Bitmine di Tom Lee blocca Ether per 390 milioni di dollari

Una transazione, nove cifre

Gli analisti onchain hanno riferito il 21 ottobre che la Bitmine di Tom Lee aveva messo in staking altri 159.728 ETH, per un valore di circa 390,6 milioni di dollari, portando la posizione in staking della società a 5,23 milioni di ETH, valutati vicino a 12,78 miliardi di dollari, ovvero l’86,5% delle sue disponibilità. Le operazioni possono essere seguite nei minimi dettagli su la pagina Bitmine di Arkham, che traccia i wallet etichettati dell’azienda.

In breve, lo staking è il processo di bloccare ether nel sistema proof-of-stake di Ethereum, dove i validatori mettono in sicurezza la rete e in cambio guadagnano ricompense.

Quanto è grande la pila adesso?

Al 19 ottobre, Bitcoin.com News ha riportato che la società deteneva un totale di 6.041.481 ETH dopo aver acquistato 12.535 ETH quella settimana, con 5.067.309 ETH già in staking al 18 ottobre. Aggiungendo gli ultimi 159.728 ETH, la cifra in staking arriva a circa 5,227 milioni, in linea con il conteggio di Lookonchain.

Si tratta di circa il 4,9% della fornitura circolante di ether pari a 122,1 milioni, lasciando Bitmine a circa 63.500 ETH dall’obiettivo del 5% che Lee ha fissato per la società. L’azienda ha superato i 6 milioni di ETH all’inizio di questo mese.

Perché fare staking proprio adesso?

L’argomento del rendimento è lineare: in un aggiornamento del 19 ottobre, Bitmine ha stimato ricompense di staking annualizzate di circa 309 milioni di dollari al precedente livello in staking, che salirebbero a 369 milioni se l’intera tesoreria fosse messa in staking. A quel ritmo, i nuovi 159.728 ETH da soli dovrebbero aggiungere circa 10 milioni di dollari l’anno in ricompense.

La tempistica è una prerogativa di Lee, e lui ha attribuito il recente calo delle crypto a timori sul finanziamento dell’IA, alle tensioni tra Stati Uniti e Iran, all’incertezza sulle elezioni di metà mandato e all’aumento dei rendimenti obbligazionari, aggiungendo:

“[Momenti del genere] storicamente sono stati opportunità interessanti in termini di rischio/rendimento.”

All’inizio di questo mese si è spinto oltre, sostenendo che il minimo fosse già stato segnato e prevedendo il più grande bull market di sempre. Ether stesso è attualmente scambiato vicino a 2.443 dollari, in rialzo di circa l’1,4% nella giornata, il che valuta l’ether di Bitmine a circa 14,8 miliardi di dollari.

Il contesto aiuta la scommessa, poiché Bitcoin.com News ha riportato che JPMorgan sta portando JPM Coin su Ethereum, un tipo di utilizzo da parte di Wall Street che i rialzisti di ether indicano come domanda di lungo periodo per la rete. Lo staking consente a Bitmine di incassare ricompense mentre attende che questa tesi si concretizzi.

Il compromesso di cui nessuno parla

L’ether in staking non è immediatamente liquido: il processo di unstaking comporta l’ingresso nella coda di uscita dei validatori di Ethereum, che si allunga quando molti detentori cercano di uscire nello stesso momento. Per Bitmine, si tratta di una scelta: guadagnare rendimento in cambio di un accesso più lento nel caso in cui avesse bisogno di vendere.

Inoltre concentra una grande fetta dello stake della rete sotto il controllo di un’unica società e, a 5,23 milioni di ETH, la scelta di validatori e provider di staking di una singola azienda ora ha un peso reale per Ethereum.

Non tutte le istituzioni stanno aumentando l’esposizione, tuttavia, poiché Vaneck di recente ha ritirato il suo ETF (exchange-traded fund) su ether in staking di Lido prima del lancio previsto la scorsa settimana (un promemoria che incapsulare il rendimento dello staking in prodotti regolamentati è ancora una questione aperta).