PACE法、非銀行・暗号資産企業への連邦決済アクセスを推進

主なポイント：

• 米下院議員のヤング・キム氏とサム・リカルド氏は、決済の近代化を目的としてPACE法を提出しました。
• 同法案は、FedNowなどの連邦準備制度の決済システムへのアクセスを開放し、手数料の削減とフィンテック分野の競争促進を目指す。
• ブロックチェーン協会は、連邦準備制度の決済ネットワークからデジタル資産決済企業が排除されている点を指摘し、この改革を支持しています。

米議員による新法案、決済インフラの近代化を目指す

米国の議員らは、取引の迅速化と消費者・企業のコスト削減を目的とした超党派の法案により、国内の決済インフラの抜本的な見直しを進めている。 ヤング・キム下院議員とサム・リカルド下院議員は、「決済アクセスおよび消費者効率化法（PACE法）」を提出した。この法案は、一定の要件を満たす非銀行系決済事業者が連邦準備制度の決済システムに直接アクセスできるようにするものである。この提案は、送金を遅らせ手数料を増加させがちな仲介業者を排除することを目指している。

キム氏は「勤勉なアメリカ人が、自分のお金にアクセスするために何日も待たされたり、送金するだけで余分な費用を支払ったりすべきではない」と述べ、現行のシステムを時代遅れだと指摘しました。「PACE法は、より迅速な決済とコスト削減を実現するために、我々のシステムを近代化するものです」と語りました。 現在の枠組みでは、ほとんどのデジタル決済プロバイダーが、FedwireやFedACHなどの決済・清算システムにアクセスするために提携銀行に依存しています。 この構造はコストの重層化を招き、仲介業者が課す大幅な上乗せ分が最終的に利用者に転嫁されることになる。 リカルド氏は、アクセスの拡大が競争を促進し、こうした負担を軽減できると述べた。「革新的な決済システムへのアクセスを広げることで、あまりにも多くの米国家庭が負っている銀行手数料の負担を軽減できる」と彼は語った。

業界団体がPACE法を称賛

この法案はフィンテック企業やデジタル資産企業を代表する団体を含む幅広い業界団体から支持を集めています。支持者らは、暗号資産関連企業を含む規制対象の決済プロバイダーがより効率的に事業を展開できるようになることで、公平な競争環境が整うと主張しています。

「長きにわたり、デジタル資産決済企業は、競合他社が利用しているのと同じ金融インフラから締め出されてきました」とブロックチェーン協会のCEOであるサマー・マーシンガー氏は述べました。同氏はさらに、この法案により「より迅速で、低コストかつ競争力のある決済サービス」が可能になると付け加えました。 複数の州ライセンスを保有するなどの基準を満たした企業は、FedNowを含む特定の連邦準備制度（FRB）システムに直接アクセスできるようになる。同法案には消費者保護を目的とした安全策も盛り込まれている。企業は顧客資金を流動資産で全額裏付け、それらの資金を企業残高から分離し、厳格なリスク管理基準を満たすことが義務付けられる。破綻が発生した場合、顧客は資金回収において優先権を持つ。

業界の専門家は、この改革は遅きに失したものであると指摘している。金融技術協会（FTA）のペニー・リーCEOは「消費者は直接預金の決済完了まで何日も待つべきではない」と述べ、決済インフラへのアクセス拡大が米国を他の主要経済国と同等の水準に引き上げると付け加えた。

この提案は、政策立案者が金融インフラの近代化を求める圧力に直面している中で出されたものだ。支持者らは、より迅速で低コストな決済が中小企業のキャッシュフローを改善し、給与支払から請求書支払いに至る日常的な取引における摩擦を軽減できると主張している。 現時点では、PACE法は、デジタル化以前の時代に構築された既存の決済枠組みが、急速に進化する金融環境のニーズをもはや満たしていないかもしれないという、高まりつつある共通認識を反映している。