 약세를 보이는 경향이 있었다.

비트코인 일정상 변동성이 가장 큰 이벤트

Bitcoin.com News는 예정된 이벤트 전후의 비트코인 분 단위 및 일일 가격 변동을, 같은 요일과 시간대의 평일 가격 변동과 비교 분석했다. 이 분석은 2018년 1월부터 2026년 10월까지를 대상으로 하며, 각 이벤트 발생 1시간 전, 이벤트 직후 첫 30분 및 첫 1시간, 그날의 나머지 시간, 그리고 다음 24시간을 조사했습니다.

분석 결과, 지난 8년 동안 비트코인은 잭슨홀 컨퍼런스에서 연준 의장이 연설한 후 첫 30분 동안 가장 격렬하게 반응했으며, 이 기간 동안 비트코인 가격 변동폭은 평소의 약 3배에 달했습니다. 연준 기자회견이 2.6배로 2위를 차지했으며, 그 뒤를 고용 보고서(2.2배), 연준 금리 결정 성명(2.0배), 소비자물가지수(CPI) 보고서(1.9배)가 이었습니다.

연준의 통화 정책 변화를 시사할 수 있는 잭슨홀 연설은 분석 대상 이벤트 중 일일 변동성이 가장 높았으며, 평소의 2.5배에 달했습니다.

모든 이벤트의 경우 첫 몇 시간이 지나면 거래는 거의 정상 수준으로 돌아왔으며, 앞서 언급한 잭슨홀 연설을 제외하고는 24시간 가격 변동폭도 평소와 크게 다르지 않았다. 또한 앞서 언급했듯이, CPI 발표는 연준이 사상 최고 수준의 인플레이션을 억제하기 위해 가장 공격적인 통화 긴축 정책을 펼치던 2022년에 더 큰 변동성을 유발했다. 당시 시장은 연준 성명에도 훨씬 더 강하게 반응했는데, 발표 후 첫 30분 동안 변동성이 평소의 약 7배에 달했다.

코인 메트릭스(Coin Metrics)가 2025년 1월부터 2026년 9월까지의 데이터를 분석한 결과, 고용 보고서가 비트코인 가격에 미치는 영향은 일반적인 30분 동안의 변동폭의 약 2배였으며, 핵심 CPI는 약 1.8배에 달하는 것으로 나타났다. 한편, 코인 메트릭스는 비트코인 변동성 측면에서 연준의 결정이 “기준치에 근접”한 수준을 유지했다는 사실을 확인했다. 더 긴 기간의 데이터를 살펴보면, 연준 성명은 경제 지표 발표와 비슷한 정도로 비트코인에 영향을 미친 반면, 연준 의장의 기자회견은 훨씬 더 큰 영향을 미친 것으로 나타났다.

비트코인 변동성 캘린더

즉, 비트코인은 일반적으로 30분 동안 약 0.2% 정도 변동한다. 잭슨홀 연설 후 첫 30분 동안에는 약 0.7%, 연준 기자회견 후에는 약 0.5% 정도 변동한다. 고용 보고서, 소비자물가지수(CPI), 연준 성명, 유럽중앙은행(ECB) 결정, 연준 회의록 발표 시 변동폭은 0.45%에서 0.23% 사이입니다. 옵션 만기일은 0.22%로, 일반적인 30분 기간과 비슷한 수준입니다.

게다가 첫 1시간이 지나면 거래는 정상으로 돌아옵니다. 다음 날이 되면 비트코인 가격은 보통 평소와 마찬가지로 시작 가격에서 크게 벗어나지 않은 수준을 유지합니다. 따라서 이러한 단기 변동을 포착하고 싶다면 달력에 다음 날짜들을 표시해 두시면 됩니다.

연준 일정: 정책 결정, 기자회견 및 회의록

연준은 1년에 8차례 정기 정책 회의를 개최하며, 동부 표준시(EDT) 오후 2시에 성명을 발표합니다. 그러나 2026년 10월, 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장은 2027년에는 회의 중 한 차례가 금리나 정책 성명 발표에 할애되지 않을 것이라고 밝혔습니다.

일반적으로 의장은 동부 표준시(EDT) 오후 2시 30분에 기자회견을 개최합니다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록은 3주 후에 공개됩니다. 한편, 잭슨홀 컨퍼런스의 일정은 아직 발표되지 않았으나, 보통 8월 말에 열립니다.

경제 지표 발표: 소비자물가지수(CPI) 및 고용 통계

향후 12개월 동안 미국 CPI 및 고용 보고서는 다음 날짜의 오전 8시 30분(EDT)에 발표될 예정입니다.

미국 세금 신고 마감일의 영향

세금 신고 마감일은 트레이더들이 주목하는 또 다른 일정입니다. 우려되는 점은 그 전 몇 주 동안 발생하는 매도 압력입니다. 투자자들은 전년도 수익에 대한 세금을 납부하기 위해 현금을 마련하기 위해 BTC를 매도하거나, 12월 31일 이전에 손실을 실현하여 세금 부담을 줄이기 위해 매도할 수 있습니다.

데이터에 따르면 개인 및 법인 세금 신고 마감일이 비트코인의 변동성을 통계적으로 유의미한 방식으로 증가시키지는 않은 것으로 나타났습니다. 그러나 데이터에 따르면 비트코인 보유자들이 이익을 실현할 가능성이 있어, 실적이 좋았던 해의 4월 15일 개인 세금 신고 마감일 전 달에는 BTC 가격이 하락하는 경향이 있는 것으로 보입니다. 50% 이상의 수익률을 기록한 뒤 이어진 6년 중 5년 동안, 비트코인은 연간 세금 신고 마감일 30일 전부터 보통 소폭 하락했습니다. 수익률이 저조했던 3년 후에는 상승했습니다.

이 모든 것이 여러분에게 의미하는 바

비트코인(BTC)을 투자 가능한 자산으로 간주한다면, 이러한 연구 결과는 주로 단기간에 BTC를 매매하여 급격한 가격 변동으로 수익을 얻으려는 단기 트레이더에게 관련이 있습니다. 그렇지 않은 경우, 예정된 이벤트 중 하나에서 정말로 예기치 못한 중대한 사건이 발생해 롱 또는 숏 포지션의 대규모 청산을 유발하지 않는 한, 장기적으로 비트코인이 상당한 상승세를 보일 것으로 기대한다면 이러한 비교적 미미한 변동은 장기적인 관점에서 큰 의미를 갖지 않을 것입니다.

또한 첫 몇 분 동안 나타나는 단기 변동성은 대형 기관들이 자동화된 프로그램을 통해 포지션을 확보하기 위해 경쟁하면서 시장에 영향을 미치기 때문에 알고리즘 거래에 의해 주도되는 경향이 있습니다.

요약하자면, 비트코인 투자 전략에 따라 투자 일정을 조정하십시오. 건전한 리스크 관리를 실천하는 장기 비트코인 투자자라면, 시장을 움직이는 모든 예정된 이벤트나 “예상치 못한 돌발 상황”에 대해 지나치게 신경 쓰지 마십시오. 또한, 다음에 누군가 만기되는 옵션의 위험성에 대해 경고한다면, 이 기사를 그 사람에게 보내주십시오.