Formation Securities lancia trading di azioni tokenizzate su Solana: inizio 2027

Formation Securities ha notificato alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti l’intenzione di lanciare una piattaforma per titoli tokenizzati sulla blockchain di Solana all’inizio del 2027, unendosi a un numero crescente di aziende che cercano di portare il trading azionario tradizionale sulle reti blockchain.

L’azienda ha annunciato lunedì che la piattaforma prevista consentirà agli investitori verificati di negoziare azioni tokenizzate 24 ore su 24 utilizzando stablecoin e altre attività idonee, pur mantenendo i diritti di voto, i dividendi e gli altri diritti degli azionisti associati ai titoli azionari convenzionali.

Formation prevede di supportare inizialmente le azioni di Exodus Movement (NYSE: EXOD), Forward Industries (NASDAQ: FWDI) e Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), tutte società native del settore delle criptovalute. I fornitori di servizi di tokenizzazione Superstate e Securitize dovrebbero fornire i titoli per la piattaforma, che utilizzerà la tecnologia di trading concessa in licenza dall’exchange decentralizzato Orca, basato su Solana.

La piattaforma intende operare nell’ambito dell’Esenzione per l’Innovazione della SEC, introdotta a settembre, che consente alle piattaforme qualificate di facilitare la negoziazione secondaria di titoli tokenizzati attraverso pool di liquidità automatizzati e autorizzati di market maker, nel rispetto delle condizioni normative.

A differenza delle borse valori convenzionali, dove la negoziazione e il regolamento vengono gestiti tramite intermediari finanziari consolidati, il sistema di Formation registrerà le transazioni direttamente su Solana. Gli investitori deterranno titoli tokenizzati in portafogli digitali, con transazioni progettate per essere regolate immediatamente e simultaneamente on-chain.

Formation ha affermato che il proprio approccio preserverà i rapporti delle società con gli azionisti, mentre gli agenti di trasferimento continueranno a mantenere i registri ufficiali di proprietà. «Le azioni tokenizzate avranno successo solo se le società quotate ne riconosceranno il valore, e intendiamo costruire questo mercato insieme agli emittenti», ha dichiarato in un comunicato il presidente di Formation Securities, Christopher Montagano.

L’azienda ha inoltre delineato un’ampia rete di distribuzione, che include Alpaca, Passage di CoinList, Anchorage Digital, BitGo, Fireblocks, Solflare, Squads e l’interfaccia di trading JTX di Jito. La partecipazione sarà riservata agli investitori verificati.

Formation ha dichiarato di aver scelto Solana per la velocità delle transazioni, le commissioni basse e l’infrastruttura di tokenizzazione già esistente. L’azienda ha sottolineato che la blockchain supporta già oltre 5 miliardi di dollari in asset del mondo reale tokenizzati.

Resistenza alle piattaforme di azioni tokenizzate

L’annuncio arriva nel contesto di una più ampia spinta alla modernizzazione dei mercati mobiliari attraverso la tecnologia blockchain, sebbene la resistenza da parte delle aziende si sia rivelata una sfida significativa per alcune piattaforme concorrenti.

Come riportato recentemente da Bitcoin.com News, 67 aziende si sono opposte ai piani di OKXICE, una joint venture tra l’exchange di criptovalute OKX e Intercontinental Exchange (ICE), proprietaria della Borsa di New York, volta a offrire versioni tokenizzate di titoli azionari statunitensi.

Tra gli ultimi oppositori figurano Meta, Palantir, S&P Global, KLA e Super Micro Computer, che si aggiungono a coloro che si erano già opposti in precedenza, quali Apple, Boeing, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla e JPMorgan Chase. A seguito di tali obiezioni, tra i target originari di OKXICE che non hanno deciso di ritirarsi figurano prevalentemente società legate alle criptovalute.

OKXICE intende operare in base alla stessa esenzione della SEC, utilizzando pool di liquidità Uniswap v4 autorizzati sulla blockchain X Layer di OKX. Tuttavia, la sua strategia di puntare su un’ampia selezione dei principali titoli azionari statunitensi ha incontrato una notevole resistenza da parte degli emittenti.

L’enfasi di Formation sulla collaborazione diretta con le società quotate in borsa offre un approccio diverso all’espansione del trading di azioni tokenizzate, sebbene il suo lancio previsto rimanga soggetto ai requisiti normativi applicabili.

Anche altre importanti istituzioni finanziarie stanno portando avanti iniziative di tokenizzazione. Il Nasdaq ha annunciato piani per una piattaforma di titoli tokenizzati nel 2027 attraverso la sua partnership con Payward, società madre di Kraken, mentre Morgan Stanley ha recentemente reso nota la propria partecipazione al nuovo servizio di tokenizzazione della Depository Trust & Clearing Corporation per gli asset finanziari tradizionali.

La piattaforma proposta da Formation si basa sul Project Open, un’iniziativa presentata alla SEC nell’aprile 2025 da una coalizione che comprende Orca, Superstate e il Solana Policy Institute.

Con il suo debutto previsto per l’inizio del 2027, Formation punta a affermare Solana come rete di negoziazione per i titoli statunitensi regolamentati, mentre si intensifica la concorrenza sulla prossima generazione di infrastrutture di mercato azionario.