공매도 투자자들이 큰 손실을 입으면서 비트코인 채굴 및 AI 인프라 관련 주가가 급등

컴퓨팅 인프라 제공업체 주가 급등

이전 명칭이 비트팜스(Bitfarms)였던 킬 인프라스트럭처(Keel Infrastructure Corp.)는 29.13% 상승하며 업종을 주도했고, 목요일 오후 2시(EDT) 기준 주당 4.10달러에 거래되며 당일 0.92달러 상승했다. 네비우스 그룹(Nebius Group N.V.)이 그 뒤를 바짝 쫓으며 28.52% 상승해 주당 190.50달러를 기록했다. 사이퍼 디지털(Cipher Digital Inc.)은 28.30% 상승했고, IREN 리미티드(IREN Limited)는 27.36% 오른 주당 37.33달러를 기록했다.

이러한 상승세는 주요 종목들을 훨씬 넘어 확산되었다. 화이트파이버(Whitefiber)는 27.35% 상승했다. 샤론AI 홀딩스(SharonAI Holdings)는 26.86% 상승했다. 블룸 에너지(Bloom Energy)는 26.04% 올랐으며, 샌디스크 코퍼레이션(Sandisk Corporation)은 주당 244.33달러 상승해 24.05% 급등하며 주가가 1,260달러를 넘어섰다.

채굴 관련주, 광범위한 상승세 기록

라이엇 플랫폼스는 23.46% 상승한 22.52달러를 기록했다. 비트디어 테크놀로지스는 21.91% 상승했다. 코어위브는 21.83% 오른 74.10달러를 기록했다. 코어 사이언티픽(Core Scientific)은 20.97% 상승했고, 허트 8(Hut 8)은 20.69% 상승해 주당 106.43달러에 거래되었다. 클린스파크(Cleanspark)는 20.23% 상승했다. 테라울프(Terawulf)는 19.44% 상승했다. 어플라이드 디지털(Applied Digital)은 19.07% 상승했다. Solaris Energy Infrastructure는 18.94% 상승했으며, MARA Holdings와 Cerebras Systems는 각각 18.60% 상승했다. EMCOR Group은 18.27% 상승하며, 18.02% 상승 마감한 Babcock & Wilcox와의 격차를 좁혔다. 마이크론 테크놀로지는 17.40% 상승했고, HIVE 디지털 테크놀로지스는 17.35% 올랐으며, 갤럭시 디지털은 17.27% 상승하며 상승 종목 목록을 마무리했다. 이 기업들 중 다수는 비트코인(BTC) 채굴을 하고 있지만, 각사는 AI, 반도체 또는 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야와도 어떤 형태로든 연관을 맺고 있다.

급등세의 원동력

이번 상승세의 일부는 전 오픈AI(OpenAI) 연구원이 설립한 헤지펀드가 보유한 상장 주식 포지션을 강제 청산한 데서 비롯된 것으로, 해당 펀드는 이날 가장 큰 상승폭을 기록한 여러 종목에 대규모 포지션을 보유하고 있었다. 시타델(Citadel)이 대규모 거래를 통해 해당 포트폴리오의 대부분을 흡수했으며, 시장 참여자들은 이를 통해 잠재적인 추가 매도 압력의 원인이 제거되었다고 평가했다.

비트코인 자체는 목요일 장중 64,000달러를 넘어 65,000달러 근방까지 거래되며, 매출의 상당 부분이 AI 컴퓨팅 계약에서 발생하고 있음에도 기초 자산에 대한 가격 민감도를 유지하고 있는 채굴 관련주들에 소폭의 상승 동력을 제공했다.

마이크로소프트의 최근 실적 보고서도 한몫했다. 실적 발표를 통해 AI 투자에 대한 수익이 발생하기 시작했다는 사실이 확인되자 회사 주가는 급등했으며, 이는 나스닥 전반의 투자 심리를 개선시키고 AI 인프라 관련 종목들의 주가 상승을 이끌었다.

코어위브(Coreweave)에게는 또 다른 촉매제가 있었다. 이 회사는 미국 정보 커뮤니티와 국방부를 대상으로 AI 클라우드 서비스를 제공하기 위해 리도스(Leidos)와 협력한다고 발표했다. 이번 계약을 통해 코어위브의 컴퓨팅 플랫폼이 기밀 시설 내에 배치될 예정이며, 리도스는 보안 인증 및 임무 통합을 담당하게 된다. 계약 금액은 공개되지 않았으며, 이번 파트너십은 최종 계약 체결을 조건으로 한다.

더 큰 변화

목요일의 주가 상승은 더 장기적인 추세의 연장선상에 있다. 반복된 반감기와 네트워크 난이도 상승으로 비트코인 채굴 수익이 줄어들자, 상장된 채굴 기업들은 전력 소비가 많은 채굴 시설을 AI 데이터 센터로 전환하기 시작했다. 이들 기업은 신규 데이터 센터 개발업체가 처음부터 구축하는 데 수년이 걸릴 토지와 변전소, 전력 계약을 이미 확보하고 있다.

최근 체결된 계약들은 이러한 전환이 탄력을 받고 있음을 시사한다. 허트 8(Hut 8)은 텍사스주 비콘 포인트(Beacon Point) 캠퍼스에서 98억 달러 규모의 두 번째 15년 임대 계약을 체결했다. 아이렌(IREN)은 28억 달러 규모의 신규 AI 클라우드 계약을 공개하고 2026년 매출 목표를 40억 달러 이상으로 상향 조정했다. 테라울프(Terawulf)는 올해 초 앤트로픽(Anthropic)과 장기 임대 계약을 체결했다.

구 비트팜스(Bitfarms)인 킬 인프라스트럭처(Keel Infrastructure)는 최근 퀘벡에서 승인된 데이터 센터 프로젝트를 포함해 AI 워크로드를 위한 디지털 및 에너지 인프라로 사업 초점을 전환했다. 네비우스(Nebius)는 전력 용량 전망치를 여러 차례 상향 조정했으며 엔비디아(Nvidia)로부터 투자를 유치했다.

샌디스크(Sandisk)와 마이크론(Micron)은 AI 클러스터가 의존하는 메모리 레이어를 공급하며, 이 분야에서는 수요가 공급을 앞지르고 있다. 블룸 에너지(Bloom Energy)는 데이터 센터 전력에 점점 더 많이 사용되는 연료 전지를 제조한다. 세레브라스(Cerebras)는 AI 가속기 칩을 개발한다. EMCOR와 배브콕 앤 윌콕스(Babcock & Wilcox)는 데이터 센터 확장과 관련된 물리적 건설 사업으로 이익을 얻고 있다.

앞으로의 전망

올해 초 AI 인프라 투자자들에게 급격한 상승세를 안겨주었던 바로 그 레버리지 효과가, 목요일 반등 전인 7월에는 큰 손실을 초래하기도 했다. 자본 비용, 전력 가용성, 장기적인 AI 수요에 대한 의문은 이들 기업 중 다수에게 여전히 해결되지 않은 과제로 남아 있다.

현재 시장은 전력망에 연결된 전력 자산을 보유한 비트코인 채굴 기업들을 광범위한 AI 관련 투자 흐름 내에서 별개의 그룹으로 취급하고 있다. 목요일의 상승세가 지속될지는 향후 몇 분기 동안 이들 기업 중 얼마나 많은 곳이 계약된 전력을 안정적인 수익으로 전환해 낼 수 있느냐에 달려 있다.