Secondo Chainalysis, Singapore ha registrato un volume di attività nel settore delle criptovalute pari a 284 miliardi di dollari, con il business delle piattaforme istituzionali che è quasi raddoppiato. La crescita degli exchange e gli afflussi netti transfrontalieri hanno accompagnato tale espansione, mentre i trasferimenti di importo minore hanno rivelato un modello di adozione distinto in tutto il Sud-Est asiatico.
L'attività nel settore delle criptovalute a Singapore raggiunge i 284 miliardi di dollari, con un aumento del 94% delle operazioni istituzionali
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Punti chiave
- L’attività nel settore delle criptovalute rilevata a Singapore è cresciuta del 55,4% su base annua.
- L’attività delle piattaforme istituzionali è aumentata del 94%, raggiungendo i 60 miliardi di dollari.
- Tre mercati del Sud-Est asiatico hanno gestito il 14,4% dei trasferimenti di piccolo importo a livello globale.
Singapore registra 60 miliardi di dollari di attività istituzionale nel settore delle criptovalute
Il trading di criptovalute e i servizi finanziari hanno registrato una crescita a Singapore, nonostante il calo dell’attività in Asia centrale, nel Sud-Est asiatico e in Oceania. La società di analisi blockchain Chainalysis ha illustrato in dettaglio i 284 miliardi di dollari di attività nel settore delle criptovalute a Singapore in un'analisi del 30 settembre relativa al periodo compreso tra il 1° luglio 2025 e il 30 giugno. Il Paese ha registrato la più grande economia delle criptovalute misurata della regione, in crescita del 55,4% su base annua.
L’attività delle piattaforme istituzionali è cresciuta del 94% raggiungendo i 60 miliardi di dollari, concentrandosi in gran parte tra i market maker, che forniscono liquidità di trading, le società over-the-counter, che negoziano transazioni in privato, e le società di intermediazione istituzionali. Daniel Yang, responsabile della conformità presso la società di trading QCP Group con sede a Singapore, ha descritto questo cambiamento più ampio:
«La prospettiva si è ampliata oltre i rendimenti di trading per includere i pagamenti, la gestione della tesoreria e le infrastrutture di mercato».
La gestione della tesoreria comporta la gestione della liquidità, dei finanziamenti e dei rischi finanziari di un’organizzazione. La crescita si è estesa anche alle borse valori, con i flussi verso le piattaforme centralizzate gestite da intermediari in aumento del 30% e quelli verso le piattaforme decentralizzate che utilizzano protocolli di trading basati su blockchain in crescita del 69%. L’espansione istituzionale ha superato l’incremento del 19% registrato nel resto della regione e del 15% nel resto del mondo. Il centro finanziario è inoltre rimasto un destinatario netto di trasferimenti transfrontalieri di criptovalute, con afflussi netti cumulativi che hanno raggiunto circa 5 miliardi di dollari a metà anno.
Il primato di Singapore si è esteso oltre il trading istituzionale fino al più ampio confronto regionale illustrato nel grafico di Chainalysis. L’indicatore combina il valore ricevuto tramite servizi, i trasferimenti tra individui all’interno dei paesi e gli afflussi transfrontalieri durante il periodo di riferimento. Il totale di Singapore è stato di circa 111 miliardi di dollari superiore a quello dell’Australia, mentre il Vietnam si è classificato al quarto posto con 122,2 miliardi di dollari, seguito dall’Indonesia con 83,2 miliardi di dollari e dalla Thailandia con 82,8 miliardi di dollari.
Le stablecoin collegano la crescita delle criptovalute ai pagamenti transfrontalieri
L’attività transfrontaliera delle stablecoin ha superato quella nazionale in ogni mercato regionale esaminato, con un rapporto di valore complessivo pari a 3,2 a 1. Le stablecoin sono progettate per seguire l’andamento di un asset di riferimento, in genere una valuta nazionale. Le loro applicazioni di pagamento si affiancano agli usi di trading, mentre i sistemi nazionali consolidati possono ridurre la domanda di modalità alternative per trasferire denaro a livello locale.
I trasferimenti di importo minore tra privati hanno mostrato un modello di adozione ben distinto nelle Filippine, in Thailandia e in Vietnam durante lo stesso periodo. Complessivamente, hanno registrato 5,4 milioni di transazioni inferiori a 10.000 dollari, pari al 14,4% del totale globale nonostante rappresentassero solo il 2,5% dell’attività globale nel settore delle criptovalute. Più di quattro trasferimenti nazionali su cinque in quei paesi erano inferiori a 1.000 dollari. Anche le aziende con sede a Singapore hanno attirato capitali durante il periodo di riferimento, grazie al sostegno degli investitori alle infrastrutture che collegano gli asset digitali alle valute tradizionali. Il finanziamento di Serie B di Tazapay ha raggiunto i 36 milioni di dollari a seguito di un’estensione avvenuta a marzo guidata da Circle Ventures. La tecnologia di regolamento dell’azienda collega le stablecoin alle valute legali locali, ovvero alla moneta emessa dai governi, sui mercati internazionali. Gli investimenti sono proseguiti anche dopo il periodo di riferimento, con il conglomerato finanziario giapponese SBI Holdings Inc. (Tokyo: 8473) che ha annunciato un investimento in Dtcpay il 18 settembre. La serie A completata da Dtcpay, con sede a Singapore, ha raggiunto un totale di 25 milioni di dollari. La sua tecnologia consente lo scambio e il regolamento di token digitali e valute legali, mentre il finanziamento sostiene l’espansione della rete di commercianti, lo sviluppo tecnico e l’introduzione di nuove funzionalità per le imprese e i consumatori.
Singapore avansa le norme sulle stablecoin mentre si espande il sistema di licenze per le criptovalute
L’economia regionale nel suo complesso ha registrato una contrazione del 6,8%, sebbene le piattaforme istituzionali abbiano elaborato 152,3 miliardi di dollari, con un aumento del 40% su base annua. L’Australia è rimasta al secondo posto con 173,1 miliardi di dollari nonostante un calo del 5,6%; la sua attività istituzionale è aumentata del 33,3% raggiungendo i 39,92 miliardi di dollari. L’India si è classificata al terzo posto con 135 miliardi di dollari e ha guidato gli afflussi verso gli exchange centralizzati con 88,4 miliardi di dollari, rispetto agli 82,3 miliardi di dollari di Singapore.
L’accesso ai mercati regolamentati si è ampliato dopo giugno, poiché le piattaforme di scambio hanno continuato a sviluppare operazioni locali al servizio sia dei clienti privati che di quelli istituzionali. Gemini ha ottenuto una licenza come “Major Payment Institution” (Istituzione di pagamento di primo piano), annunciata l’8 settembre, che copre i servizi di pagamento con token digitali e di trasferimento di denaro transfrontaliero. L’exchange offre trading spot, ovvero acquisti e vendite diretti di asset, custodia (ovvero la conservazione degli asset) e servizi over-the-counter nel Paese, dove opera dal 2020. Anche la regolamentazione delle stablecoin sta procedendo grazie a proposte di legge che affrontano i requisiti di qualificazione degli emittenti, le garanzie finanziarie e i requisiti di tutela dei consumatori. L’Autorità Monetaria di Singapore (MAS) ha avviato il 1° settembre la consultazione legislativa sulle stablecoin. Le proposte includono il divieto di pagare interessi sui token regolamentati dalla MAS, l’obbligo di effettuare stress test e la definizione di piani di risanamento e di liquidazione ordinata. Il termine per l’invio dei commenti è fissato al 16 ottobre.
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
