ボットは偽物でした：SECが1,230万ドル規模の暗号資産詐欺に関与したとしてPrivvy創業者を提訴しました

• SECによると、ネイサン・フラー氏は2022年から2024年にかけて、存在しないAI取引ボットを宣伝し、約150人の投資家から1,230万ドルを集めたとされています。
• 集めた資金のうち暗号資産購入に充てられたのは約38万ドル（全体の3％）のみで、620万ドルは横領されたとされています。
• 本件は、AIを標榜した暗号資産詐欺を取り締まる2026年の動きの一環であり、不正利益の返還命令で決着する可能性があります。

嘘の上に築かれた「暗号資産アービトラージ」事業

5月29日に提出された訴状によると、SECはネイサン・フラー氏がPrivvy Investments LLC、Privvy Investments、Gateway Digital Investmentsの商号を通じてこのスキームを運営していたと主張しています。2022年10月から2024年半ばにかけて、フラー氏は独自のAI取引ボットを用いた暗号資産アービトラージ事業だと称し、その受動的な合弁事業持分を販売していたとされています。

フラーは投資家に対し、これらのボットが24時間体制で暗号資産市場をスキャンし、高頻度アービトラージ取引を実行し、ストップロス機能で損失を抑制できると説明していました。この勧誘には、30日から45日以内に40％から50％の収益（場合によっては1ヶ月未満で100％以上）という目を引く約束が伴っていました。 しかし実際には、SECによれば、これらのボットは人工知能でもなければ、機能する取引ソフトウェアでもなかったという。

規制当局による資金の流れに関する説明は厳しいものです。フラーが約150人の投資家から集めた1,230万ドルのうち、暗号資産の購入に充てられたのはわずか約38万ドル（約3％）で、それらの取引は宣伝されていたボットを使用せずに実行され、利益も生み出しませんでした。残りの資金は、SECの主張によれば、横領されたといいます。

資金の実際の行方

フラー氏は住宅購入やギャンブル、旅行、自動車購入などに少なくとも620万ドルを私的流用したとして告発されています。さらに550万ドルはポンジ・スキーム的な支払いに充てられたとされています。これは新規投資家の預託金を以前の投資家への支払いに充てるもので、新たな資金が枯渇するまでスキームを維持する典型的な仕組みです。

投資家から資金の引き出しが求められた際、SECによればフラーはさらに欺瞞的な行為に及んだ。彼は架空の利益を示す偽造の口座明細書を作成し、実在しない企業名を引用した。さらにAIを用いて、投資家の口座が審査中であり後日信託に清算されると主張する、ある監査法人を名乗る書簡まで生成

したとされている。

この事件は、2026年に規制当局が繰り返し指摘してきた、詐欺師たちが伝統的な投資詐欺に流行りの「AI」ブランドを貼り付けているという広範な傾向と一致しています。昨年、Bitcoin.com Newsは、1億9800万ドル規模の世界的なポンジ・スキームの首謀者とされるAI取引の主犯をSECが標的にしていると報じました。 それ以前にも、同当局は10万人以上の投資家を欺いた2億9500万ドル規模の世界的暗号資産ポンジ・スキームに関与した4人を起訴している。こうした背景に照らせば、Privvyに対する訴追は金額的には比較的小規模だが、「AI」という側面を象徴する事例であり、当局が現在精査している。

訴追の内容

SECはフラー氏を連邦証券法の登録規定および詐欺防止規定違反で告発しました。SECは、同氏に対する将来の違反行為を禁じる恒久的な差止命令、不正に得た利益とその利息の返還、および民事罰金の支払いを求めています。訴状自体は民事訴訟ですが、このような案件は刑事捜査と並行して進められることもあります。

投資家にとっては、独自のアルゴリズムへの曖昧な言及で彩られた「月利2桁を保証」といった約束が、いまだ金融業界で最も確実な危険信号の一つであることを再認識させる事件です。「AIトレーディングボット」のレッテルは、一般投資家が検証しにくく、専門用語で飾り立てやすいという理由から、好んで用いられる小道具となっています。

本件は現在連邦裁判所システムで審理が進められており、フラー氏はそこで申し立てに対して反論する機会が与えられる見込みです。SECが勝訴した場合、救済措置には詐欺被害を受けた投資家への資金返還が含まれる可能性がありますが、ポンジ・スキーム事件における回収額は、資金がすでに使われてしまった後では、損失額のごく一部にとどまることが多いです。