암호화폐 ETF, 일주일 만에 5억 9,300만 달러 손실

암호화폐 ETF 자금 유출 52% 감소했으나 주요 펀드 모두 적자 기록

압박의 강도는 누그러졌지만 경계심은 여전했다. 지난주 기관 투자자들은 5대 주요 암호화폐 상장지수펀드(ETF) 부문에서 약 5억 9,300만 달러를 인출했는데, 이는 전주 12억 달러 인출 규모보다 약 52% 감소한 수치다. 그럼에도 불구하고 모든 부문이 마이너스 수익률을 기록했다.

비트코인 ETF는 월요일부터 금요일까지 약 2억 2,860만 달러의 자금이 유출되며, 지난주 6억 8,100만 달러의 유출에 이어 또 한 번 힘든 한 주를 보냈다.

등락이 심했다. 월요일은 6,540만 달러의 자금 유출로 시작했으나, 화요일에는 1억 7,562만 달러가 유입되며 반등했다. 그러나 수요일에는 2억 6,146만 달러가 유출되며 이러한 낙관론은 사라졌다. 목요일에는 506만 달러의 소폭 유입이 있었으나, 금요일에는 8,239만 달러가 유출되었다.

블랙록(Blackrock)의 IBIT가 주간 환매액 중 1억 6,540만 달러를 차지한 반면, 피델리티(Fidelity)의 FBTC는 6,020만 달러의 자금을 잃었다. 모건 스탠리(Morgan Stanley)의 MSBT는 670만 달러의 자금을 유치했다.

이더리움이 더 큰 부담을 안고 있다

인출 규모의 상대적 차이는 더 중요한 시사점을 보여준다. 비트코인 ETF 자산은 이번 주 말 기준 1,042.9억 달러를 기록했다. 주간 자금 유출액은 이 기준치의 약 0.22%에 불과했다.

이더리움 ETF는 운용자산(AUM)의 약 2.14%에 해당하는 3억 2,000만 달러를 잃은 후 149억 5,000만 달러의 자산 규모로 마감했다. 이는 펀드 규모 대비 이더리움이 비트코인이 겪은 환매 압박의 거의 10배에 가까운 압박을 받았음을 의미한다.

이더리움은 또한 3주 연속 마이너스 주간 실적을 기록했다.

화요일 2,484만 달러의 자금 유입으로 10일 연속 자금 유출세가 잠시 멈췄다. 그러나 이 숨 고르기는 단 하루만 지속되었다. 이더리움 펀드는 수요일에 1억 2,951만 달러, 목요일에 6,022만 달러, 금요일에 6,968만 달러의 자금을 잃었다.

동시에 거래 활동도 위축되었습니다. 비트코인 ETF 거래량은 114억 4천만 달러에서 약 101억 1천만 달러로 감소한 반면, 이더리움 거래량은 약 34% 감소한 34억 4천만 달러를 기록했습니다. 거래량 감소와 지속적인 환매가 맞물린 점은 암호화폐에 대한 기관 투자자들의 열의가 여전히 주춤하고 있음을 시사합니다.

솔라나 기관 투자자들의 이탈 심화

솔라나 ETF는 또 다른 중요한 경고 신호를 보냈다. 지난주 펀드에서 2,552만 달러가 유출되었으며, 이는 전주 기록인 2,481만 달러를 소폭 상회하는 수치다. 이로 인해 2주간의 총 인출액은 약 5,033만 달러에 달했다.

솔라나 상품은 이제 10거래일 연속 순유출을 기록했습니다. ETF 자산 규모는 16억 2천만 달러로 떨어졌으며, 주간 환매액은 운용자산(AUM)의 약 1.58%에 달했습니다. SOL 자체도 주간 동안 약 4.6% 하락했습니다.

이 수치는 이전에 14주 연속 기관 자금 유입을 기록했던 해당 부문에 있어 극적인 변화를 보여준다.

XRP ETF는 184만 달러의 소폭 유출을 기록한 반면, HYPE 상품은 주간 환매액이 1,757만 달러에 달했다. Zcash 펀드는 출시 후 열기가 계속 사그라들면서 1,915만 달러가 유출되었다.

NEAR는 여전히 예외

NEAR는 다시 한번 주류 흐름과 반대 방향으로 움직였습니다. Bitwise의 NRR은 월요일, 화요일, 목요일, 금요일에 유입된 자금을 포함해 이번 주 동안 1,165만 달러를 유치했습니다. 이는 전반적인 위험 회피 분위기 속에서도 꾸준히 자금을 유치하고 있는 몇 안 되는 신생 상품 중 하나입니다.

이러한 방어적 포지셔닝은 거시경제적 환경으로 설명할 수 있다. 9월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 3.7%로 상승세를 보였으며, 생산자물가는 6.3% 상승했다. 에너지 비용 상승은 인플레이션 압력을 더욱 가중시켰고, 연방준비제도(Fed)의 긴축 정책 필요성을 강화시켰다. 이러한 배경은 비트코인 가격과 기타 위험 자산에 부담을 주었다.

고무적인 신호는 ETF 자금 인출 속도가 상당히 둔화되었다는 점이다. 더 어려운 질문은 이러한 안정세가 인플레이션에 따른 또 다른 금리 재평가 국면을 견뎌낼 수 있을지 여부다. 현재로서는 기관 자금이 여전히 시장에 참여하고 있으나, 투자 대상에 대해 점점 더 방어적이고 선별적인 태도를 보이고 있다.