바이낸스와 CZ, 1,700명의 트레이더에게 ‘무허가’ 파생상품을 판매한 혐의로 영국에서 2억 달러 규모 소송 당해

10년 전부터 이어진 마케팅 전략, 조사의 도마 위에

원고 측은 바이낸스가 2019년 말, 영국 금융행위감독청(FCA)이 2021년에 소매 투자자의 해당 상품 접근을 공식적으로 제한하기 약 2년 전부터 영국 소매 투자자들을 대상으로 복잡한 레버리지 파생상품을 마케팅하기 시작했다고 주장한다. 파이낸셜 타임스(Financial Times)가 처음 보도한 이 소송은 최소 1억 5천만 파운드의 손해배상을 청구하고 있다.

바이낸스 대변인은 거래소가 이 주장에 대해 “적극적으로” 방어할 것이라고 밝혔으며, 관련 법규를 준수하겠다는 의지를 재확인했다. 이 회사는 여러 관할권에서 오랜 기간 법적·규제적 문제에 직면해 왔으나, 컴플라이언스 프로그램을 전면 개편했다고 거듭 밝혀온 점은 주목할 만하다.

고등법원에 제기된 이 소송에는 케이맨 제도에 등록된 바이낸스 홀딩스(Binance Holdings Ltd)와 아랍에미리트(UAE)에 기반을 둔 기업 네스트 익스체인지(Nest Exchange), 자오(일명 CZ) 및 이름이 공개되지 않은 여러 개인이 피고로 명시되어 있다. 투자자들은 해당 파생상품이 소매 투자자에게 부적합했으며, 영국에서 요구되는 규제 당국의 승인 없이 판매되었다고 주장하고 있다.

CZ를 둘러싼 긴 규제 논란

이 사건은 지난 2년 동안 대중적 이미지를 재건해 온 인물에게 법적 압박을 다시 불러일으키고 있다. 이러한 노력의 일환으로 자오 씨는 2023년 11월 바이낸스 최고경영자(CEO)직에서 물러났으며, 이후 미국 당국과 43억 달러 규모의 합의에 참여했다. 그는 자금 세탁 및 제재 위반 혐의를 인정하고 미국 연방 교도소에서 4개월간 복역했다. 2025년 10월, 자오는 도널드 트럼프 대통령으로부터 사면을 받았다. 일상적인 경영 업무에서 물러난 후(그는 이후 이 역할로 복귀할 가능성을 일축했다), 그는 약 12개 정부에 암호화폐 규제와 자산 토큰화에 대한 자문을 제공했으며, 무료 교육 플랫폼 ‘기글 아카데미(Giggle Academy)’를 출범시켰고, 자신의 투자 회사인 YZi Labs를 통해 스타트업 지원을 계속해 왔다.

이 소송이 시사하는 바

이번 영국 소송은 바이낸스가 전 세계적으로 직면해 온 수많은 소송 목록에 또 하나 추가된 사례다. 이 소송이 진행되도록 허용하는 판결이 내려진다면, 일반 투자자에 대한 레버리지 암호화폐 파생상품 거래가 여전히 금지되어 있는 영국에서 추가적인 소매 투자자 소송이 제기될 수 있는 길이 열릴 수 있다. 현재 리처드 텡(Richard Teng) 최고경영자(CEO)가 이끄는 바이낸스는 연간 수억 달러에 달하는 규정 준수 비용을 운영 개선의 증거로 제시해 왔다. 원고 측의 핵심 주장은 관련 규정이 도입되기 수년 전부터 해당 상품이 부당하게 판매되었다는 것으로, 이 시기 문제는 이번 소송의 핵심 쟁점이 될 수 있다. 영국의 소매 투자자 대상 파생상품 금지 조치는 2021년에 발효되었으나, 문제가 된 마케팅 활동은 그보다 훨씬 이전, 암호화폐 거래에 대한 감독이 미흡했던 시기에 시작되었다. 앞으로 몇 달 동안 영국 법원이 실질적인 규제가 마련되기 전에 영국 소매 투자자들에게 판매된 상품에 대해 해외 거래소에 어느 정도까지 책임을 물을지 그 범위가 드러날 것이다.