호르무즈 해협 긴장이 다시 시장을 뒤흔들며, 이란이 트럼프 행정부의 합의를 거부했다

트럼프, 합의가 구체화되고 있다고 밝혔으나 이란은 반박

도널드 트럼프 미국 대통령은 토요일 늦게, 이란 및 기타 중동 국가들과의 “합의의 윤곽”이 잡힌 후 계획되었던 미군의 공습을 취소했다고 발표했다. 트럼프 대통령에 따르면, 제안된 합의 틀에는 “호르무즈 해협의 즉각적이고 완전하며 전면적인 개방”과 이란의 핵 위협 종식이 포함될 것이라고 한다.

트럼프 대통령은 미국이 “제2차 세계대전 이후 유례없는” 군사력을 동원해 “이란 이슬람 공화국에 맞서기 위해 모든 준비를 마치고 발사 태세를 갖추고 있었다”고 밝혔으나, 협상 지속을 요청받은 후 공격을 보류하기로 합의했다고 말했다. 그는 이스라엘이 이 결정을 지지했다며 모든 당사자들에게 “이 일을 성사시키라”고 촉구했다. 이 발표는 수개월간 지속된 군사적 긴장이 마침내 외교적 돌파구로 이어질 수 있다는 추측을 즉시 불러일으켰다.

이란, 합의 존재를 단호히 부인

그러나 몇 시간도 지나지 않아 이란은 이와는 완전히 다른 입장을 내놓았다.

이슬람 혁명수비대(IRGC) 산하인 이란 파르스 통신은 호르무즈 해협 재개방에 관한 어떠한 합의도 없었다는 보도를 허위라고 일축했다. 보도에 따르면, 미국과의 합의는 없으며, IRGC와 협의를 거치지 않은 선박에 대해서는 해협이 여전히 폐쇄된 상태라고 한다.

이란 당국자들은 또한 압바스 아라그치 외무장관이 이란과 오만 해역을 통과하는 새로운 항로를 포함하는 미국의 제안을 수락했다는 보도도 일축했다. 파르스 통신은 이러한 보도들을 부정확하다고 묘사한 반면, 다른 이란 언론들은 테헤란이 군사 행동 중단을 요청한 적이 없으며 이란 군은 여전히 최고 경계 태세를 유지하고 있다고 주장했다.

호르무즈 해협이 그토록 중요한 이유

호르무즈 해협은 페르시아만과 국제 해운로를 연결하는 이 좁은 수로를 통해 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수출량의 상당 부분이 통과하기 때문에 세계에서 가장 중요한 해상 무역로 중 하나다.

올해 초 갈등이 격화된 이후 군사 작전과 보험 비용, 안보 우려로 인해 유조선 운항이 위축되면서 호르무즈 해협의 상업적 선박 운항이 반복적으로 둔화되었다. 그 결과 세계 에너지 시장에 지속적인 차질이 발생했으며, 장기간의 통행 차단이 전 세계 연료 가격과 공급망에 영향을 미칠 수 있다는 우려가 다시 고조되었다.

협상이 탄력을 받는 듯 보였을 때조차도, 지난 몇 달간 안보 상황이 급변했기 때문에 해운사들은 여전히 신중한 태도를 유지해 왔다.

시장은 새로운 뉴스가 나올 때마다 반응하며 거래가 이어지고 있다

금융 시장은 호르무즈 해협을 둘러싼 모든 상황을 잠재적인 시장 변동 요인으로 간주해 왔다.

원유 선물 가격은 분쟁 기간 내내 급격한 등락을 거듭했다. 협상과 해협 재개통 가능성에 대한 낙관론은 대체로 브렌트유와 서부 텍사스 중질유(WTI) 가격을 하락시켰으나, 군사적 위협이 재점화되거나 이란의 제한 조치가 강화될 때마다 에너지 시장에 지정학적 리스크 프리미엄이 재빨리 반영되었다. 일요일 기준 선물 가격을 보면 브렌트유는 배럴당 87.93달러, 서부 텍사스 중질유(WTI)는 84.67달러를 기록하고 있다.

이러한 영향은 원유를 훨씬 넘어선다. 투자자들이 긴장이 완화되고 있다고 판단할 때 주가지수 선물은 대체로 강세를 보였으며, 긴장이 고조되는 시기에는 투자자들이 금과 같은 전통적인 안전자산으로 이동하는 경향이 나타났다. 해운사와 보험사들도 호르무즈 해협을 통한 상업적 통행이 불확실한 한 계속해서 높아진 위험 요소를 가격에 반영하고 있다.

비트코인은 지난 하루 동안 코인당 약 62,500달러에서 63,150달러 사이에서 갇혀 있었으며, 매수세력이 상승 돌파를 반복적으로 유지하지 못하면서 7월 26일 이후 2.5% 하락했다. 이번 주 콜드카드(Coldcard) 해킹 사건, 주말을 앞둔 상장지수펀드(ETF) 자금 유출, 그리고 8월에 예정된 두 차례의 포크에 대한 논쟁이 거세지면서 시장 심리는 이미 위태로운 상태였으며, 이에 트레이더들은 상승세를 쫓기보다는 강세 국면에서 서둘러 매도하는 모습을 보였다.

앞으로의 전망

현재로서는 트럼프 대통령의 발표에도 불구하고 호르무즈 해협의 실질적인 상황은 여전히 논란의 여지가 있다. 미국은 협상이 중요한 이정표에 도달했을 수 있다고 밝힌 반면, 이란은 어떠한 합의도 이루어지지 않았으며 이란 혁명수비대(IRGC)의 해운 통제가 여전히 유효하다고 주장하고 있다. 상업용 유조선의 통행이 지속적으로 재개되고 양측이 동일한 합의 틀을 공개적으로 인정하기 전까지는, 불확실성이 에너지 및 금융 시장 전반에 걸친 지정학적 리스크를 계속해서 부추길 것으로 보인다. 우리는 분쟁이 시작된 이래 이러한 상황이 수없이 반복되는 것을 목격해 왔다.

이제 투자자, 정부, 해운사들은 서로 상반된 공개 성명보다는 외교 협상이 실질적인 진전을 이루고 있다는 증거를 주시할 것입니다. 해협 재개방이 확인될 경우 유가와 전반적인 시장 심리가 빠르게 재편될 수 있는 반면, 협상이 다시 결렬될 경우 세계에서 가장 중요한 에너지 통로 중 하나에서 군사적 긴장이 고조될 것이라는 우려가 다시 불거질 수 있습니다.