전략, 비트코인 850,364개 보유…1,036 BTC 추가

Strategy의 비트코인 보유량, 850,364 BTC 달성

11월 9일 제출된 8-K 양식에 따르면, Strategy는 자사의 A종 보통주(MSTR) 매각을 통해 이번 매입 자금을 조달했습니다. 회사는 2,051,348주를 매각하여 약 2억 8,380만 달러의 순매각 대금을 확보했으며, 이 중 8,190만 달러를 비트코인 매입에 사용했다.

이번 매입으로 Strategy의 총 비트코인 투자액은 641억 6천만 달러에 달했으며, 수수료 및 비용을 포함해 BTC당 평균 매입 가격은 75,456달러로 집계됐다. 이 회사는 여전히 세계 최대의 상장 기업 비트코인 보유사다. 이번 발표는 마이클 세일러(Michael Saylor) 집행 회장의 익숙한 일요일 의식에 이어 나왔다. 11월 8일, 세일러는 X(X)에 “점들을 연결하다(Connecting the dots)”라는 수수께끼 같은 캡션과 함께 비트코인 매입 차트를 공유했다. 이 메시지는 월요일 규제 당국에 제출할 공시 자료를 앞두고 또 다른 매입에 대한 기대를 다시 불러일으켰다. 세일러는 이후 520만 명의 X 팔로워들에게 다음과 같이 전했다:

“Strategy는 1,036 BTC를 매입하고 1억 8,800만 달러 상당의 STRC를 재매입했습니다. 26년 11월 8일 기준, 당사는 850,364 BTC와 49억 달러 상당의 USD 자산을 보유하고 있습니다. USD 듀레이션은 3.4년이며, BTC ARR 10%, BTC 볼륨 40%, BTC 가격 75,800달러를 가정할 때 STRC의 BTC 크레딧은 58bps(-2bps)로 축소되었습니다.”

Strategy, STRC 우선주 1억 8,800만 달러 규모 재매입

비트코인 축적 외에도 Strategy는 188.3백만 달러를 투입해 자사의 변동금리 시리즈 A 영구 스트레치 우선주(STRC) 1,887,464주를 자사매입했습니다. 이번 자사주 매입 자금 역시 MSTR 주식 매각을 통해 조달되었으며, 이로 인해 회사의 우선주 매입 프로그램에 약 5억 6,030만 달러가 잔여 자금으로 남게 되었다.

명목가액 100달러 근처에서 거래되도록 설계된 STRC는 6월 저점 대비 상당히 반등했다. 이 우선주는 11월 6일 금요일 약 99.84달러에 장을 마감하며, 회사가 목표로 하는 거래 범위로 복귀했음을 보여주었다.

Strategy는 또한 지정 달러 준비금 47억 7천만 달러와 별도의 현금 보유액 1억 4,620만 달러를 공개했다. 보고 기간 동안 준비금 중 2,110만 달러가 우선주 배당금 지급에 사용되었다.

시장 약세 속에서도 비트코인 매집 지속

Strategy는 2020년 8월부터 비트코인 축적을 시작했으며, 초기에는 약 2억 5,000만 달러에 21,454 BTC를 매입했다. 그 이후, 회사의 재무 전략은 보통주, 전환사채 및 우선주 증권을 아우르는 정교한 자금 조달 운영으로 발전했다.

이번 매입은 11월 2일에 발표된 811 BTC 매입에 이은 것으로, 최근 비트코인 가격 약세에도 불구하고 회사가 계속해서 비트코인을 축적하겠다는 의지를 보여준다.

한편, MSTR은 금요일 약 128.93달러에 장을 마감하며, 회사의 보통주에 대한 지속적인 압박을 반영했다. 우선주는 더 큰 가격 안정성을 보여왔으나, 배당금 지급 의무로 인해 추가적인 재무적 고려 사항이 발생하고 있다.

Strategy의 최근 공시는 자사 재무 목표 뒤에 숨겨진 미묘한 균형 잡기 노력을 보여준다. 추가적인 비트코인 매입은 암호화폐에 대한 노출을 확대하는 반면, 주식 발행과 우선주 의무는 자본 구조를 복잡하게 만든다. 이 전략의 지속 가능성은 궁극적으로 자금 조달 접근성, 철저한 유동성 관리, 그리고 비트코인의 장기적인 가격 성과에 달려 있다.