ICE punta ai trader al dettaglio USA con un'alleanza "iperliquida"

ICE e Trade[XYZ] progettano un mercato Hyperliquid regolamentato

Giovedì, Intercontinental Exchange (ICE), la società madre della Borsa di New York (NYSE), ha annunciato un accordo definitivo con Trade[XYZ] per la creazione di un mercato dei futures perpetui regolamentato negli Stati Uniti, basato sull’infrastruttura Hyperliquid. L’accordo rende ICE l’operatore esclusivo dei mercati regolamentati di Trade[XYZ]e prevede una partecipazione azionaria di minoranza, di importo non divulgato, nella società di trading. Entrambe le parti dovranno ottenere le approvazioni normative prima di aprire la piattaforma proposta.

I numeri raccontano una storia interessante. Trade[XYZ] afferma che i suoi mercati Hyperliquid hanno registrato un volume di scambi superiore a 650 miliardi di dollari in poco più di un anno, offrendo contratti perpetui legati ad azioni, indici, materie prime e valute. I futures perpetui, comunemente chiamati «perps», si differenziano dai futures tradizionali in quanto non scadono mai. Gli operatori possono mantenere un’esposizione con leva finanziaria senza date di regolamento fisse, mentre i meccanismi di finanziamento contribuiscono a mantenere i prezzi dei contratti allineati ai mercati sottostanti.

Il direttore dell’ICE vede opportunità nel trading al dettaglio oltre i futures tradizionali

Il presidente e amministratore delegato dell’ICE, Jeffrey C. Sprecher, ha descritto l’iniziativa come un’espansione verso un pubblico di trader al dettaglio sempre più internazionale. “Abbiamo osservato un netto aumento della partecipazione al dettaglio nei mercati, e tale partecipazione sta diventando sempre più globale, con i trader al dettaglio che cercano sempre più spesso un’esposizione a breve termine, spesso 24 ore su 24”, ha affermato Sprecher.

Ha aggiunto:

«Consideriamo questi mercati perpetui come un complemento ai nostri mercati dei futures, non come una loro sostituzione».

Si tratta di una distinzione importante per un operatore di borsa la cui partecipazione attuale ai futures è per oltre il 99% istituzionale. ICE, società madre del NYSE, intende separare la nuova attività al dettaglio dalle sue consolidate operazioni di compensazione istituzionale, proteggendo gli operatori commerciali che effettuano operazioni di copertura dai rischi di negoziazione e di controparte della piattaforma al dettaglio. Trade[XYZ] ha offerto la propria valutazione delle ambizioni della partnership. “ICE apporta le competenze normative, tecnologiche e di mercato necessarie per aiutarci a realizzare tale ambizione in America”, ha affermato la società.

Una piattaforma di trading da 650 miliardi di dollari affronta la prova normativa statunitense

Il mercato proposto supporterebbe contratti riferiti ad azioni, indici, materie prime, valute estere e criptovalute. I clienti accederebbero ai prodotti tramite operatori di futures su commissione e broker partecipanti, dopo aver completato la verifica dell’identità e soddisfatto i requisiti antiriciclaggio (AML). L’attuale joint venture di ICE con OKX rappresenta un altro potenziale canale di distribuzione, sebbene le autorizzazioni relative alla sua attività di broker-dealer e di operatore di futures su commissione siano ancora in sospeso. Trade[XYZ] ha inoltre rivelato che l’investitore miliardario Stan Druckenmiller si unirà a un ristretto gruppo di finanziatori a sostegno dell’iniziativa. I suoi attuali mercati Hyperliquid continueranno a operare parallelamente alla piattaforma statunitense proposta. Per ICE, l’investimento di minoranza non dovrebbe incidere in modo significativo sui risultati finanziari rettificati del 2026. Per Trade[XYZ], l’accordo apre una via normativa verso un mercato precedentemente inaccessibile ai propri clienti americani. L’ironia è difficile da ignorare: un’azienda sinonimo delle borse tradizionali di Wall Street ora vuole portare i derivati basati su blockchain nell’ambito normativo americano. Le autorità di regolamentazione, tuttavia, detengono ancora il potere decisionale.