전략 Cuts $1.5B in Convertible Debt and Grows Bitcoin Holdings to 843,738 BTC

Strategy, 15억 달러 규모 채권 8% 할인 매입 및 24,869 비트코인 추가 확보

버지니아주 타이슨스 코너에 본사를 둔 이 회사는 2029년 만기 0% 전환 우선채권(Convertible Senior Notes)의 총 원금 15억 달러를 액면가 대비 8% 할인된 약 13억 8,000만 달러의 현금으로 매입했다. 이로 인해 Strategy의 총 전환사채 부채는 82억 달러에서 67억 달러로 감소했다.

이번 채권 매입으로 2026년 5월 22일 기준 4,391 비트코인의 BTC 이익과 3억 3,300만 달러의 BTC 달러 이익이 발생했다. 이 수치는 스트래터지가 주요 성과 지표로 추적하는 주주 가치 증대를 반영한다.

부채 감축과 더불어, 이번 발표에 따르면 스트래터지는 '앳-더-마켓(at-the-market)' 공모 프로그램을 통해 명목가액 20억 달러 규모의 변동금리 시리즈 A 영구 스트레치 우선주(티커: STRC)와 8,400만 달러 규모의 A종 보통주를 발행했다고 밝혔다. 회사는 이 자금을 활용해 비트코인 24,869개를 추가로 매입했다. 현재 스트래터지는 843,738개의 비트코인을 보유하고 있다. 희석 기준 비트코인 주당 가치는 220,900 사토시입니다. 우선주 배당금 및 부채 이자 지급을 지원하기 위해 2025년 12월에 조성된 회사의 USD 준비금은 이번 거래 이후 8억 7,100만 달러를 기록했습니다. 앤드류 강(Andrew Kang) 최고재무책임자(CFO)는 회사가 디지털 자본, 디지털 신용, 디지털 주식 매각을 조합하여 시간이 지남에 따라 해당 잔고를 재건할 계획이라고 밝혔습니다.

창립자이자 이사회 의장인 마이클 세일러는 이번 거래가 회사의 자본 구조에 내재된 유연성을 반영한다고 밝혔다. 스트래터지는 현금, 지분 또는 신용 상품을 활용해 거래 자금을 조달할 수 있어, 경영진이 단일 경로에 얽매이지 않고 시장 상황에 대응할 수 있는 여러 가지 방법을 확보하게 되었다. "이번 거래는 우리가 스트래터지의 자본 구조에 구축한 선택권과 역동적이고 다변적인 자본 배분 모델을 보여줍니다,"라고 회사 창립자는 적었다.

대표이사 겸 CEO 퐁 레(Phong Le)는 2026년 1분기 실적 발표 회의를 언급하며, 당시 회사가 전환사채를 관리하고 선별적인 비트코인 매각을 포함한 모든 가용 자본 수단을 활용하겠다고 밝힌 바 있다고 설명했다. 레는 이번 채무 매입이 당시 언급된 접근 방식을 반영한 것이라고 말했다.

올해 들어 Strategy는 13.3%의 BTC 수익률, 89,378 BTC의 BTC 수익, 68억 달러의 BTC 달러 수익을 달성했다. 이 거래들은 2026년 5월 11일부터 5월 25일까지의 기간을 대상으로 하며, 이전 자본 시장 활동을 통해 축적된 현금 준비금을 활용했다.

Strategy는 미국 연방 소득세 목적상 우선주 배당금을 비과세 자본 환원으로 계속 분류하고 있다. 회사는 올해나 가까운 미래에 누적 이익과 이윤이 발생할 것으로 예상하지 않는다고 밝혔으나, 세무 관련 전망은 변경될 수 있음을 경고했다.