Gareth Soloway avverte che il Bitcoin potrebbe scendere a 50.000 dollari mentre la bandiera ribassista si restringe a 85.000 dollari

• Gareth Soloway di Verified Investing avverte che il bitcoin potrebbe scendere del 38% fino a 50.000 dollari con l'affermarsi di un pattern bear flag.
• Soloway ha dichiarato a David Lin che le probabilità di recessione si sono spostate al 2027, trainate da 700 miliardi di dollari di investimenti annuali in IA da parte delle società a mega-capitalizzazione.
• Il gas naturale rappresenta l'unico titolo che Soloway consiglia di acquistare nel breve termine, con un breakout sopra i 2,88 dollari che segnalerebbe una potenziale rotazione dal petrolio.

Soloway dice a David Lin che il bitcoin rischia un calo del 38% e rimane short sull'S&P 500

In un recente video pubblicato su TDLR, Gareth Soloway ha tracciato una linea diretta tra il mercato azionario odierno e le condizioni del 2000. Il Nasdaq ha appena superato i 25.000 punti, ha osservato al conduttore David Lin, proprio come aveva superato i 5.000 prima di raggiungere il picco massimo. Ha definito l'attuale contesto un mercato rialzista in fase avanzata, in cui una manciata di titoli traina l'indice mentre settori come quello del software sono già in calo del 20% da inizio anno.

L'ETF IGF Expanded Tech Software illustra bene questo punto, ha osservato Soloway. Nonostante l'indice si trovi ai massimi storici, quell'ETF ha perso circa un quinto del suo valore nel 2026, una divergenza che, secondo Soloway, gli operatori non dovrebbero ignorare.

Rimane short sull'S&P 500, anche se sta entrando gradualmente piuttosto che impegnarsi tutto in una volta. Il suo primo obiettivo al ribasso è l'ex resistenza del massimo storico, che ora diventa supporto tecnico. Un calo più profondo potrebbe alla fine riportare l'indice al punto medio del suo canale parallelo dai minimi del COVID.

Per quanto riguarda l'economia, Soloway ha posticipato la sua previsione di recessione al 2027. Ha attribuito il merito di aver mantenuto viva la crescita a 700 miliardi di dollari di spesa annuale in capitale per l'intelligenza artificiale da parte di aziende come Meta, Amazon, Google e Microsoft. Lo stesso Jerome Powell ha riconosciuto nell'ultima riunione del FOMC che l'espansione dei data center è stata uno dei principali motori dell'economia. Quando quelle aziende ridurranno la spesa, ha osservato Soloway, sarà allora che la recessione colpirà.

L'inflazione, ha detto a Lin, è un problema duplice. Il picco legato ai prezzi del petrolio sopra i 100 dollari al barile si rivelerà probabilmente temporaneo, con la pressione politica in vista delle elezioni di medio termine che spingerà il presidente ad abbassare i prezzi. Ma l'inflazione a lungo termine, già intorno al 2,7%, potrebbe attestarsi tra il 3 e il 4%, dato che la spesa pubblica comporta circa 1.000 miliardi di dollari di nuovo debito ogni trimestre.

Per quanto riguarda l'oro, Soloway ha affermato di trattarlo come un asset di rischio perché è ciò che è diventato. È neutrale sulle oscillazioni a breve termine e osserva i 3.900 dollari come primo supporto importante, con i 3.500 dollari che entrano in gioco solo se il Nasdaq scende del 20% o più. La sua visione a lungo termine rimane rialzista. Ha detto a Lin che tra cinque anni l'oro sarà molto più alto.

È sul bitcoin che la visione di Soloway ha subito il cambiamento maggiore. Era rialzista durante la sua ultima apparizione su TDLR. Ora è neutrale nella migliore delle ipotesi e ribassista in termini di direzione. Il pattern di consolidamento tra gli 80.000 e gli 85.000 dollari è una bandiera ribassista, ha sottolineato, simile a quella che si è risolta al ribasso all'inizio del ciclo. A meno che il bitcoin non superi gli 85.000 dollari, il suo prossimo obiettivo al ribasso è 50.000 dollari, un calo di circa il 38%.

Soloway ha sottolineato i venti contrari strutturali per le criptovalute. La gestione da parte dell'amministrazione del lancio di nuove monete, che ha descritto come un'attività in stile "rug pull", e la fiducia compromessa. Il CLARITY Act in discussione al Congresso offre pochi chiari vantaggi. E gli investitori che avrebbero potuto parcheggiare il capitale in bitcoin stanno invece inseguendo i semiconduttori e le infrastrutture di intelligenza artificiale (AI).

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni che oscilla intorno al 4,5% è il segnale che il mercato obbligazionario non sta dando il via libera, ha spiegato Soloway durante l'intervista. Il mercato azionario, trainato dagli afflussi al dettaglio e dallo slancio degli indici, lo sta ignorando. Questa divergenza è un motivo in più per cui sta aumentando le posizioni corte sull'S&P e sul Nasdaq.

Il gas naturale è l'unico trade su cui è disposto a puntare. Un breakout sopra i 2,88 dollari potrebbe attirare capitali in rotazione dal petrolio. I data center hanno bisogno di energia, il nucleare non è pronto e il gas naturale è economico rispetto al petrolio. Questa combinazione, ha detto Soloway a Lin, lo rende la posizione a breve termine più attraente al di fuori della liquidità e delle posizioni corte selettive.

Alla domanda su cosa cadrà per primo, il bitcoin o le azioni, Soloway ha spiegato che le azioni sono più in ritardo per un calo, ma se il Nasdaq continua a scivolare, gli investitori in bitcoin andranno nel panico e la criptovaluta recupererà rapidamente terreno.