Kraken rende accessibili 7.000 titoli azionari statunitensi agli investitori europei

Kraken espande il trading azionario in tutto il SEE

I clienti idonei in tutto lo Spazio economico europeo hanno ottenuto l’accesso a oltre 7.000 titoli quotati negli Stati Uniti il 18 agosto, quando Kraken ha annunciato il servizio in base all’autorizzazione prevista dalla Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID). Il lancio dei titoli azionari nel SEE introduce inoltre nella piattaforma oltre 700 xStocks, titoli azionari statunitensi tokenizzati interamente garantiti e coperti 1:1 dalle azioni sottostanti, e oltre 600 cripto-asset.

È possibile effettuare operazioni di trading tramite Kraken Pro su dispositivi desktop e mobili, nonché tramite l’applicazione mobile standard di Kraken. I clienti idonei non pagano commissioni di negoziazione, sebbene possano essere applicati altri oneri, e rimangono in vigore le restrizioni geografiche, relative al conto e ai prodotti. Mark Greenberg, direttore commerciale di Payward e responsabile di Payward Services, ha dichiarato:

“Questo lancio elimina la divisione artificiale tra i formati tradizionali e quelli tokenizzati dello stesso asset.”

“Con i titoli quotati negli Stati Uniti e gli xStock disponibili fianco a fianco in un unico conto regolamentato, i clienti possono scegliere come accedere alla stessa esposizione sottostante (sia tramite azioni tradizionali che tramite rappresentazione tokenizzata) senza spostare capitale o cambiare piattaforma”, ha osservato.

L’autorizzazione MiFID copre il servizio azionario

Kraken offre il trading azionario tramite Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, una società di investimento cipriota regolamentata dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con licenza MiFID n. 342/17.

La struttura normativa separa i servizi relativi ai titoli dalle operazioni in criptovalute di Kraken ai sensi del Regolamento sui mercati degli asset crittografici (MiCA). L’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha affermato che i fornitori di servizi di cripto-asset non autorizzati erano tenuti ad avviare una liquidazione ordinata al termine del periodo transitorio del MiCA, conclusosi il 1° luglio, sottolineando l’importanza di identificare l’entità responsabile di ciascun prodotto.

Le azioni tradizionali e gli xStocks presentano strutture diverse

Le azioni tradizionali operano attraverso un’infrastruttura di intermediazione regolamentata e seguono generalmente orari di mercato stabiliti, processi di regolamento e tutele per gli azionisti. Al contrario, gli xStocks sono token blockchain garantiti 1:1 da titoli azionari sottostanti, che consentono trasferimenti verso portafogli di autocustodia supportati e la negoziazione durante i periodi in cui i mercati azionari pubblici sono chiusi.

Kraken ha esteso il quadro degli xStocks oltre le società quotate già affermate, includendo piani per distribuire allocazioni tokenizzate collegate a nuove quotazioni. Il suo modello di accesso alle IPO quotate negli Stati Uniti consente ai clienti idonei di presentare manifestazioni di interesse non vincolanti, con le azioni assegnate che vengono tokenizzate dopo l’inizio delle negoziazioni dell’offerta.

La concorrenza tra le piattaforme si sta intensificando man mano che le società del settore delle criptovalute combinano gli asset digitali con i prodotti finanziari convenzionali. Binance offre accesso a oltre 7.000 titoli azionari statunitensi e fondi negoziati in borsa (ETF) per i clienti non statunitensi idonei, oltre a piani per titoli azionari tokenizzati denominati bStocks.

Coinbase e le autorità di regolamentazione statunitensi puntano sui mercati tokenizzati

Anche l’exchange di criptovalute Coinbase (Nasdaq: COIN) ha annunciato titoli azionari statunitensi tokenizzati, garantiti 1:1 dalle azioni sottostanti, per i clienti idonei al di fuori degli Stati Uniti. I prodotti previsti includono dividendi automatici, regolamento on-chain e funzionalità di rimborso, sebbene la disponibilità, i titoli supportati e i diritti degli investitori dipendano dai termini definitivi del prodotto.

In precedenza, Coinbase aveva aperto il trading di azioni e ETF statunitensi tradizionali ai clienti americani idonei, offrendo oltre 8.000 titoli attraverso una struttura di intermediazione separata. Tale lancio consente il trading 24 ore su 24, 5 giorni su 7, acquisti frazionati e la gestione delle azioni parallelamente alle partecipazioni in criptovalute.

L’attenzione delle autorità di regolamentazione è cresciuta di pari passo con il mercato azionario tokenizzato, il cui valore distribuito ha raggiunto circa 1,4 miliardi di dollari a maggio. La Securities and Exchange Commission (SEC) stava valutando un potenziale quadro normativo per il trading azionario basato su blockchain, mentre gli operatori di mercato continuavano ad esaminare i requisiti relativi alla custodia, ai diritti degli azionisti, alla liquidità e al regolamento.