비트코인, 7만 4,530달러로 하락… 롱 포지션 투자자들 1억 600만 달러 손실

온체인 지표, 모멘텀 약화 신호

비트코인은 월스트리트 주요 지수들이 사상 최고치 근처에서 맴도는 가운데에도 이틀 연속 하락세를 보이며 7만 5천 달러 선 아래로 떨어졌다. 비트스탬프 데이터에 따르면, 이 주요 암호화폐는 지난 24시간 거래 시간 대부분을 7만 5,500달러 이상에서 보낸 후 일중 최저치까지 급락했다.

가장 급격한 하락은 동부 표준시 오전 8시 44분경 시작되었으며, 이 디지털 자산은 불과 2시간도 채 되지 않아 76,800달러에서 74,637달러로 급락했다. 1시간 후 75,300달러를 약간 상회하는 수준까지 잠시 반등했으나, 비트코인은 결국 상승 동력을 잃고 장중 최저치인 74,530달러까지 후퇴했다. 이번 하락으로 비트코인의 시가총액은 이달 들어 두 번째로 1조 5천억 달러 아래로 떨어졌으며, 주간 하락폭은 3% 가까이 확대되었다.

비트코인의 단기적인 약세는 글래스노드(Glassnode)의 주간 온체인 보고서에서 강조된 근본적인 변화와 밀접하게 연관되어 있다. 데이터에 따르면, 현물 수요 약화와 미국 현물 상장지수펀드(ETF) 순유입의 급격한 악화로 인해 비트코인의 전반적인 상승 모멘텀이 표면 아래에서 식어가고 있는 것으로 나타났다.

글래스노드 애널리스트들은 장기 보유자들의 방어적 포지션에 힘입어 자산이 구조적으로 탄력성을 유지하고 있음에도 불구하고, 실현 손익 비율과 같은 온체인 지표는 자금 유입이 줄어들고 있음을 시사하며, 이로 인해 시장이 역사적으로 공격적인 강세장과 연관된 수준보다 훨씬 낮은 곳에 머물고 있다고 지적했다. 오히려 비트코인은 거시 시장과 분리되기보다는 글로벌 위험 선호도를 확고히 따르고 있다.

수요일의 하락세는 파생상품 청산을 가속화시켜 1억 1,530만 달러 규모의 레버리지 비트코인 포지션이 청산되는 결과를 낳았으며, 이는 전날 기록된 1억 달러 이상보다 15% 증가한 수치다. 롱 포지션이 변동성의 가장 큰 타격을 입어, 비트코인 청산액의 약 1억 600만 달러를 차지했다. 이러한 대규모 청산은 선물 시장에서 롱 포지션이 점점 과밀해지고 있다는 글래스노드의 경고를 뒷받침한다. 전체 암호화폐 시장을 통틀어 5월 27일 총 청산 규모는 3억 3,400만 달러에 달했으며, 이 중 2억 8,560만 달러가 롱 포지션에서 발생했다.

에너지 가격 하락 속 안정적인 주식 시장

비트코인과는 대조적으로, 글로벌 주식 시장은 대체로 보합세를 유지했으며, 한국 코스피 지수만이 180포인트(2.25%) 이상 급등하며 유일한 예외를 보였다. 애널리스트들은 이번 주식 시장의 반등이 에너지 가격의 큰 폭 하락과 중동 외교적 진전에 대한 낙관론 고조 때문이라고 분석했다. 이 기사를 작성하는 시점에서 브렌트유는 배럴당 95달러를 약간 상회하는 수준으로 후퇴했고, 서부 텍사스 중질유(WTI)는 배럴당 90달러 아래로 떨어졌다. 유가가 하락한 것은 미국-이란 외교 협상이 막바지 단계에 접어들 수 있다는 보도가 나온 데 따른 것으로, 이는 지역 분쟁의 격화와 지속적인 공급 차질에 대한 우려를 완화시켰다.

그러나 외교적 돌파구에 대한 낙관론이 고조되고 있음에도 불구하고, 탈중앙화 예측 시장의 참여자들은 여전히 회의적인 태도를 보였다. 폴리마켓(Polymarket)에서 트레이더들은 미국과 이란이 5월 31일까지 합의에 도달할 확률을 30%로 책정했다. 마찬가지로 칼시(Kalshi)에서는 7월 1일 이전에 호르무즈 해협이 완전히 개방될 암시적 확률이 36%로 나타났다.