거대 은행 시티그룹, 스테이블코인을 현금으로 전환하기 위해 코인베이스와 손잡아

월가의 거물이 코인베이스에 암호화폐 인프라를 맡기다

기업 고객이 스테이블코인으로 결제하면, 코인베이스가 블록체인 거래를 처리하고, 씨티은행이 수신된 토큰을 일반 화폐로 전환한 뒤, 가맹점은 해당 은행을 통해 대금을 지급받게 된다. 이것이 바로 월스트리트저널(WSJ)이 9월 28일 월요일 단독 보도를 통해 공개한 협약 내용으로, 이를 통해 미국 최대의 암호화폐 거래소가 세계 최대 규모의 은행 업무 체계 중 하나에 편입되게 되었다.

흥미로운 점은 시티와 코인베이스가 2026년 한 해 동안 워싱턴에서 벌어진 스테이블코인 인센티브 논란에서 서로 대립하는 입장에 서 있었다는 사실이다. 이제 두 회사는 기업 결제 시스템을 통해 디지털 달러를 처리하기 위해 협력하고 있다.

코인베이스는 블록체인을, 씨티는 은행 업무를 담당

시티는 2025년 10월 코인베이스와의 파트너십을 처음 공개했다. 이번 협약에 따라 코인베이스는 공개 블록체인 인프라를 담당하고, 시티는 가맹점 유치, 법정화폐 환전 및 은행 결제를 담당하게 된다. 기업 고객은 자체 암호화폐 지갑을 관리하지 않고도 스테이블코인 결제를 수락할 수 있는데, 입금된 토큰이 자동으로 법정통화로 전환되며 은행 업무 측면은 시티가 처리하기 때문이다.

이 협약은 반대의 경우에도 적용된다. 코인베이스 페이먼츠(Coinbase Payments) 고객은 은행식 계좌 서비스를 이용해 자금을 수취, 보유 및 분배할 수 있으며, 현금을 코인베이스에 보관된 스테이블코인으로 전환할 수도 있다. 두 회사가 2025년 10월 처음으로 협력 계획을 공개했을 당시, 법정화폐 입출금 경로와 대체 스테이블코인 지급 방식에 대한 계획을 제시한 바 있습니다. 월요일 WSJ 보도는 이러한 계획에 훨씬 더 구체적인 내용을 더했습니다.

씨티, 이미 하루 10억 달러 규모의 토큰화된 예금 처리 중

씨티는 무에서 시작하는 것이 아닙니다. 2024년부터 운영 중인 ‘토큰 서비스(Token Services)’ 플랫폼을 통해 기업 고객들은 24시간 내내 씨티 지점 간에 토큰화된 은행 예금을 이동할 수 있습니다. 이 플랫폼을 통해 매일 약 10억 달러가 처리되며, 이는 씨티의 전체 결제 사업을 통해 이동하는 약 6조 달러에 비해 상대적으로 적은 규모입니다.

이와 더불어, 씨티의 기존 토큰화된 예금은 비공개 허가형 원장(private, permissioned ledger)에서 운영됩니다. 하지만 이 시스템은 누군가의 공개 블록체인 지갑에서 들어오는 USDC를 자동으로 수용하지는 않습니다. 바로 여기서 코인베이스가 역할을 합니다. 코인베이스는 퍼블릭 블록체인 연결을 제공하고, 시티는 94개 시장과 300개 이상의 결제 네트워크에 걸친 확고한 은행 운영 체계를 제공합니다.

한편, 시티는 일본과 아랍에미리트(UAE)로 토큰화된 은행 송금 서비스를 확대하고 있다. 또한 시티의 디지털 자산 사업 야망은 ‘Custody+’ 서비스를 통해 비트코인을 시작으로 원생 암호화폐 수탁 분야로도 확장되고 있다.

워싱턴의 스테이블코인 논란도 이번 제휴를 막지는 못했다

이번 제휴에는 다소 흥미로운 정치적 모순이 내포되어 있다. 코인베이스와 은행권 이해관계자들은 스테이블코인 보상을 둘러싸고, 특히 교착 상태에 빠진 ‘클래리티 법안(Clarity Act)’ 관련 협상 과정에서 충돌해 왔다. 은행들은 암호화폐 보상이 이에 상응하는 은행 규제가 없는 예금 이자와 유사하다고 주장해 왔다. 코인베이스는 경쟁을 저해한다고 판단되는 제한 조치에 반발해 왔다.

그럼에도 불구하고 씨티는 코인베이스와의 협력을 추진하고 있다. 재정적 인센티브가 상당하기 때문이다. 씨티 리서치의 ‘스테이블코인 2030’ 전망에 따르면, 2030년까지 스테이블코인 발행 규모는 기본 시나리오 기준 1.9조 달러, 낙관 시나리오 기준 4조 달러에 달할 것으로 예상된다. 거래 속도가 높아질 경우, 이 기본 시나리오는 연간 약 100조 달러 규모의 스테이블코인 거래량으로 이어집니다. 이는 월스트리트 기준으로도 상당한 금액입니다. 출시일, 참여 기업 고객, 지원되는 스테이블코인 등 몇 가지 구체적인 세부 사항은 아직 공개되지 않았습니다. 코인베이스는 현재 연간 약 3.75%의 USDC 보상을 광고하고 있지만, 이는 씨티은행의 예금 금리와는 다릅니다. 스테이블코인 보상을 둘러싼 입법적 논쟁이 계속되는 가운데, 미국의 한 주요 은행은 은행 업무는 자체적으로 유지하면서 기업 결제 업무의 블록체인 관련 부분을 암호화폐 거래소에 맡기려 준비하고 있습니다.