Il rimbalzo del Bitcoin a 64.000 dollari spazza via 320 milioni di dollari di posizioni corte sulle criptovalute in 15 minuti

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• <li><span style="font-weight: 400;">Circa 320 milioni di dollari in posizioni corte sulle criptovalute sono stati liquidati in 15 minuti mentre il bitcoin rimbalzava verso i 64.000 dollari. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Lo squeeze ha fatto seguito al minimo del 2026 vicino ai 59.100 dollari e a settimane di liquidazioni di posizioni lunghe che hanno superato 1,5 miliardi di dollari. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">L'elevata leva finanziaria e la scarsa liquidità hanno storicamente reso il mercato soggetto a violente oscillazioni in entrambe le direzioni.</span></li>
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Uno squeeze di 15 minuti

Poco più di 320.000.000 di dollari in posizioni corte sono stati liquidati dal mercato delle criptovalute in un unico intervallo di 15 minuti, mentre i prezzi schizzavano verso l'alto. Liquidazioni di questa natura si verificano quando un exchange chiude forzatamente una posizione con leva che non è più in grado di soddisfare i requisiti di margine, e un brusco movimento dei prezzi può innescarle a grappoli.

In questo caso, i trader che avevano scommesso su un ulteriore ribasso sono stati messi sotto pressione quando il bitcoin ha invertito la rotta. I riacquisti forzati che accompagnano le liquidazioni delle posizioni corte possono autoalimentarsi, spingendo il prezzo al rialzo più rapidamente e liquidando ancora più posizioni corte in una reazione a catena che i trader chiamano short squeeze.

La cifra di 320 milioni di dollari è stata registrata mentre il bitcoin risaliva verso i 64.000 dollari, prolungando la ripresa dai livelli più bassi dell'anno. Sebbene di per sé elevata, la cifra era modesta rispetto alle perdite sul lato lungo che avevano caratterizzato la settimana precedente.

Da una massiccia liquidazione delle posizioni lunghe a uno short squeeze

L'episodio ha ribaltato la situazione in un periodo difficile per i rialzisti, con Bitcoin.com News che la scorsa settimana ha riportato che il mercato aveva appena assorbito 1,57 miliardi di dollari in liquidazioni mentre il prezzo del BTC scivolava sotto i 60.000 dollari (con le posizioni lunghe a subire il peso maggiore del danno). Di conseguenza, i dati di Coinglass hanno anche mostrato che centinaia di migliaia di trader sono stati spazzati via nell'arco degli ultimi 10 giorni. Il Bitcoin aveva toccato il minimo vicino ai 59.100 dollari il 5 giugno, il livello più basso da febbraio, prima di mettere in atto il rimbalzo. Gli indicatori di momentum avevano segnalato condizioni di forte ipervenduto, con un indicatore ampiamente seguito, l'indice di forza relativa (RSI), crollato a 16

mentre i prezzi si consolidavano vicino ai 61.000 dollari.

Questa combinazione ha reso il mercato vulnerabile a un violento contraccolpo perché, non appena è arrivato il rimbalzo, quella stessa leva finanziaria ha accelerato la vendita, penalizzando gli short che si erano accalcati vicino ai minimi.

Un mercato pronto per i whipsaw

Le ripetute ondate di liquidazioni in entrambe le direzioni indicano un mercato che continua a portare un forte effetto leva su una liquidità scarsa. Ogni movimento di ampia portata forza un'ondata di chiusure che tende a superare il livello di equilibrio, preparando il terreno per la successiva inversione di tendenza. I trader descrivono spesso queste condizioni come un "motore di liquidazione", in cui il prezzo va a caccia dei cluster più densi di livelli di stop su entrambi i lati del book.

Questo andamento è tanto un avvertimento quanto un'opportunità, dato che una leva finanziaria eccessiva amplifica i guadagni al rialzo e le perdite al ribasso, e la velocità dell'ultimo movimento (320 milioni di dollari in un quarto d'ora) mostra quanto poco tempo abbiano i trader sovra-leverati per reagire prima di essere chiusi fuori.

Per i trader di futures perpetui, il costo non è solo il margine perso, ma anche le oscillazioni di finanziamento che ne conseguono. Man mano che gli short vengono schiacciati, i tassi di finanziamento possono diventare nettamente positivi, aumentando il costo di detenzione delle posizioni lunghe e creando le condizioni per la prossima ondata nella direzione opposta.

La tenuta del rimbalzo in corso dipenderà da catalizzatori più ampi, tra cui le forze geopolitiche e macroeconomiche che hanno guidato la vendita massiccia iniziale. Un movimento al rialzo sostenuto potrebbe continuare a mettere sotto pressione le posizioni corte aperte in ritardo, mentre l'incapacità di mantenere i recenti guadagni esporrebbe ancora una volta le posizioni lunghe già sotto pressione.