コネチカット州司法長官、投資家が20万ドルを失った後に暗号資産に関する警告を発表

コネチカット州、20万ドル損失を未規制DeFi取引所に関連付け

コネチカット州当局は9月3日、あるコネチカット州住民が、本人を知っていると名乗る人物にだまされ、未規制の分散型金融（DeFi）暗号資産取引所に預け入れた20万ドルを回収できないと発表した。コネチカット州の消費者向け警告は、関与した具体的な取引所名や送金を持ちかけた人物については明らかにしていない。

コネチカット州司法長官ウィリアム・トンは、州銀行局長ホルヘ・ペレスの声明とともに警告を発し、金銭的損失、高リスクのレバレッジ、セキュリティ上の脅威、資金回収の手段が限られている点を挙げた。トンは、より簡単なアクセスや高いリターンを約束するプラットフォームは、何か問題が起きた場合に投資家がほとんど、あるいは全く救済を受けられない可能性があると述べた。彼は次のように指摘した:

「これはイノベーションではなく搾取だ。お金を渡す前に調査し、問題が起きたときにどのような保護があるのかを把握してほしい。」

警告では、GMX、Gains Network、dYdX、Aevo、Drift Protocol、Vertex Protocol、Hyperliquidを、当局が米国の規制上の保護の及ばない範囲で運営されているとする海外DeFiプラットフォームとして挙げた。ただし、そのコネチカット州住民がこれら7つのサービスのいずれかを利用したとは述べておらず、損失を名指しのプラットフォームに帰することはできない。

当局が注目するレバレッジ、合成資産、監督体制

多くのパーペチュアル型分散型取引所は、参照対象の資産を購入することなく、デジタルウォレットから直接レバレッジのかかったエクスポージャーを得られるようにしている。これらのパーペチュアルDEX契約には満期日がなく、清算、資金調達率、スマートコントラクト、オラクルといったリスクが生じる。

コネチカット州当局は、海外プラットフォームの一部が50倍、100倍、または最大250倍のレバレッジを提供しており、小さな市場変動でも預け入れた担保が消し飛ぶ可能性があると述べた。商品先物取引委員会（CFTC）の暗号資産パーペチュアル契約に関するブリーフィングでは、高いレバレッジは海外の取引所で一般的だが、パーペチュアル契約に本質的に備わるものではないとしている。一方、規制下のプラットフォームにおけるレバレッジは、リスク管理の枠組みによって統制されるとしている。

Hyperliquidでの取引動向は、日常的な価格変動の中でレバレッジ建てポジションがいかに迅速に強制決済に近づき得るかを示してきた。5月には、あるトレーダーが、担保として499,900 USDCを預け入れたうえで40倍のレバレッジを用いた2,032万ドルのビットコインショートが、清算価格まで約1.5%のところにあった。

英国当局は、Hyperliquidについて、英国の人々を標的にしている可能性がある無許可の事業者として同社を掲載し、別途、消費者保護上の懸念を提起している。金融行為監督機構（FCA）の警告によれば、同プラットフォームは無許可であり、問題が生じても利用者は金融オンブズマン・サービスや金融サービス補償制度から保護を受けられないという。

コネチカット州の警告はまた、Apple、Tesla、Nvidia、SpaceXなどの企業に連動するパーペチュアル契約についても取り上げ、購入者が実株ではなく合成価格に対するレバレッジ賭けを保有することになると注意を促している。これらのプラットフォームの中央集権的な所有者は、価格を変更したり、取引対象から資産を外したり、取引および顧客の出金の双方を停止したりできる。

州の警告が詐欺と回収リスクを強調

今回の州の警告は、別のコネチカット州住民が、2025年に別件の不正な暗号資産案件で228,000ドルを失ったと報告した後に出された。その事件では、退職した理学療法士が、オンラインの仕組みが高収益を約束し、繰り返し送金するよう説得した結果、投資口座と退職口座が枯渇したという。

当局はまた、最初の損失の後に、回収の専門家を名乗る者や弁護士を装う者が、前払いの手数料を要求する可能性があると警告した。7月の偽エージェントに関するFBIの警告では、犯罪者がAI生成動画、政府サイトを装った偽サイト、資金回収を約束する虚偽の言明を用いて、過去の詐欺被害者を狙っていると説明している。

消費者向け警告は、コネチカット州住民に対し、暗号資産サービスが登録されているかを確認し、取引および連絡の記録を保管し、疑わしい詐欺を速やかに報告するよう求めている。コネチカット州は暗号資産ATMを規律する新たな保護措置も採用しているが、州当局は、他の消費者保護が適用される場合でも、分散型の取引は一般に取り消し不能であると述べた。