바이낸스, 벌금·해킹으로 5년 이익 절반 손실 가능성: 분석

역사상 최대 규모의 암호화폐 도난 사건 이후, 바이낸스의 벌금 및 해킹 관련 손실 총액은 약 107억 달러에 달했다. 한편, 노르웨이 디지털 자산 중개사 K33의 연구 부문인 K33 리서치의 연구 책임자 베틀 룬데(Vetle Lunde)는 2021~2025년 기간 동안 “대략적인 추산 결과 바이낸스의 세전 이익이 192억 달러에 달할 것”이라고 추정했다.

룬데는 X에 “자금은 거의 확실하게 매우 SAFU(안전)하며, 업계 최고의 ‘카지노’로 자리매김한 것은 상상할 수 없을 정도로 수익성이 높다”고 게시하며, “이것이 어느 정도 바이낸스의 사업 운영 비용을 반영한다는 점이 꽤 놀랍다”고 언급했다.

한편, 사상 최대 규모의 해킹으로 인한 손실 규모는 여전히 줄어들 수 있다. 도난당한 암호화폐 자산 중 약 30억 달러가 동결된 상태이며, 나머지 자금을 추적하는 작업은 계속되고 있다. 바이낸스가 얼마나 많은 자금을 회수할 수 있을지, 또 언제 회수할 수 있을지는 아직 불분명하다.

또한 바이낸스는 사용자 손실을 보상하기 위한 비상 기금인 SAFU 기금의 절반, 즉 7,500 BTC를 사용하여 손실액의 약 9%를 충당했다.

43억 달러 이상의 벌금과 63억 8천만 달러의 해킹 손실

룬데의 추산치에는 2026년 바이낸스의 실적과 2021년 이전의 모든 연도 실적은 제외되어 있다. 참고로, 미국 법무부는 2017년 8월부터 2022년 10월까지 미국 사용자들만으로도 바이낸스에 16억 달러 이상의 수익을 창출했다고 밝혔습니다. 설립된 지 9년 동안 바이낸스는 그룹 전체를 아우르는 연결 재무제표를 단 한 번도 공개한 적이 없습니다.

그러나 벌금 및 해킹 사고에 대한 정보는 더 투명하게 공개되고 있다. 2023년, 바이낸스는 미국 형사 합의의 일환으로 43억 2천만 달러를 지불하기로 합의했다. 이 합의에 따라 공동 창업자인 창펑 자오(CZ)는 CEO직에서 물러났으며, 이후 몇 달간 미국 교도소에서 복역했다. Bitcoin.com News의 추산에 따르면, 바이낸스의 현지 법인들은 다른 국가에서 약 2,000만 달러의 벌금을 부과받았다. 이 금액은 올해 호주에서 부과된 690만 달러의 벌금부터 2021년 터키에서 부과된 75만 달러의 벌금에 이르기까지 다양하며, 이로 인해 알려진 벌금 총액은 약 43억 4천만 달러에 달한다.

한편, 바이낸스는 지난 10월 해킹 사건 이후 63억 4천만 달러를 적립해 둔 것 외에도, 2019년 해킹 사건으로 당시 약 4,100만 달러 상당의 BTC 7,000개를 잃었습니다. 바이낸스는 SAFU 비상 기금을 통해 해당 손실을 충당했다. 앞서 언급한 바와 같이, 회사는 스테이블코인 발행사 및 다른 거래소로부터 동결된 자금의 상당 부분을 회수할 수 있을 것으로 보이지만, 두 차례의 해킹 사건으로 인해 총 약 63억 8,000만 달러의 회사 자금이 유출되었다.

과태료까지 합산하면, 이 거래소의 “사업 운영 비용”은 현재 약 107억 달러에 달한다. 룬데의 추정이 정확하다면, 이는 2021~2025년 바이낸스의 세전 이익의 약 56%에 해당한다. 바이낸스의 2026년 실적과 2021년 이전 연도의 실적에 따라, 벌금 및 해킹 관련 비용이 바이낸스의 누적 이익의 약 절반을 차지할 수도 있다.

비피니티, 1억 2,400만 달러 세금 납부

바이낸스는 재무 실적을 공개하지 않았기 때문에 이러한 계산은 추정치에 불과합니다. 거래소가 납부하는 세금에 대해서도 마찬가지입니다. 그러나 리투아니아에 위치한 바이낸스의 법정화폐-암호화폐 결제 서비스 제공업체인 비피니티(Bifinity)의 재무 기록을 통해 일부 단서를 얻을 수 있습니다.

CZ가 2023년 4월부터 2025년 1월까지 직접 소유했던 이 회사는 2020년부터 올해 사업을 단계적으로 축소하기 시작할 때까지 리투아니아에서 운영되었다. 공개 기록에 따르면, 비피니티는 약 15억 유로(16억 8천만 달러)의 매출을 올렸으며, 1억 1,080만 유로(1억 2,400만 달러)의 세금을 납부한 후 약 1억 8,000만 유로(2억 200만 달러)의 순이익을 기록했습니다.

약화된 자금력은 바이낸스의 확장 계획에 차질을 빚을 수 있어

이 사태는 여전히 진행 중이지만, 바이낸스는 이미 피해 자산의 약 95%를 보상했으며, 출금 서비스가 재개되어 초기 급증 이후 안정화되고 있다고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 이 암호화폐 거대 기업은 현재 위기 관리에 자원을 할당해야 하는 상황이며, 이는 특히 투자 자금이 줄어들 가능성이 있는 상황에서 확장 계획에 차질을 빚을 수 있습니다.

또한 Bitcoin.com News가 보도한 바와 같이 바이낸스의 추적 자산 규모는 10월 29일 해킹 사건 이후 11% 이상 감소해 약 1,283억 달러를 기록하고 있다. 이러한 감소는 암호화폐 자산 가격 하락과 도난당한 자금을 모두 반영한 결과다. 이러한 상황은 코인베이스(Coinbase), 크라켄(Kraken), OKX와 같은 경쟁사들이 확장을 위해 공격적으로 투자하고 있는 시점에 발생하고 있다. 게다가 시장은 확실한 강세장보다는 약세장에 더 가까워 보이는 상황이라, 향후 수익을 통해 준비금을 재건하려는 바이낸스의 노력이 지연될 가능성이 있다.

재무제표를 공개하고 사업 건전성을 입증할 계획이 발표되지 않은 상황에서, 시장은 현재 다음과 같은 몇 가지 전개 상황을 주시하고 있다: 조사가 완료되면 더 상세한 사건 보고서, 28억 달러 이상의 동결 자산에 대한 최신 정보, 바이낸스가 SAFU 기금을 언제 재충전할지에 대한 정보, 그리고 11월 3일로 예정된 준비금 증명 결과 등입니다.

Bitcoin.com News는 바이낸스에 논평을 요청했으며, 거래소 측에서 답변이 오면 기사를 업데이트할 예정이다.