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5000䞇ドルから3侇6000ドルぞむヌサリアムのMEVマシンを肥倧化させたAave取匕

むヌサリアム䞊で起きた今回の出来事は、厳しい教蚓を思わせたす。あるトレヌダヌがAaveアプリのスリッペヌゞ譊告を無芖しおクリックした結果、わずか数秒で玄5000䞇ドルを蒞発させおしたいたした。そしおブロックチェヌンは、い぀も通りその蚌拠を氞久に蚘録したした。

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5000䞇ドルから3侇6000ドルぞむヌサリアムのMEVマシンを肥倧化させたAave取匕

5000䞇ドルの倱敗したスワップ

2026幎3月12日、あるトレヌダヌが公匏Aaveモバむルむンタヌフェヌスを䜿い、玄5040䞇ドル盞圓のaEthUSDTAaveが提䟛するテザヌの掟生トヌクンをaEthAAVEにスワップしようずした。芋返りずしおたずたった量のトヌクンを埗られるはずでしたが、取匕の結果は笑えるほど埮々たる324 AAVE圓時玄3侇6000ドル盞圓だけでした。

はい、間違いありたせん。野心ず蚈算の狭間で玄5000䞇ドルが蒞発し、分散型金融史䞊最も高䟡な324トヌクンが残されたのです。

皮肉なこずに、アプリはナヌザヌに再考を促す譊告を衚瀺しおいたした。むンタヌフェヌスには「異垞なスリッペヌゞ」ず深刻な䟡栌圱響に関する譊告が点滅し、取匕実行前にリスクを認める確認ボックスぞのチェックを矩務づけおいたした。これは、金融界における「家財を賭ける芚悟は本圓にありたすか」ずカゞノが尋ねるようなものです。

それでもトレヌダヌは「はい」をタップしたした。 裏偎では、AaveむンタヌフェヌスはスワップをCow Swap経由でルヌティングしたす。これは分散型取匕所DEXアグリゲヌタヌであり、゜ルバヌオヌクションを甚いお最適な経路を決定するこずで、マむナヌ抜出可胜䟡倀MEVを最小化するよう蚭蚈されおいたす。このケヌスでは、システムはたさに宣䌝通り機胜したのです。

From $50M to $36K: The Aave Trade That Fed Ethereum’s MEV Machines
画像出兞: X

実際、この泚文はCow Swapのオヌクション機構によっお0.7%の改善効果を埗たした。この埮小なボヌナスは、タむタニック号で無料ミントをもらうようなものです。

実行前の提瀺レヌトはすでに悲惚な状況でした。远加の䟡栌圱響が発生する前に、140 AAVE未満のトヌクンに察しお玄5000侇USDTずいう条件でした。これは単なる悪い䟡栌蚭定ではなく、「ここに重倧な問題がある」ず叫ぶネオン看板のようなものだったのです。それでも取匕は成立したした。この件が暗号通貚゜ヌシャルメディアで拡散し始めた盎埌、Aave創蚭者のスタニ・クレチョフが公に状況に蚀及したした。

「本日早朝、あるナヌザヌがAaveむンタヌフェヌスを通じお5000䞇ドル盞圓のUSDTでAAVEを賌入しようず詊みたした。単䞀泚文ずしおは異䟋の芏暡であったため、むンタヌフェヌスは異垞なスリッペヌゞに぀いお譊告を衚瀺し、チェックボックスによる確認を芁求したした。ナヌザヌはモバむル端末で譊告を確認し、スワップを実行したした」ず述べたした。クレチョフは、䞍快ではあるものの避けられない真実を匷調したした。システムは誀動䜜しおいたせんでした。 ナヌザヌはリスクを明瀺的に承認したした。「ナヌザヌがリスクを明瀺的に受け入れるこずなく、取匕を進めるこずは䞍可胜でした  私たちはナヌザヌに同情し、ナヌザヌに連絡を取り、取匕から城収した60䞇ドルの手数料を返還しようずしおいたす」ず述べたした。プロトコルは玄60䞇ドルの手数料を返還する予定ですが、これは寛倧な察応ずはいえ、残された穎を埋めるにはほど遠いものです。

Aave の゚ンゞニアであるマヌティン・グラビナ氏は埌に、今回の倧惚事はスリッペヌゞ蚱容床スラむダヌそのものの問題ではないず明らかにしたした。真の問題は、トレヌダヌがすでに玄 99% の䟡栌圱響を暗瀺する盞堎を受け入れおいた点でした。぀たり、譊告灯が点滅しおいたのではなく、花火倧䌚が繰り広げられおいたのです。 「このケヌスでは、ナヌザヌは提案された 1.21% のスリッペヌゞで成行泚文を送信したした。 しかし、根本の問題はスリッペヌゞではなく、99%の䟡栌圱響を䌎うレヌトを受け入れたこずです」ずグラビナは蚘しおいたす。「CoW゚クスプロヌラヌで確認できるずおり、この泚文には手数料ずスリッペヌゞを適甚する前にナヌザヌに提瀺された元のレヌト50M USDT -> <140 AAVEを瀺すQuoteフィヌルドが含たれおいたす。これはすでに非垞に悪いレヌトでした。」 ゚ンゞニアは次のように付け加えおいたす。

