Le azioni tokenizzate di Coinbase diventano disponibili per gli utenti non statunitensi idonei

Coinbase porta i principali titoli statunitensi sulla blockchain

Il 24 agosto, gli investitori idonei al di fuori degli Stati Uniti hanno ottenuto l’accesso on-chain alle azioni tokenizzate di diverse importanti società statunitensi. L’exchange di criptovalute Coinbase (Nasdaq: COIN) ha emesso i titoli su Base utilizzando lo standard token B20. Le azioni tokenizzate sono garantite in rapporto 1:1 dalle azioni sottostanti detenute tramite un depositario regolamentato in una struttura a prova di fallimento.

Il lancio include frazioni azionarie legate ad Apple Inc. (Nasdaq: AAPL), Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA), Meta Platforms Inc. (Nasdaq: META) e Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL). Già a giugno Coinbase aveva delineato i piani per le azioni tokenizzate con dividendi automatici e senza esposizione sintetica. I token possono essere detenuti in portafogli in custodia autonoma e trasferiti tra le applicazioni Base supportate.

Chainlink fornisce quotazioni azionarie in tempo reale

La quotazione continua fornita da Chainlink consente agli exchange decentralizzati, ai mercati di prestito e alle piattaforme di prodotti strutturati di valutare i titoli tokenizzati al di fuori degli orari di mercato tradizionali. Coinbase ha scelto Chainlink come infrastruttura oracolare ufficiale per prodotti quali AAPLc, GOOGLc, METAc e NVDAc. Gli oracoli forniscono dati finanziari esterni alle applicazioni blockchain che non sono in grado di recuperarli autonomamente. Johann Eid, Chief Business Officer di Chainlink Labs, ha dichiarato:

"Gli asset tokenizzati raggiungono il loro pieno potenziale solo quando l’ecosistema più ampio può integrarli in tutto il settore DeFi."

I prodotti entrano in un settore in crescita in cui il valore delle azioni tokenizzate e il volume dei trasferimenti sono aumentati. Una determinazione affidabile dei prezzi può supportare i calcoli delle garanzie, le liquidazioni, gli swap e la valutazione del portafoglio in tutte le applicazioni che operano in modo continuo.

Il quadro normativo di Abu Dhabi sostiene l’offerta

Coinbase ha istituito il proprio hub internazionale di tokenizzazione dopo aver ricevuto l’autorizzazione per i servizi finanziari dall’Autorità di regolamentazione dei servizi finanziari dell’Abu Dhabi Global Market. L’approvazione di Abu Dhabi consente le attività relative ai titoli tokenizzati, tra cui l’organizzazione di operazioni di investimento e la fornitura di servizi di custodia. Le azioni tokenizzate di Coinbase sono offerte ai sensi del Regolamento S e non sono disponibili per i residenti negli Stati Uniti e in altre giurisdizioni soggette a restrizioni.

Le azioni sottostanti sono detenute tramite una struttura regolamentata, mentre i detentori di token ricevono i diritti definiti dai documenti di offerta applicabili. Da una precedente analisi della struttura di tokenizzazione di Coinbase ad Abu Dhabi è emerso che i dividendi, i diritti di voto e l’idoneità al rimborso possono dipendere dai termini del prospetto e dalle condizioni di maturazione. L’emissione primaria e il rimborso sono limitati ai partecipanti istituzionali approvati che completano i controlli di identità.

I token B20 estendono le azioni alla DeFi

I titoli azionari tokenizzati rimangono titoli tradizionali anche quando i diritti di proprietà vengono trasferiti tramite token blockchain e portafogli in autocustodia. La struttura giuridica alla base dei token di asset del mondo reale determina i diritti esigibili del detentore, le tutele di custodia, le restrizioni di trasferimento e le opzioni di rimborso. La disponibilità della blockchain non elimina i rischi legati all’emittente, al depositario, alla liquidità, agli smart contract o alla giurisdizione. Una volta emessi, i token B20 possono interagire con portafogli compatibili, exchange decentralizzati e protocolli di prestito su Base. I dividendi e i frazionamenti azionari vengono riflessi tramite un moltiplicatore on-chain inteso a impedire che le operazioni societarie compromettano le posizioni DeFi. Altre iniziative basate su Base hanno perseguito un accesso simile, tra cui un accordo che offre oltre 300 titoli azionari statunitensi tokenizzati e fondi negoziati in borsa. Base ha dichiarato che nelle prossime settimane sono attesi altri titoli azionari tokenizzati di Coinbase.