Il volume degli scambi nel dark pool IBIT di Blackrock supera 1,29 miliardi di dollari, mentre il Bitcoin rimane stabile sopra i 75.000 dollari

L'ETF Bitcoin di Blackrock registra la più grande operazione istituzionale in blocco

Secondo diverse fonti, l'ordine è stato eseguito intorno alle 10:30 ET a circa 43,16 dollari per azione, coprendo circa 29 milioni di azioni. Gli analisti di ETF di Bloomberg Eric Balchunas e James Seyffart hanno confermato la transazione come un ordine intermarket sweep. La singola candela generata sul grafico dell'IBIT ha superato il volume di scambi giornaliero tipico del fondo.

Alex Thorn di Galaxy Research ha dichiarato che si è trattato della più grande operazione in blocco sull'IBIT a cui abbia mai assistito. "Massiccia vendita in blocco di IBIT per 1,289 miliardi di dollari da parte di un soggetto sconosciuto tramite dark pool alle 10:30 di oggi, la più grande operazione di questo tipo che abbia mai visto", ha scritto Thorn.

I dark pool sono sedi di negoziazione private ed extraborsa utilizzate dagli operatori istituzionali per movimentare posizioni di grandi dimensioni con un impatto minimo sui prezzi. Il loro funzionamento implica che ci sia sempre un acquirente dall'altra parte. L'operazione potrebbe riflettere un ribilanciamento del portafoglio, una posizione di copertura, una transazione relativa alle opzioni o una semplice liquidazione.

IBIT ha chiuso la giornata in leggero rialzo a 42,99 dollari, salendo nonostante l'entità delle vendite. Il Bitcoin si è mantenuto vicino ai 75.900 dollari durante la sessione, senza mostrare significative perturbazioni legate all'operazione. Alle 19:00 ET di martedì, il BTC viene scambiato a 75.600 dollari per moneta.

Gli osservatori di mercato hanno notato che le transazioni dark pool di queste dimensioni spesso rappresentano il trasferimento di partecipazioni da un'istituzione all'altra, con l'effetto netto sulle attività gestite dagli ETF che diventa chiaro solo attraverso i dati di flusso del giorno successivo. I flussi riportati di mercoledì dovrebbero confermare se l'operazione di martedì si registrerà come un evento di deflusso significativo.

Contemporaneamente all'esecuzione del blocco, i flussi delle opzioni istituzionali hanno mostrato un trasferimento di quasi 1 milione di dollari verso opzioni call IBIT con scadenza dicembre 2026 e prezzo di esercizio di 45 dollari. Tale posizionamento suggerisce che almeno alcuni grandi operatori di mercato rimangono ottimisti sul bitcoin fino alla fine del 2026, anche se l'operazione in blocco ha generato speculazioni di deflusso.

I trader su piattaforme social come X hanno indicato un possibile deflusso giornaliero record per gli ETF spot sul bitcoin statunitensi se la transazione riflette una vendita netta. L'IBIT ha accumulato decine di miliardi di asset dal suo lancio nel gennaio 2024 ed è diventato uno dei principali veicoli per l'esposizione istituzionale al bitcoin negli Stati Uniti.

Balchunas e Seyffart hanno monitorato da vicino il volume di IBIT sin dal debutto del fondo ed entrambi hanno notato la crescente capacità del fondo di assorbire grandi operazioni istituzionali senza innescare squilibri di prezzo. Il fatto che il bitcoin sia rimasto sopra i 75.000 dollari e che IBIT abbia chiuso in territorio positivo dopo un volume di 1,29 miliardi di dollari riflette quanto si sia sviluppato il profilo di liquidità del fondo negli ultimi due anni.

Se l'operazione di martedì rappresenti un evento di distribuzione o uno spostamento tra controparti istituzionali sarà probabilmente chiarito una volta che mercoledì saranno pubblicati i dati ufficiali sui flussi degli ETF.