Stable, la blockchain nativa di USDT, ha lanciato questa settimana StableEarn, un prodotto di gestione della tesoreria che indirizza i depositi in USDT verso rendimenti di livello istituzionale attraverso un vault Morpho garantito dal portafoglio di asset reali di Theo.
Stable e Theo aprono Morpho Vault per i detentori di USDT alla ricerca di rendimenti da attività reali
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Punti chiave
- Stable ha lanciato StableEarn il 26 maggio, con il primo vault Morpho supportato dai 3 prodotti RWA di Theo.
- Gauntlet gestisce il rischio per il vault, supervisionando oltre 1 miliardo di dollari in asset attraverso il protocollo Morpho.
- I prodotti thBILL, thGOLD e thUSD di Theo si rivolgono ai detentori di USDT che cercano rendimenti legati ai rendimenti del mercato reale.
Stable porta il rendimento istituzionale dell'USDT on-chain attraverso il vault Morpho garantito da Theo
L'annuncio di Stable, condiviso con Bitcoin.com News, sottolinea che l'USDT detiene una capitalizzazione di mercato di quasi 190 miliardi di dollari e rappresenta oltre il 50% del mercato globale delle stablecoin. Nonostante tale portata, gli utenti e le aziende che cercano di mettere a frutto l'USDT inattivo hanno avuto un accesso limitato a opzioni di rendimento competitive native sulla catena. StableEarn è il tentativo di Stable di colmare tale divario.
Il primo vault funziona su Morpho, un protocollo di prestito on-chain. I parametri di rischio sono curati da Gauntlet, una società di gestione del rischio con oltre 1 miliardo di dollari di asset in gestione e uno dei curatori più longevi del protocollo Morpho.
Il rendimento proviene da Theo, una piattaforma di asset reali co-fondata da ex trader quantitativi di Optiver e IMC. I prodotti di Theo sono al centro della strategia del vault.
Tre prodotti di Theo sostengono il vault: thBILL, che offre un'esposizione tokenizzata ai buoni del Tesoro statunitensi; thGOLD, un prodotto carry denominato in oro; e thUSD, un prodotto a rendimento delta-neutro derivato da derivati sull'oro. Ogni prodotto è garantito da garanzie reali o di livello istituzionale e coperto sui mercati dei futures CME e NYMEX.
Theo collabora con la divisione Libeara di Standard Chartered e con Wellington Management nell'ambito della sua rete di partner istituzionali. La struttura del vault convoglia i depositi in USDT verso queste strategie, generando rendimento dall'attività di mercato reale piuttosto che da incentivi tokenizzati. Brian Mehler, CEO di Stable, ha affermato che i detentori di USDT non hanno avuto accesso a rendimenti competitivi nonostante la posizione dominante della stablecoin. "StableEarn cambia questa situazione riunendo rendimenti di livello istituzionale e la catena costruita attorno all'USDT", ha affermato Mehler. Iggy Ioppe, CIO di Theo, ha definito il prodotto come un modello per il rendimento in dollari on-chain. "Nativo USDT, di livello istituzionale, con rendimenti generati dai mercati reali", ha detto Ioppe. "Il futuro delle criptovalute è il rendimento reale dai mercati reali, fornito in modo nativo dove il capitale è già presente."
StableEarn si rivolge a neobanche, fintech, processori di pagamento e utenti individuali che detengono USDT e desiderano ottenere rendimenti senza spostare le risorse fuori dalla rete Stable. Stable è costruita attorno all'USDT ed è partner di Tether. La catena è progettata per pagamenti in stablecoin a basso costo e ad alta velocità, con commissioni gas pagabili in USDT. StableEarn estende tale infrastruttura alla generazione di rendimenti.
I prodotti di Theo sono integrati in oltre 15 protocolli di finanza decentralizzata (DeFi). L'azienda utilizza un framework di rischio quantitativo sviluppato internamente dal suo team fondatore. Entrambe le società hanno posizionato il vault come un primo passo. Non sono stati annunciati ulteriori vault e strategie di rendimento sulla rete Stable, ma l'infrastruttura è pronta per prodotti aggiuntivi.
