BTCは81,500ドルを押し戻しました。81,000ドル付近では「クジラ」が巨額の売り注文を積み上げています。

FRB議長演説を控え、ビットコインの勢いが失速

市場がケビン・ウォッシュFRB議長のジャクソン・ホールでの就任後初となる演説を待つ中、ビットコインは8万1,000ドルを突破した直後に勢いを失いました。 今週2度目となるこの重要な抵抗線に達した直後、価格は下落しました。これは、3ヶ月以上ぶりに8万ドルを突破した8月25日の反落を彷彿とさせる動きです。

市場データによると、ビットコインは木曜日の午後9時30分過ぎに81,455ドルの高値を記録し、火曜日から高まっていた売り圧力を一時的に振り切りました。 その後、急激な売り圧力が発生し、8月27日からの上昇分をすべて失う形で、午前10時15分頃には78,442ドルというセッション安値まで急落しました。 しかし、ウォッシュ氏の演説開始から1時間余りが経過した時点でビットコインは76,877ドルという新たな安値を記録しましたが、その後すぐに77,000ドル台を回復し、78,000ドル台を試しに上昇しました。

この下落により、ビットコインの週間上昇率は2％に縮小し、時価総額は1.61兆ドル超から1.58兆ドルへと減少しました。下落したものの、8月19日から21日にかけての急騰のおかげで、ビットコインは月間二桁の上昇率を達成する軌道に乗っています。

デリバティブ市場では、8万ドルを回復してから24時間も経たないうちにビットコインが反落したことで、ロング・ショート両ポジションで計1億700万ドルの清算が発生しました。Coinglassのデータによると、その内訳はロングで5,000万ドル、ショートで5,700万ドルと、ほぼ半々に分かれていました。 暗号資産市場全体では、約3億ドルのレバレッジポジションが消滅しました。

市場分析メディア「Cryptoreviewing」によると、早朝にビットコインが81,500ドルまで急騰した後、すぐに79,300ドルを下回ったことが、24時間での4億6500万ドルの清算につながった。これは、取引所のデータのみから推測される通常のデリバティブ清算額をはるかに上回る規模である。 CryptoreviewingはXへの投稿で、ビットコインが80,400～81,600ドルの上昇流動性ゾーンをほぼ完璧に駆け抜けたものの、80,000ドルの水準を維持できなかったと指摘した。これにより短期的な勢いが弱まり、短期的な市場の見通しは再び慎重な姿勢へと転じた。

オーダーブックの不均衡

同投稿では、流動性の分布が現在、下方に大きく偏っており、75,000ドルから78,500ドルの間に約57億ドルが集中していることも強調された。これは、81,500ドルから84,000ドルの間に約28億ドルが集中している状況とは対照的である。 この不均衡は、より長期の時間軸でさらなる調整が依然として重大なリスクであることを示唆しています。

より短い時間軸では、最大の流動性ポケットは下値の78,600ドルと79,100ドル、上値の81,300ドルと81,900ドルに集中しています。投稿は、これらが短期的に最も可能性の高い「スイープゾーン（急落・急騰が発生しやすいゾーン）」であると結論付けています。 注文フローに目を向けると、 クジラが80,800ドルから83,000ドルの間に強力な売り壁を維持している一方、78,000ドルから79,000ドル前後およびそれ以下の価格帯には依然として大規模な買い注文が積み上がっていると指摘しました。これは、機関投資家が押し目買いを続けているものの、上昇を継続するには手強い上値抵抗線に直面していることを示唆しています。 一方、未決済建玉は回復し、先物トレーダーはエクスポージャーを増やしており、コインベース・プレミアムはプラスに転じています。しかし、現物需要は弱まっており、レバレッジ取引が自然発生的な買いよりも速いペースで戻ってきていることを示唆しています。

ウォッシュ氏は演説で、前任のFRB議長たちが好んだシグナル戦略である「フォワードガイダンス」への反対を改めて表明し、最近の好材料があるにもかかわらず、根強いインフレが依然として経済の勢いを脅かしていると論じました。同氏は、雇用を不安定化させることなく物価の安定を定着させるため、状況の変化に応じて金利を調整するという、伝統的な中央銀行運営への回帰を強調しました。

イラン戦争や原油価格の高騰が米国の成長見通しを曇らせている一方で、ウォッシュ氏は強靭な姿勢を示し、テクノロジーやAIインフラへの前例のない企業投資が強力な相殺要因となっていると指摘しました。