Derivatives Madness — 높은 행사가격 옵션이 ETH 미결제 약정 보드를 지배하다

바이낸스, CME 앵커 ETH 선물; 옵션은 콜이 우세

현물 조건에서 이더리움은 $4,399를 기록했으며, 하루 동안 0.2% 상승하여 24시간 범위 $4,357에서 $4,486 내에 있습니다. 시가 총액은 약 $5,313억이며, 순환 공급량은 약 1억 2천만 개, 24시간 거래량은 $314억입니다.

선물 활동은 여전히 활발합니다. 거래소 전반에 걸쳐, coinglass.com 통계에 따르면 총 이더리움 선물 미결제 약정은 1,338만 ETH, 또는 약 $588억입니다. 명목적 손자국은 이더리움의 최근 가격 범위 상승에 따라 초여름부터 증가 추세를 보입니다.

주요 중앙화 거래소(CEX)인 바이낸스는 총 $115억, 또는 19.54%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 뒤이어 CME는 $83.8억 (14.23%)입니다. Bitget은 $64.4억 (10.93%), Bybit은 $53억 (8.99%), Gate는 $47.2억 (8.01%), OKX는 $38.4억 (6.51%)을 차지하고 있습니다.

MEXC는 $24.5억 (4.16%), WhiteBIT는 $21.8억 (3.7%), BingX는 $12.1억 (2.06%), Kucoin은 $4.265억 (0.72%)을 보여주고 있습니다. 지난 하루 동안의 모멘텀은 거래소별로 혼재되어 있습니다.

전체 미결제 약정은 세션 동안 약 1.04% 증가했습니다. 거래소별 24시간 변화율은 OKX +2.38%, Bybit +4.13%, Bitget +7.53%, Gate +1.19%, CME +0.24%이며, 바이낸스는 -0.60%, MEXC -0.46%, WhiteBIT +0.15%, BingX -14.34%, Kucoin -18.65%입니다.

오늘의 옵션 이더리움 메트릭스에 따르면 coinglass.com에서 콜 중심의 태세가 나타납니다. 옵션 미결제 약정은 64.78%의 콜 대 35.22%의 풋으로, 약 240만 ETH가 콜에, 130만 ETH가 풋에 자리잡고 있습니다.

최근 거래 테이프는 훨씬 더 균형 잡혀 있습니다. 지난 24시간 동안 옵션 거래량은 52.17%가 콜, 47.83%가 풋으로, 약 162,198 ETH 대 148,715 ETH입니다. 미결제 약정은 더 높은 가격의 콜에 집중되어 있습니다.

가장 큰 개별 포지션은 Deribit Dec. 26, 2025 $6,000 콜 (87,119 ETH), $4,000 콜 (74,553 ETH), $7,000 콜 (56,784 ETH)을 포함합니다. 가까운 날짜의 관심은 2025년 9월 26일 $4,000 및 $4,500 콜에 나타납니다.

지난 하루 동안 거래량 선도는 방어적인 풋과 행사가 수익이 되는 콜 쪽으로 기울었습니다. 주목할 만한 라인은 2025년 10월 31일 $3,300 풋 (7,303 ETH)과 $3,200 풋 (7,041 ETH), 그와 함께 2025년 9월 26일 $4,500 콜 (6,754 ETH)과 $4,000 풋 (6,691 ETH)를 포함합니다.

이더리움의 최대 손실 수준은 Deribit에 따라 연말까지 $3,000대 초반과 $4,000대 초반 사이에 클러스터링됩니다. 이 곡선은 9월 26일 만기 시 $3,100로 아래로 내려가다가, 12월 말에는 $4,000대 초반으로 올라가며, 2026년 3월까지 $2,000대 중반으로 하락한 후 반등합니다.

만기일별로 명목 집중은 9월 26일과 12월 26일에 가장 크며, 2026년 연말 분기에도 추가적인 관심이 있습니다. 이 조합은 트레이더들이 분기말 마일스톤에 집중하면서 4분기의 하락 방어를 활성화하고 있음을 시사합니다. 주요 거래소에서는 스팟 흐름이 활발하게 진행되고 있으며, 목요일에는 바이낸스와 CME에서 ETH 파생 금융상품의 유동성이 가장 깊습니다.