StreamexとOrca、ソラナ上で金担保トークン「GLDY」向けの24時間365日稼働のコンプライアンス対応取引プールを構築しました

StreamexとOrcaがSolana上でGLDY Poolをローンチ、認定投資家が24時間365日の売却流動性を獲得

両社は、長年にわたりトークン化資産の普及を阻んできた問題を解決するためにOrca上にGLDYプールを構築しました。トークン化証券を購入した投資家には、それらを売却するための信頼できる場がありませんでした。しばしば「流通問題」と呼ばれるこのギャップが、機関投資家の参入を妨げていました。

水曜日、Streamex（Nasdaq: STEX）のCEOヘンリー・マクフィー氏は、今回のローンチがこの障害に直接対処するものだと述べました。「我々がOrcaと共に構築したのは、この種のインフラとしては初の試みの一つです。24時間365日稼働し、後付けではなくトークンレベルでコンプライアンスを強制する、分散型かつ許可制の取引プールです」とマクフィー氏は語りました。

このプールはSolanaのインフラに直接組み込まれたトークンレベルのアクセス制御を通じてコンプライアンスを徹底します。投資家のウォレットはデフォルトで凍結状態から開始されます。Streamexの本人確認（KYC）および適格投資家としての検証を完了した保有者のウォレットのみがGLDYを保有または取引できます。オンチェーンのアクセス制御レイヤーがStreamexのKYCプラットフォームから適格ステータスをリアルタイムで同期します。 これにより、取引の合間に手動で審査を行うことなく、投資家の資格情報が継続的に確認・適用される仕組みとなっている。GLDYは1933年証券法に基づくRegulation DのRule 506(c)の下で提供されており、認証済みの適格投資家のみが利用可能である。Streamexは連邦証券法の要件に沿って、すべての参加者の適格投資家ステータスを確認するための措置を講じている。

Orcaの「Whirlpools」として知られる集中型流動性プールが基盤となる取引インフラを提供しています。この設計により、機関系マーケットメーカーは特定の価格帯に資本を投入することができ、従来のプール構造よりも少ない資本でより深い流動性を生み出すことが可能です。Orcaによると、同社のAMMインフラはローンチ以来、累計5,000億ドル以上の取引高を処理しており、スマートコントラクトの悪用事例は報告されていません。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではなく、トークン化された証券の取引には、他のデジタル資産とは異なる規制、スマートコントラクト、およびブロックチェーンネットワークに関するリスクが伴います。この収益分配契約により、StreamexはGLDY自体に組み込まれた送金手数料に加え、GLDYプールからのOrcaのプロトコル手数料収益の一部を受け取ります。その見返りとして、StreamexはKYCおよび認定投資家ホワイトリストを管理し、投資家のオンボーディングを支援します。

両社はGLDYを超えた領域で機能する技術スタックを設計した。このインフラストラクチャモデルは、株式、債券、不動産、ロイヤリティを含むあらゆるトークン化された証券に適用可能である。両社は、Solanaの処理能力と低い取引コストが、こうした規制対象のハイフリークエンシー取引環境にとって実用的な基盤となると指摘している。

また、本リリースでは、GLDYトークンは連邦法上の規制対象証券である点に投資家は留意すべきであると述べられている。二次流通は証券法に基づく法的規制の対象となる。流動性は、取引を望む相手方の存在、Orcaのインフラの継続的な運用、および継続的な規制遵守に依存する。保有者がいつでも、あるいは任意の価格で売却できる保証はない。

ソラナ上のトークン化された実物資産（RWA）市場は、トークン化された米国債、プライベートクレジット、商品担保付き金融商品などへと拡大している。Orca、Raydium、Jupiterは、同エコシステムにおいて主要な流動性供給プラットフォームとして機能している。GLDYプールは、特に規制対象証券向けに、このインフラにコンプライアンス強制レイヤーを追加するものである。