솔라나 재무 기업 스카이AI, SOL 매각 후 2억 100만 달러 자사주 매입

스카이AI, 주식의 95%에 대해 3달러 현금 매수 제안

SkyAI는 암호화폐 트레저리 기업 중에서는 지금까지 가장 공격적인 자본 환원 조치 중 하나를 준비하고 있다.

나스닥에 상장된 이 회사는 10월 15일경 주당 3달러의 현금 공개매수 제안을 시작할 예정이며, 이는 보통주의 최대 95%와 여러 종류의 사전 자금 조달 워런트 및 자문사 워런트를 대상으로 한다고 밝혔다.

최대 매입 금액은 약 2억 100만 달러다. 회사에 따르면, 주당 3달러라는 이 제안 가격은 스카이AI의 10월 9일 종가 대비 65% 프리미엄을 반영하며, 60일 거래량 가중 평균 가격의 두 배 이상에 해당한다.

SkyAI, 공개매수 자금 조달을 위해 SOL 매각

이 계획에서 가장 눈에 띄는 부분은 SkyAI가 자금을 어떻게 조달할 계획인지입니다. 회사는 매입 자금을 보유 현금과 자사가 보유한 SOL 매각 대금으로 충당할 것이라고 밝혔습니다. SkyAI는 최근 보유량의 약 절반에 해당하는 솔라나 토큰 100만 개를 매각했으며, 여전히 약 100만 SOL을 보유하고 있습니다.

시장 상황에 따라 더 많은 양을 매각할 수도 있다. 이로 인해 이번 공개매수는 암호화폐 자사 보유 자산 관리와 주주 유동성 사이의 직접적인 연결고리가 된다. SkyAI는 SOL을 단순히 대차대조표상의 자산으로 보유하는 대신, 그 일부를 현금으로 전환해 지분을 재매입하고 있다.

SkyAI는 자사의 현금 및 디지털 자산이 최대 매입 금액을 초과한다고 밝혔기 때문에, 이번 공개매수 제안은 자금 조달 조건의 적용을 받지 않습니다.

SOL은 100달러 이상을 유지해야 함

이번 공개 매수 제안에는 몇 가지 중요한 조건이 따릅니다. 각 대상 주식 종류의 최소 50%가 매도되어야 합니다. 또한 SOL의 종가는 제안 기간 내내 100달러 이상을 유지해야 합니다.

그 밖의 조건으로는 중대한 시장 혼란이 없어야 하고, 거래를 차단하는 법적 명령이 없어야 하며, SkyAI가 나스닥 상장 자격을 상실하거나 증권거래법(Exchange Act) 등록을 잃게 되는 결과가 발생해서는 안 된다는 점이 포함됩니다. 어느 한 종류의 지분이라도 95% 이상이 제출될 경우, 매입은 비례 배분 방식으로 이루어집니다.

이러한 구조로 인해 솔라나의 시장 가격은 스카이AI에게 단순한 포트폴리오 문제가 아닙니다. 이는 이제 자본 회수 계획이 의도대로 진행될지 여부와 직접적으로 연결되어 있습니다.

이사회, 포워드 인더스트리즈의 인수 제안 거부

이와 동시에, SkyAI는 포워드 인더스트리스(Forward Industries)가 제시한 전액 주식 교환을 통한 기업 인수 제안(요청되지 않은 비구속적 제안)을 거부했습니다. 포워드 인더스트리스는 SkyAI 주식 1주당 0.306주의 FWDI 주식을 제안했습니다.

스카이AI 이사회는 이 제안이 회사의 가치를 과소평가했으며, 시기와 가치에 대한 확실성이 부족하다는 결론을 만장일치로 내렸습니다. 이 대조는 주목할 만합니다. 스카이AI는 외부 인수 제안을 거부하는 한편, 암호화폐 자산 매각으로 부분적으로 자금을 조달하여 주주들에게 프리미엄 가격의 내부 엑시트를 제공하고 있습니다.

투자자들에게 있어 이 사안은 더 이상 단순히 솔라나 재무 전략에 관한 문제가 아닙니다. 이는 스카이AI가 애초에 SOL을 회사의 핵심으로 만든 대차대조표 논리를 훼손하지 않으면서도, 그 자산을 주주 가치로 전환할 수 있을지에 대한 문제입니다.