채권 시장 폭락이 시장에 타격을 주면서 비트코인 가격 변동성이 심화되고 있다

화요일, 비트코인 가격은 전 세계 국채 매도세가 심화되는 가운데 77,200달러와 78,000달러를 오가며 9월을 특유의 변동성으로 시작했다. 이러한 가격 변동은 암호화폐가 8월에 거의 25% 급등하며 2026년 들어 가장 큰 월간 상승폭 중 하나를 기록한 지 불과 몇 시간 만에 나타났습니다.

시장 데이터에 따르면, 비트코인은 월요일 장중 한때 77,800달러 아래에서 거래되던 지 불과 몇 시간 만에 79,000달러 이상으로 마감할 기세를 보였습니다. 그러나 비트코인이 79,000달러를 돌파하자마자 약세 세력이 다시 주도권을 잡으며, 자정 2시간 전 가격을 78,200달러로 다시 끌어내렸다.

이 같은 패턴은 동부 표준시(EST) 오전 1시 직후 비트코인이 79,000달러를 되찾았다가, 2시간 반 만에 77,900달러 아래로 급락하면서 반복되었다. 이 암호화폐는 78,000달러 지지선 근처에서 등락을 거듭하다가, 또 다른 매도 물결이 몰려오면서 오전 9시 40분 77,578달러까지 급락했다. 동부 표준시(EST) 오전 10시 24분까지 비트코인은 이러한 손실을 만회하며 78,200달러 이상에서 거래되었고, 이는 일일 0.5% 상승에 해당한다. 그 결과, 비트코인의 시가총액은 1.57조 달러로 사실상 변동이 없었다.

파생상품 시장에서는 가격 변동으로 인해 청산된 롱 포지션과 숏 포지션 간의 격차가 좁혀졌다. 코인글라스(Coinglass) 데이터에 따르면, 청산된 롱 포지션은 3,332만 달러에 달한 반면, 숏 포지션은 2,170만 달러에 그쳤다. 이는 청산된 롱 포지션(1억 200만 달러)이 숏 포지션(9,060만 달러)을 앞지른 전반적인 암호화폐 시장 상황과는 대조적인 모습이었다.

암호화폐 시장 전반에 걸친 변동성 증가는 주요 경제국의 차입 비용을 수십 년 만에 최고 수준으로 끌어올리고 국제 금융 시장을 뒤흔든 채권 매도 물결을 배경으로 발생했다. 일요일 브렌트유 가격을 일시적으로 배럴당 90달러 이상으로 끌어올린 이란의 군사 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승은 전 세계적인 인플레이션 우려를 가중시키고 있다.

글로벌 채권 매도 물결이 거시적 변동성을 부추기고 있다

그 결과 발생한 수익률 급등은 미국, 일본, 영국, 프랑스, 독일의 국채, 소비자 대출, 기업채권 전반에 걸쳐 차입 비용을 상승시키고 있다. 또한, 인공지능 인프라를 구축하는 기술 기업들의 기업 차입 붐이 고정 수익 시장을 압도하면서 국채에서 자본이 유출되고 있다.

스콧 베센트 미국 재무장관이 발표한 채권 매입 확대와 같은 정부의 개입 조치는, 유사한 유동성 확대 조치가 비트코인 가격 상승을 이끌었던 것을 목격한 암호화폐 투자자들을 흥분시킬 것으로 보인다.

그럼에도 시장 관측통들은 오는 8월 고용 보고서와 9월 11일 발표될 인플레이션 데이터가 이달 말 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연방준비제도(Fed)가 금리를 어떻게 다룰지를 좌우할 것으로 보고 있다. 금리 인하가 이루어지면 비트코인의 상승세를 부추길 가능성이 높은 반면, 금리를 동결할 경우 해당 자산은 하락 압력에 취약해질 수 있다.