ICE, 초유동성 연합으로 美 소매 트레이더 공략

ICE와 Trade[XYZ] 규제 대상 하이퍼리퀴드 시장 계획

목요일, 뉴욕증권거래소(NYSE)의 모회사인 인터컨티넨탈 익스체인지(ICE)는 Trade와[XYZ] 와 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 인프라를 기반으로 한 미국 규제 대상 영구 선물 시장을 설립하기로 최종 합의했다고 발표했다. 이번 협약을 통해 ICE는 Trade[XYZ]의 규제 대상 시장에 대한 독점 운영자가 되며, 해당 거래 회사에 대한 비공개 소수 지분 투자도 포함됩니다. 양측은 제안된 거래소를 개장하기 전에 규제 당국의 승인을 받아야 합니다.

수치만 봐도 흥미로운 사실을 알 수 있다. 트레이드에[XYZ] 따르면, 하이퍼리퀴드 시장은 주식, 지수, 원자재, 통화에 연동된 영구선물 계약을 제공하며, 개설된 지 1년 남짓한 기간 동안 6,500억 달러 이상의 거래량을 처리했다. 흔히 ‘퍼프(perps)’라고 불리는 영구선물은 만기일이 없다는 점에서 기존 선물과 차별화된다. 트레이더들은 고정된 결제일 없이 레버리지 포지션을 유지할 수 있으며, 펀딩 메커니즘을 통해 계약 가격이 기초 시장과 일치하도록 유지된다.

ICE 최고경영자, 전통적 선물 beyond을 넘어선 소매 시장 기회 전망

ICE의 제프리 C. 스프레처(Jeffrey C. Sprecher) 회장 겸 CEO는 이번 계획을 점점 더 국제화되는 소매 트레이더 시장으로의 진출로 설명했다. 스프레처 회장은 “시장에서 소매 투자자의 참여가 뚜렷이 증가하고 있으며, 이러한 참여는 훨씬 더 글로벌화되고 있다”며, “소매 트레이더들은 주로 24시간 내내 단기 포지션을 추구하기 시작하고 있다”고 말했다.

그는 다음과 같이 덧붙였습니다.

“우리는 이러한 퍼프(perp) 시장을 기존 선물 시장을 대체하는 것이 아니라, 이를 보완하는 요소로 보고 있습니다.”

이는 기존 선물 시장 참여자의 99% 이상이 기관 투자자인 거래소 운영사에게 있어 중요한 차이점이다. NYSE의 모회사인 ICE는 새로운 소매 사업을 기존의 기관 청산 업무와 분리하여, 상업적 헤지 거래자들이 소매 플랫폼의 거래 및 거래 상대방 위험으로부터 보호받을 수 있도록 할 계획이다. Trade[XYZ] 는 이번 파트너십의 목표에 대한 자체적인 평가를 내놓았다. “ICE는 미국에서 그 목표를 실현하는 데 도움이 될 규제, 기술 및 시장 전문성을 갖추고 있다”고 이 회사는 밝혔다.

6,500억 달러 규모의 거래소, 미국 규제 심사에 직면

제안된 거래소는 주식, 지수, 원자재, 외환 및 암호화폐를 기초자산으로 하는 계약을 지원할 예정이다. 고객들은 신원 확인 및 자금 세탁 방지(AML) 요건을 충족한 후, 참여 중인 선물 중개업자 및 브로커를 통해 해당 상품에 접근할 수 있게 됩니다. ICE와 OKX 간의 기존 합작 투자도 또 다른 잠재적 유통 채널이지만, 해당 합작 법인의 브로커-딜러 및 선물 중개업자 인가는 아직 승인 대기 중입니다. Trade[XYZ] 또한 억만장자 투자자 스탠 드루켄밀러가 이 계획을 지원하는 소수의 금융 후원자 그룹에 합류한다고 밝혔다. ICE의 기존 ‘하이퍼리퀴드(Hyperliquid)’ 시장은 제안된 미국 플랫폼과 병행하여 계속 운영될 예정이다. ICE의 경우, 이번 소수 지분 투자가 2026년 조정 재무 실적에 실질적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상된다. Trade[XYZ]의 경우, 이번 협약을 통해 미국 고객들이 이전에는 접근할 수 없었던 시장에 진입할 수 있는 규제적 경로가 열리게 된다. 아이러니를 간과하기 어렵다. 월스트리트의 전통적인 거래소와 동의어인 기업이 이제 블록체인 기반 파생상품을 미국 규제 체계 안으로 끌어들이려 하고 있다. 그러나 규제 당국이 여전히 결정권을 쥐고 있다.