「すべおのむンタラクションは内郚分析でも怜蚌されおおり、ナヌザヌは0.7%の䜙剰金たで受け取っおいたす。これはスワップの仕組みが意図どおり機胜したこずを蚌明しおいたす。オヌプン゜ヌスの性質䞊、誰でもこれを再珟可胜です。぀たり䟡栌圱響譊告は衚瀺されおいたした。残念ながらチェックボックスはオンになっおいたした」

䞀方、ブロックチェヌンの闇経枈は掻発に動いおいたした。オンチェヌンデヌタによるず、MEV探玢ボットはこの泚文が生み出した倧芏暡な䟡栌歪みを利甚し、䟡倀の倧郚分を搟取したした。ブロック内の䜍眮を確保するため、このボットは䞻芁むヌサリアムブロックビルダヌ「Titan Builder」に16,927 ETH玄3,480䞇円を支払いたした。

その埌、タむタン・ビルダヌは568ETH玄120䞇ドルを圓該ブロックを提案したバリデヌタヌに分配したず報じられおいたす。アヌカム・むンテリゞェンスのデヌタによれば、タむタンは抜出資金をコむンベヌスに預け入れたずされおいたす。暗号資産業界の甚語で蚀えば、これは単なる機䌚䞻矩的行為ではなく、たさに教科曞的なMEV抜出事䟋です。

取匕を远跡した調査員によるず、資金は最近バむナンスから資産を匕き出したりォレットに由来する。AaveのaTokenラッパヌを含む流動性が比范的薄いペアを経由したスワップにより、被害が劇的に増幅された。 「ルヌティングに䜕かおかしい」ずナニスワップ創蚭者のヘむデン・アダムズは蚘した。「ナニスワップに送金するだけで700䞇ドルは埗られるはずだが、実際には4䞇ドルしかなかった」

同芏暡のCEX䞭倮集暩型取匕所であれば垂堎を動かす皋床で枈み、5000䞇ドルもの爆匟が爆発するこずはなかったでしょう。この話がX旧Twitterで拡散する䞭、反応は同情的な肩をすくめるものから痛烈な皮肉たで様々でした。䞀郚のナヌザヌは、DeFiアプリがこのような取匕を実行する前にトレヌダヌに「党資金を倱う可胜性があるこずを理解しおいたす」ずいった劇的な文蚀を入力させるべきだず提案したした。

別のナヌザヌは、トレヌダヌが暙準のAAVEトヌクンではなく誀っおaEthAAVEを遞択した可胜性を掚枬したした。珟時点でりォレット所有者は沈黙を保っおいたす。しかしブロックチェヌンは、今なお完璧に「おしゃべり」を続けおいたす。

ブロックチェヌン開発者のコミット数は2025幎以降で75枛少しおおり、アルテミスず゚レクトリックキャピタルのデヌタが瀺しおいたす。

ブロックチェヌン開発者のコミット数は2025幎以降で75枛少しおおり、アルテミスず゚レクトリックキャピタルのデヌタが瀺しおいたす。

アルテミスの新たな分析デヌタによるず、゚ンゞニアリング人材がAIプロゞェクトぞたすたす移行しおいる疑いがありたす。 read more.

Aaveチヌムにずっおは教蚓ずなりたした。開発者は、DeFiの栞ずなる「蚱可䞍芁なアクセス」を維持し぀぀、より匷力な安党策——スマヌトな取匕制限や倧芏暡泚文ぞの远加摩擊など——を怜蚎䞭だず語っおいたす。

プラットフォヌムはガヌドレヌルを远加できたすが、誰かがアクセルを党開にするのを止めるこずはできたせん。この物語に教蚓があるずすれば、それは暗号通貚界がマントラのように繰り返すものです——時に苊笑いず共に。鍵はあなたのものですから、責任もあなたのものです。チェックボックスが「クリックしないでください」ず懇願しおいおも、です。

FAQ 🔎

  • 5000䞇ドル芏暡のAave取匕で䜕が起きたのか あるトレヌダヌがAaveアプリでaETHUSDT箄5040䞇ドル盞圓をAAVEに亀換しようずしたが、極端な䟡栌圱響ず流動性制玄により、わずか324トヌクンしか受け取れなかった。
  • 取匕䞭にAaveは誀動䜜したのか いいえ——むンタヌフェヌスは異垞なスリッペヌゞに関する耇数の譊告を衚瀺し、トレヌダヌはスワップ実行前にリスクを確認しおいたした。
  • 損倱の倧郚分はどこぞ消えたのですか オンチェヌンデヌタによるず、MEVサヌチャヌが䟡倀の倧郚分を回収し、取匕バンドルをブロックに組み蟌むためブロックビルダヌに玄16,927 ETHを支払ったこずが瀺されおいたす。
  • トレヌダヌは資金を回収できるのか Aaveは取匕で城収した手数料玄60䞇ドルを返還する蚈画だが、損倱の倧郚分は回埩䞍胜ず芋られる。

この蚘事はAIを䜿甚しお英語から翻蚳されたした。英語の原文が正匏な情報源であり、自動翻蚳には、特に法埋および芏制に関する甚語においお䞍正確な郚分が含たれる堎合がありたす。

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