SkyAI (Solana) prevede buyback da 201 mln $ dopo vendita SOL

SkyAI offre un'uscita in contanti a 3 dollari per il 95% delle azioni

SkyAI sta preparando una delle mosse di restituzione del capitale più aggressive mai intraprese da una società di gestione di criptovalute.

La società quotata al Nasdaq ha dichiarato di prevedere il lancio, intorno al 15 ottobre, di un’offerta pubblica di acquisto in contanti da 3 dollari per azione, che coprirà fino al 95% delle sue azioni ordinarie e diverse classi di warrant prefinanziati e di consulenza.

Il prezzo massimo di acquisto è di circa 201 milioni di dollari. A 3 dollari, l’offerta rappresenta un premio del 65% rispetto al prezzo di chiusura di SkyAI del 9 ottobre e più del doppio del suo prezzo medio ponderato per il volume degli ultimi 60 giorni, secondo la società.

SkyAI sta vendendo SOL per finanziare l’offerta

L’aspetto più sorprendente del piano è il modo in cui SkyAI intende finanziarlo. La società ha dichiarato che gli acquisti saranno finanziati con la liquidità disponibile e con i proventi della vendita dei SOL detenuti in tesoreria. SkyAI ha recentemente venduto circa 1 milione di token Solana, pari a circa la metà delle proprie partecipazioni, e possiede ancora circa 1 milione di SOL.

Potrebbe venderne altri a seconda delle condizioni di mercato. Ciò rende l’offerta pubblica di acquisto un collegamento diretto tra la gestione della tesoreria in criptovalute e la liquidità degli azionisti. Anziché limitarsi a detenere SOL come attività di bilancio, SkyAI sta convertendo parte di tale posizione in contanti per riacquistare azioni.

L’offerta non è soggetta a condizioni di finanziamento poiché, secondo quanto dichiarato da SkyAI, la sua liquidità e le sue attività digitali superano l’importo massimo di acquisto.

Il prezzo di SOL deve rimanere sopra i 100 dollari

L’offerta pubblica di acquisto prevede diverse condizioni importanti. Deve essere offerto almeno il 50% di ciascuna classe ammissibile. Inoltre, il prezzo di chiusura di SOL deve rimanere al di sopra dei 100 dollari per tutta la durata del periodo di offerta.

Altre condizioni includono l’assenza di gravi turbolenze di mercato, di ordinanze giudiziarie che blocchino la transazione e di esiti che possano causare la perdita da parte di SkyAI della quotazione al Nasdaq o della registrazione ai sensi dell’Exchange Act. Se venisse presentata più del 95% di una qualsiasi classe, gli acquisti verrebbero effettuati su base proporzionale.

Questa struttura implica che il prezzo di mercato di Solana non sia solo una questione di portafoglio per SkyAI. Ora è direttamente legato al fatto che il piano di restituzione del capitale proceda come previsto.

Il consiglio di amministrazione respinge l’offerta di Forward Industries

Allo stesso tempo, SkyAI ha respinto la proposta non richiesta e non vincolante di Forward Industries volta ad acquisire la società tramite uno scambio interamente in azioni. Forward ha offerto 0,306 azioni FWDI per ogni azione SkyAI.

Il consiglio di amministrazione di SkyAI ha concluso all’unanimità che la proposta sottovalutava la società e non forniva certezze sufficienti in merito alle tempistiche e al valore. Il contrasto è notevole. SkyAI sta respingendo un’acquisizione esterna, offrendo al contempo agli azionisti un’uscita interna a prezzo maggiorato, finanziata in parte dalla vendita di cripto-asset.

Per gli investitori, la questione non riguarda più semplicemente una strategia di gestione della tesoreria basata su Solana. Si tratta piuttosto di capire se SkyAI sia in grado di trasformare tale tesoreria in valore per gli azionisti senza compromettere la strategia di bilancio che ha reso SOL un elemento centrale per la società sin dall’inizio.