Bitwise ha lanciato “Automated Token Portfolios”, un nuovo prodotto che consente agli investitori non statunitensi idonei di detenere e gestire automaticamente panieri di azioni tokenizzate direttamente nei propri portafogli. L’offerta combina la progettazione dei portafogli di Bitwise, le azioni tokenizzate di Coinbase e l’automazione di Glider.
Bitwise crea tre portafogli azionari tokenizzati in collaborazione con Coinbase e Glider
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Punti chiave
- Bitwise ha lanciato 3 ATP per investitori non statunitensi utilizzando le azioni tokenizzate di Coinbase e l’automazione di Glider.
- Gli ATP di Bitwise potrebbero mettere sotto pressione gli ETF, consentendo la gestione di portafogli azionari in custodia propria 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
- I 3 ATP di Bitwise stanno ora verificando se le azioni tokenizzate possano essere integrate su larga scala nei portafogli automatizzati.
Bitwise introduce i portafogli azionari automatizzati nei portafogli di criptovalute
Bitwise sta adottando un approccio diverso nei confronti dei titoli azionari tokenizzati, lanciando portafogli modello che risiedono direttamente all’interno dei portafogli di criptovalute degli investitori anziché all’interno di un fondo tradizionale. I nuovi Automated Token Portfolios (ATP) sono progettati da Bitwise, con Coinbase che fornisce i titoli azionari tokenizzati sottostanti e l’esecuzione tramite Glider. Gli investitori mantengono la custodia degli asset durante l’intero processo. «Quando un investitore si registra, replicherà una strategia ideata da una società di investimento istituzionale come Bitwise», ha dichiarato il Chief Investment Officer Matt Hougan in un video di presentazione del prodotto. «Detiene le azioni tokenizzate nel proprio portafoglio personale, dopodiché il sistema segue automaticamente la strategia che ha selezionato». I prodotti sono disponibili esclusivamente per soggetti non statunitensi in giurisdizioni idonee al di fuori degli Stati Uniti.
Bitwise parte con temi legati all’intelligenza artificiale, alla robotica e alle mega-cap
Bitwise ha dichiarato che lancerà tre portafogli iniziali. Il Mag7X ATP offre un’esposizione ponderata in modo equo ad Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla, oltre a SpaceX. Il Robotics ATP si concentra su aziende che sviluppano robot umanoidi, veicoli autonomi e automazione dei magazzini, tra cui Tesla, Nvidia e Amazon.
L’ATP “AI Leaders” comprende Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla e Sandisk.
Questa struttura offre a Bitwise una maggiore flessibilità rispetto a un ETF convenzionale, il cui lancio può richiedere mesi e che può essere vincolato da requisiti di diversificazione o di struttura del fondo. «Innanzitutto, è possibile essere più precisi. I fondi tradizionali e gli ETF spesso hanno l’obbligo di detenere 10, 20, 30 o 40 titoli. Cosa succede se si vuole progettare una strategia che comprenda solo tre o quattro titoli?", ha affermato Hougan, aggiungendo che il formato tokenizzato può essere più veloce e più reattivo ai cambiamenti del mercato.
I titoli tokenizzati rendono meno netta la distinzione tra fondi e portafogli
La differenza più significativa riguarda la custodia.
A differenza di un ETF, in cui gli investitori possiedono quote in un veicolo collettivo, gli utenti degli ATP detengono direttamente i singoli titoli tokenizzati. Glider regola il portafoglio senza assumere il controllo degli asset. Hougan ha affermato che ciò crea ulteriori possibilità poiché i titoli sono progettati per essere negoziati 24 ore su 24, con la possibilità di prestiti e uso del margine, ove disponibile.
Bitwise ha presentato il lancio come un'inversione della sua strategia precedente. I suoi ETF hanno contribuito a portare le criptovalute nella finanza tradizionale. Gli ATP, invece, introducono la costruzione di portafogli istituzionali nei portafogli nativi delle criptovalute. Se il modello dovesse prendere piede, la tokenizzazione potrebbe iniziare a cambiare non solo il modo in cui vengono negoziati i titoli, ma anche il modo in cui gli stessi prodotti di investimento vengono assemblati e distribuiti.
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
