ニューヨーク州司法長官は、暗号資産投資家への補償のため、Upholdから500万ドルを確保しました。

• Upholdは、CredEarnによる損失を被った顧客に対し、500万ドル以上を支払います。
• 規制当局は、CredEarnが貯蓄商品のように提示されていた一方で、実際にはリスクの高い貸付活動に依存していたと指摘した。
• Upholdは今後、デューデリジェンスを強化し、ブローカーとして登録した上で、回収金を分配する義務を負います。

今回の和解は暗号資産投資家保護の重要性を再確認するものです。

ニューヨーク州司法長官（NY AG）のレティシア・ジェームズ氏は2026年4月29日、Uphold HQ Inc.が、Cred LLCのサードパーティ製暗号資産投資商品「CredEarn」に関連する顧客補償として500万ドル以上を支払うと発表した。この和解は、投資家への返済、商品審査基準、および外部のデジタル資産商品を提供するプラットフォームに対する登録要件を中心に据えている。

Upholdは2019年1月から2020年10月にかけて、自社のプラットフォームおよびモバイルアプリを通じてCredEarnを提供していました。 この商品は、Credに暗号資産を預けた顧客に年利を提供するものでした。ニューヨーク州司法長官室の調査によると、顧客には貯蓄型の商品として説明されていた一方で、Credはリスクの高い貸付活動を通じて収益を上げていました。これらの融資は、月収が低く、信用履歴がなく、中国の伝統的な信用制度を利用できない中国のビデオゲームプレイヤーに向けられていました。また、UpholdはCredが「包括的な保険」に加入していると述べていましたが、個人投資家をデジタル資産投資の損失から保護する補償は存在しませんでした。ジェームズ氏は次のように述べました。

「投資家は業界から受ける助言を信頼できるべきであり、私の事務所は、顧客の財務的安定を危険にさらした悪質な事業者が責任を問われるよう、常に尽力していく。」

また、調査の結果、Upholdがニューヨーク州法に基づくブローカーまたは商品ブローカー・ディーラーとして登録することなくCredEarnを宣伝していたことも判明しました。

ニューヨーク州の暗号資産規制強化がコンプライアンスの徹底を後押し

この事例は、顧客向けプラットフォームを通じて提供されるサードパーティの暗号資産商品が、いかに規制上のリスクをもたらし得るかを浮き彫りにしています。CredEarnはUphold自身のデジタルチャネル内で利用可能であったため、製品の審査とリスク評価が和解の核心となりました。Credはその後、リスクの高い貸付慣行と経営不振により、2020年3月から損失を被りました。同社は2020年11月に破産を申請し、世界中の何千人ものUphold顧客が数百万ドルの損失を被りました。 和解条件に基づき、Upholdは第三者の投資商品と提携または推奨する前に、デューデリジェンス方針を維持・改善しなければなりません。同社はまた、司法長官事務所にブローカーとして登録することになります。Upholdとの和解は、暗号資産を投資家保護規則の対象となる金融市場として扱ってきたニューヨーク州司法長官事務所の広範な執行実績にも合致するものです。 同局は1921年のマーティン法を活用し、故意の立証なしに金融詐欺事件を追及してきた。同局の暗号資産関連活動は、2014年の「シャドー」市場への調査に端を発し、2018年の「バーチャル・マーケッツ・インテグリティ・イニシアチブ」、2019年のIfinex、Bitfinex、Tether事件、2021年のCoinseed閉鎖、そしてBlockfiを含む貸付プラットフォームへの措置を通じて拡大した。 2023年から2026年にかけては、ジェネシス・グローバル、ジェミニ、DCG、ノバテックFX、ギャラクシー・デジタル、アップホールドが対象となり、2026年4月にはコインベースとジェミニに対し予測市場を巡る訴訟も起こされています。これらの措置により、25億ドル以上の返還金と罰金が確保されたほか、大手企業に対してニューヨーク市場への参入に向けたコンプライアンスの調整が求められました。

この返済計画では、損失を被った顧客に対し500万ドルが支払われることになっており、これはアップホールドがこの取り決めから徴収した手数料の5倍以上に相当します。また、アップホールドはクレッドの破産手続きから回収した資金をすべて、影響を受けた顧客に振り分ける必要があります。同案件において、同社には545,189ドルの債権があります。投資家には、資金が各自の口座に振り込まれる旨を説明するメールがアップホールドから送付されます。ジェームズ氏は次のように述べました。

「暗号資産企業が法律に違反し、投資家を欺く場合、その影響はニューヨーク市民の生計に壊滅的な打撃を与える可能性があります。」

この和解により、顧客への返済、ブローカー登録、およびサードパーティによる暗号資産投資商品提供時の審査基準強化をもって、本件は決着しました。