데이터볼트 AI의 비코노미 사고, 비트코인 트레저리 투자자들에게 경종을 울리다

10월 26일, 기술 기업 Datavault AI는 2026년 6월부터 암호화폐 거래소 Biconomy에서 비트코인을 인출하지 못하고 있었다고 밝혔다. 다음 날, 이 회사의 주가는 약 50% 급락했으며 아직 회복되지 못한 상태로, 시가총액은 현재 6,500만 달러 선을 맴돌고 있다. 제출된 서류에는 인출이 실패한 이유가 명시되어 있지 않으며, 데이터볼트와 바이코노미 모두 이 문제에 대해 별도의 공식 입장을 밝히지 않았다.

내부 오프체인 이체

“키가 없으면 코인도 없다(not your keys, not your coins)”는 주제는 이 비트코인의 여정 전반에 걸쳐 반복되는데, 그 시작은 2025년 9월로 거슬러 올라간다. 당시 바이오제약 기업 스카일렉스(Scilex)는 비트코인으로 지급되는 1억 5,000만 달러에 데이터볼트 주식과 사전 자금 조달된 워런트를 매입하기로 합의했다. Scilex는 해당 비트코인을 Biconomy로부터 직접 받았습니다. 이틀 전, Scilex는 자회사인 Semnur의 주식 2억 달러 상당을 비트코인과 교환하여 Biconomy에 매각하기로 합의했었습니다. Scilex는 이후 그 비트코인 중 1억 5,000만 달러를 Datavault 지분 매입에 사용했다고 밝혔습니다. 또한 Scilex는 암호화폐 및 재무 전략에 대한 협력을 위해 Biconomy와 양해각서(MOU)를 체결했다. Datavault는 1,309 BTC가 오프체인 이체를 통해 자사의 Biconomy 지갑으로 전송되었다고 주장한다. 이는 해당 이체가 거래소 내부에서 이루어졌으며, 비트코인 블록체인에는 아무런 기록도 남지 않았음을 의미한다. Datavault는 이 비트코인의 개인 키를 한 번도 보유한 적이 없습니다. 회사에 따르면, 2025년 9월부터 2026년 1월 사이에 491.431 BTC를 역시 오프체인 방식으로 Scilex로 반환했습니다. 이로 인해 현재 시세로 약 6,600만 달러 상당인 817.6 BTC가 회사가 접근할 수 없다고 밝힌 계좌에 남아 있습니다. Biconomy가 자체 보고한 준비금 증명서에 따르면, 이 거래소는 기사 작성 시점에 1억 9,700만 달러 상당의 암호화폐 자산을 보유하고 있었으며, 이 중 BTC가 준비금의 73%를 차지했습니다.

Datavault는 해당 BTC에 대한 통제권을 입증할 수 없었기 때문에, 관련 회계 기준에 따라 해당 비트코인은 대차대조표상 자산으로 인식되어서는 안 되었습니다. 회사는 이제 재무 보고서를 이에 따라 수정해야 한다고 밝혔으며, 투자자들에게 최근 4건의 재무 보고서를 신뢰하지 말 것을 당부했습니다.

투자자가 채무자로 전락

이제 개정된 회계 처리 방식에 따라, 데이터볼트의 주요 투자자인 스실렉스(Scilex)는 데이터볼트에 대한 채무자로 간주됩니다. 그러나 데이터볼트는 해당 자금을 회수할 수 있을지 불확실하다고 밝혔습니다. 6월 30일 기준으로, 스카일렉스는 1,000만 달러의 라이선스 수수료 중 880만 달러를 데이터볼트에 미납한 상태였으며, 스카일렉스의 계열사인 비바소르(Vivasor)는 2,000만 달러의 수수료 중 1,500만 달러를 미납한 상태였다.

한편, 6월부터 BTC 인출이 지연되고 있었음에도 불구하고, 다타볼트는 8월 분기 보고서에서 여전히 해당 비트코인을 청구서 지급을 위한 자원으로 제시하고 있었다. 같은 기간 동안, 이 회사는 비코노미(Biconomy)를 통해 자사의 밈 코인 출시를 홍보하기도 했다.

기업과 투자자를 위한 위험 요소

어쨌든, 이 사건에 대한 여러 의문점은 여전히 풀리지 않은 채 남아 있지만, 핵심은 분명합니다. 기업이 자사의 비트코인에 접근할 수 없는 상황은 투자자들에게 피해를 줄 수 있다는 점입니다.

Bitcointreasuries.net에 따르면, 201개 상장 기업이 대차대조표상 129만 6천 BTC(1,050억 달러 상당)를 보유하고 있다. 그러나 전체의 65%를 보유한 Strategy조차도 보유량 증빙 자료나 지갑 주소를 공개하지 않고 있다. 대신 Arkham과 같은 온체인 분석가들이 직접 해당 주소를 파악하려고 노력하고 있다.

2025년, 공동 창업자 마이클 세일러(Michael Saylor)는 지갑 주소를 공개하는 것이 보안 및 운영상의 위험을 초래할 것이며, 스트래터지의 비트코인 이동 내역을 공개하면 트레이더들을 불안하게 할 수 있다고 말했습니다. 따라서 스트래터지의 투자자들은 회사가 전체 목록을 공개하지 않은 채 규제 대상 수탁 기관에 보관 중인 비트코인에 접근할 수 있다는 점을 믿어야만 합니다. 코인베이스는 자사가 이러한 수탁 기관 중 하나임을 확인했으며, 아크햄은 보유량의 일부를 피델리티로 추적했다고 밝혔습니다. 비트코인 보유량을 완전히 공개하지 않는 다른 상장 기업들에게도 동일한 신뢰의 필요성이 적용됩니다.

신뢰 수준 선택하기

반면, 메타플래닛(Metaplanet)과 트웬티 원 캐피털(Twenty One Capital)은 BTC 보유 주소를 공개하여 투자자들이 온체인에서 보유량을 확인할 수 있도록 했습니다. 그러나 두 회사 모두 BTC를 보관하기 위해 수탁 기관을 이용하고 있기 때문에 제3자에 의존하고 있습니다.

한편, 비트코인 강세론자인 잭 도르시(Jack Dorsey)가 이끄는 블록(Block)은 지난 4월, 자사의 기업 보유분뿐만 아니라 캐시앱(Cash App) 및 스퀘어(Square) 고객을 위해 보유한 비트코인까지 포함하는 온체인 보유량 증명(proof-of-reserves) 대시보드를 출시했다. 9월, 블록은 미국 통화감독청(OCC)에 전국 신탁 은행 설립 허가를 신청했는데, 이 허가를 받으면 연방 감독 하에 비트코인과 스테이블코인을 수탁할 수 있게 된다. 따라서 비트코인 재무 자산 투자자들은 투자할 회사를 선택할 때 자신이 편안하게 여기는 신뢰 수준을 결정할 수 있다.

Bitcoin.com News는 Datavault AI, Biconomy, Scilex에 논평을 요청했으며, 답변이 오는 대로 이 기사를 업데이트할 예정이다.