Kucoin lancia un prodotto a rendimento per affrontare il problema del capitale inattivo

Il problema del capitale inattivo

L’exchange di criptovalute Kucoin sostiene che, sebbene le stablecoin siano alla base della stragrande maggioranza della liquidità nei mercati degli asset digitali, enormi riserve di capitale rimangono di fatto inattive nei conti di trading per soddisfare i requisiti di margine immediati. Sebbene l’allocazione di tali riserve a protocolli di staking tradizionali o a prodotti di rendimento autonomi risolva il problema dei rendimenti persi, ciò comporta l’immobilizzazione degli asset.

Questo attrito di capitale è particolarmente acuto per gli operatori istituzionali, i market maker ad alta frequenza e le società di trading professionali che mantengono saldi sostanziali di stablecoin per orizzonti temporali prolungati. Per questi operatori su larga scala, il costo opportunità cumulativo derivante dal detenere capitale non fruttifero è immenso. Per risolvere questo collo di bottiglia strutturale, le piattaforme di asset digitali devono progettare una soluzione ibrida che offra un rendimento nativo senza compromettere la liquidità istantanea o la disponibilità di trading.

Da parte sua, Kucoin afferma che il suo nuovo prodotto di rendimento, KCUSD, affronta l’aspetto del rendimento di questa sfida attraverso un modello “hold-to-earn”, mentre la sua futura integrazione come margine, attualmente in programma, mira a ridurre ulteriormente il compromesso tra l’ottenimento di rendimenti e il mantenimento dell’utilità di trading.

“I mercati degli asset digitali stanno entrando in una nuova fase in cui l’infrastruttura sarà valutata non solo in base all’accesso e alla liquidità che fornisce, ma anche in base all’efficienza con cui il capitale può essere impiegato in un sistema finanziario sempre attivo”, ha affermato BC Wong, CEO di Kucoin. «La nostra visione a lungo termine è che rendimento, liquidità e utilità in termini di rischio non debbano rimanere compartimentati. KCUSD inizia aiutando gli utenti a mettere a frutto i saldi inattivi ed è progettato per evolversi verso una più ampia utilità di trading».

Lanciato il 7 settembre, il prodotto di rendimento di Kucoin, disponibile per utenti al dettaglio, con un patrimonio netto elevato e istituzionali idonei, supporta sottoscrizioni a partire da 1 USDT, USDC o USDG, senza commissioni di sottoscrizione e con opzioni di rimborso nella stessa asset class. Il prodotto è stato lanciato con un tasso annuo effettivo globale (TAEG) dinamico fino al 4% e consente agli utenti di guadagnare detenendo KCUSD.

Combinando le sue capacità di generare rendimento con la prevista utilità futura come garanzia, il KCUSD mira a migliorare l’efficienza del capitale e a promuovere gli asset fruttiferi come componente fondamentale dell’infrastruttura del mercato delle criptovalute. Kucoin afferma che gli utenti idonei che partecipano con nuovi fondi qualificati durante il periodo iniziale di lancio potrebbero ricevere un APR promozionale fino al 6%.

In prospettiva, Kucoin prevede che il prodotto a rendimento diventi un livello infrastrutturale che colleghi liquidità, produttività degli asset e gestione del rischio all’interno del proprio ecosistema. Partendo dalla generazione di rendimento ed espandendosi verso l’utilità come garanzia e strumento di trading, il prodotto sottolinea il passaggio delle stablecoin da asset di regolamento passivi a capitale produttivo in grado di supportare molteplici funzioni nei mercati globali.