서클, 기관 고객 대상으로 비트코인을 담보로 USDC 대출 서비스 개시

USDC 스테이블코인을 운영하는 서클은 기관 고객들이 비트코인 보유량을 담보로 달러 연동 토큰을 차입할 수 있는 서비스를 출시했다. 이는 암호화폐를 처분하지 않고도 유동성을 확보하고자 하는 재무 부서를 유치하기 위한 암호화폐 기업의 최신 움직임이다.

이 회사는 ‘디지털 자산 담보 대출(Digital Asset-Backed Borrowing, DABB)’이라 불리는 이 상품이 현재 자격을 갖춘 서클 민트(Circle Mint) 고객들에게 제공된다고 밝혔다. 발표에 따르면 뉴욕에 기반을 둔 고객은 특히 이용 대상에서 제외된다.

이 서비스를 통해 고객은 비트코인을 예치하고 서클 랩드 비트코인(cirBTC)을 받게 되는데, 서클은 이 토큰이 기초 자산인 비트코인과 1:1로 연동된다고 설명한다. 이후 고객은 자신이 관리하는 지갑을 통해 제3자 대출 시장에 cirBTC를 담보로 제공한 뒤, USDC를 대출받게 되며, 대출 금액은 서클 민트 잔고에 적립된다. 대출금을 상환하면 담보가 해제된다.

서클의 비트코인 대출 전략

서클은 이 서비스가 과거에 번거로웠던 절차를 통합한다고 밝혔다. 비트코인은 이더리움 및 기타 네트워크에서 온체인 대출을 지원하는 스마트 계약과 기본적으로 호환되지 않기 때문에, 차용자들은 래핑된 버전의 BTC를 선택하고, 플랫폼 간을 이동하며, 프로토콜 인터페이스를 거쳐야만 자금을 기관 계좌로 다시 이체할 수 있었다.

대출은 과담보 방식으로 운영되며, 이는 차입자가 대출받는 금액보다 더 많은 가치를 담보로 제공함을 의미합니다. 서클은 따라서 대출 승인 여부가 기존의 신용 심사보다는 담보와 시장 규칙에 좌우되며, 고객은 자신의 일정에 따라 담보를 추가하거나 상환할 수 있다고 설명했습니다.

대출 금리, 담보 요건, 청산 기준치 및 이용 가능 여부는 고객이 선택한 대출 시장에 따라 결정되며 변경될 수 있다고 회사는 설명했다. 이러한 기준치는 일반적으로 담보 가치가 하락했을 때 포지션이 강제 청산되는 시점을 결정한다.

출시 시점에서는 모포(Morpho)가 유일하게 지원되는 대출 프로토콜이지만, 서클은 향후 아베(Aave)를 비롯한 다른 프로토콜도 추가할 예정이라고 밝혔다. 서클의 서비스는 이더리움과 지난주 메인넷을 출시한 자사의 아크(Arc) 블록체인을 통해 제공된다.

서클은 또한 cirBTC를 기관급 담보로 소개했다. 회사는 기초 자산인 비트코인이 연방 인가를 받은 신탁 은행이자 자격을 갖춘 수탁 기관인 서클 내셔널 트러스트(Circle National Trust)가 보유하고 있으며, 준비금은 온체인에서 검증될 수 있다고 밝혔다. 서클은 경쟁 관계에 있는 거래소나 대출 프로토콜을 운영하지 않기 때문에 cirBTC는 “전략적으로 중립적”이라고 주장했다.