Il gruppo dei grandi investitori a breve termine di Bitcoin ha accumulato un profitto non realizzato record pari a 9,07 miliardi di dollari, prima che tale cifra subisse un calo a seguito della flessione del BTC. Una nuova analisi suggerisce che i guadagni contabili potrebbero aumentare la pressione di vendita e mettere alla prova il livello minimo di prezzo sottostante al rialzo.
Il record di 9,07 miliardi di dollari di profitti delle “balene” del Bitcoin mette alla prova il limite minimo del rialzo
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Punti chiave
- Gli analisti hanno segnalato un record di 9,07 miliardi di dollari di utili contabili realizzati dalle "balene" a breve termine.
- Il dato è sceso a 7,51 miliardi di dollari, pur rimanendo a livelli storicamente elevati.
- L'elevata redditività potrebbe aumentare il rischio di vendite da parte delle "balene".
I guadagni contabili delle "balene" di Bitcoin raggiungono un livello record
Secondo un'analisi pubblicata da Cryptoquant il 7 settembre, il 4 settembre i profitti e le perdite non realizzati delle "balene" detentrici a breve termine hanno raggiunto i 9,07 miliardi di dollari, il valore più alto mai registrato nella storia di questo indicatore, che risale al 2016. IT Tech, collaboratore di Cryptoquant, ha descritto la cifra come plusvalenze contabili detenute da portafogli di grandi dimensioni che hanno acquistato bitcoin negli ultimi mesi.
Il dato è sceso a 7,51 miliardi di dollari il 5 settembre, in seguito a un leggero calo del prezzo del bitcoin. Tale valore si è comunque classificato tra i cinque più alti nel periodo osservato dal grafico, con tutti e cinque registrati nelle due settimane precedenti. Tale concentrazione evidenzia la rapidità con cui la redditività si è ampliata tra i nuovi grandi detentori durante l’ascesa del BTC oltre gli 80.000 dollari. Il collaboratore ha interpretato tali guadagni come un potenziale rischio di vendita piuttosto che come prova del fatto che le balene avessero già iniziato a realizzare profitti, scrivendo:
"Un profitto non realizzato di quella portata rappresenta un'esposizione. Un gruppo che detiene un guadagno contabile record può trasformarsi in venditori nel momento in cui il prezzo vacilla, e le 'balene' STH sono storicamente le più veloci a realizzare profitti quando è possibile farlo."
Cosa mostra la metrica dei profitti delle balene
Il profitto non realizzato rappresenta la differenza tra il valore di mercato attuale di un asset e il suo costo di acquisto on-chain prima che l’asset venga venduto. Misura il profitto disponibile sulla carta, non le vendite completate o gli afflussi confermati sugli exchange. La realizzazione effettiva dei profitti richiede che i detentori trasferiscano o vendano i propri bitcoin, seguendo la distinzione fondamentale tra il possesso di un asset e l’esecuzione di un’operazione di mercato.
Le classificazioni dei detentori a breve termine generalmente includono le monete che sono state trasferite di recente, piuttosto che identificare la data di acquisto originale di ogni proprietario. La metodologia di Glassnode relativa al costo di acquisto dei detentori a breve termine copre le monete trasferite negli ultimi 155 giorni e detenute al di fuori delle riserve degli exchange. La metrica specifica per le “balene” di Cryptoquant restringe ulteriormente la coorte osservata ai grandi detentori, rendendo la cifra di 9,07 miliardi di dollari un set di dati specializzato piuttosto che una misura di tutti gli investitori in BTC.
Un bacino più ampio di monete in profitto può aumentare la quantità di offerta disponibile per la vendita, ma i guadagni elevati da soli non bastano a stabilire se i detentori intendano uscire dal mercato. Dati on-chain separati hanno collocato la base di costo più ampia dei detentori a breve termine vicino ai 71.000 dollari alla fine di agosto, mentre una densa area di accumulo compresa tra i 62.000 e i 65.000 dollari ha formato una zona di supporto più profonda al di sotto del mercato.
Il rialzo del Bitcoin affronta la sua prossima prova
Il 7 settembre, il Bitcoin è stato scambiato tra circa 79.300 e 79.500 dollari dopo aver registrato un calo dal massimo intraday di 80.537 dollari. Il pullback ha individuato un supporto immediato intorno ai 79.013 dollari, mentre la fascia compresa tra i 76.300 e i 77.000 dollari rappresentava la successiva area di supporto in caso di cedimento di tale livello. Successivamente, il BTC è sceso sotto i 79.000 dollari, mettendo sotto pressione quel livello di supporto immediato.
Il rischio di vendita non si è limitato alle partecipazioni delle “balene” acquisite di recente nei primi giorni di settembre. Un portafoglio creato nel 2016 ha trasferito 1.260,77 BTC per un valore superiore a 100 milioni di dollari, mentre nei primi sei giorni del mese sono stati riscattati quasi 75 bitcoin fisici Casascius. Tali movimenti di bitcoin, a lungo inattivi, hanno riguardato partecipazioni più datate e rimangono distinti dall’indicatore a breve termine relativo alle “balene”. L’analisi ha infine presentato la struttura del mercato come una tensione tra il supporto consolidato basato sul costo di acquisto e i profitti che potrebbero trasformarsi in offerta da parte dei venditori. L’analista ha scritto:
"La struttura del costo di acquisto suggerisce che il livello minimo di questo rialzo sia reale, ma le plusvalenze non realizzate che si sovrappongono ad esso indicano che lo stesso livello minimo è ora messo alla prova dal proprio stesso successo."
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
