ETF Bitcoin +423 milioni in 3 giorni, guida Blackrock

Gli ETF su Bitcoin registrano un afflusso di 137 milioni di dollari mentre si protrae la serie di afflussi per tre giorni

A tre sessioni dall’inizio della settimana, il bitcoin ha stabilito un netto vantaggio nella corsa ai flussi istituzionali.

Mercoledì gli ETF statunitensi sul bitcoin spot hanno registrato un afflusso di 137,33 milioni di dollari. L’IBIT di Blackrock ha fornito quasi l’intero importo con 136,01 milioni di dollari, mentre il BITB di Bitwise ha contribuito con 1,32 milioni di dollari.

Il volume degli scambi è sceso a 1,26 miliardi di dollari, il livello più basso della settimana finora, mentre il patrimonio netto è salito a 104,88 miliardi di dollari. Ciò porta gli afflussi negli ETF su bitcoin da lunedì a circa 423,66 milioni di dollari.

La costanza è incoraggiante, ma la concentrazione merita altrettanta attenzione. L’afflusso di lunedì, pari a 110,34 milioni di dollari, è provenuto interamente dall’IBIT. Martedì Fidelity si è unita agli acquisti, ma la domanda di mercoledì si è concentrata nuovamente quasi esclusivamente su Blackrock.

La domanda di bitcoin si mantiene, anche se l’ampiezza si restringe

Questa sequenza di tre giorni offre al prezzo del bitcoin un contesto istituzionale più solido in vista della seconda metà della settimana. Lunedì sono stati registrati 110,34 milioni di dollari. Martedì il ritmo ha subito un’accelerazione, raggiungendo i 175,99 milioni di dollari. Mercoledì si sono aggiunti altri 137,33 milioni di dollari. Si tratta di tre sessioni positive consecutive dopo che la scorsa settimana si era conclusa con due prelievi consistenti. Tuttavia, gli ultimi flussi mostrano che Blackrock continua a sostenere gran parte della ripresa. Un ritorno più ampio degli afflussi da parte di Fidelity, Bitwise e altri emittenti renderebbe la tendenza più duratura.

James Seyffart, analista di ETF di Bloomberg, stima che il costo medio di acquisto sul mercato primario delle creazioni di ETF su bitcoin statunitensi sia di poco inferiore a 82.000 dollari. Stima inoltre che i fondi detengano complessivamente circa 1,3 milioni di bitcoin.

Seyffart descrive questa cifra come un indicatore approssimativo del momento in cui il capitale è entrato nei prodotti, poiché le negoziazioni sul mercato secondario impediscono una stima precisa di quanto abbiano pagato gli attuali detentori.

Le perdite degli ETF su Ether si riducono per la terza seduta consecutiva

Mercoledì gli ETF su Ether hanno perso 21,41 milioni di dollari, prolungando la serie di deflussi settimanali ma mostrando un netto miglioramento nel ritmo.

La perdita di lunedì è stata di 88,58 milioni di dollari, seguita martedì da 60,22 milioni di dollari. Nelle prime tre sessioni, i fondi in ether hanno quindi registrato deflussi per circa 170,21 milioni di dollari.

L’ETHA di Blackrock è stato l’unico a registrare deflussi mercoledì, con 44,83 milioni di dollari. Il FETH di Fidelity ha attirato 18,78 milioni di dollari, l’Ether Mini Trust di Grayscale ha registrato un aumento di 3,62 milioni di dollari e l’MSSE di Morgan Stanley ha raccolto 1,02 milioni di dollari.

Questa rotazione interna sta assumendo un’importanza sempre maggiore. Il FETH ha attirato capitali ripetutamente questa settimana, anche se i rimborsi dell’ETHA mantengono la categoria complessiva in territorio negativo. L’attività di trading ha raggiunto i 480,72 milioni di dollari, con il patrimonio netto che ha chiuso a 14,27 miliardi di dollari.

Solana rimane debole mentre Zcash continua ad attrarre capitali

Gli ETF su Solana hanno perso altri 5,66 milioni di dollari, interamente attraverso il BSOL di Bitwise. La categoria ha ora perso circa 33,05 milioni di dollari da lunedì. La perdita di mercoledì è stata inferiore all’uscita di 19,16 milioni di dollari registrata martedì, fornendo un primo segnale che la pressione di vendita potrebbe attenuarsi.

Zcash continua a muoversi nella direzione opposta. Lo ZCSH di Grayscale ha attirato 2,07 milioni di dollari, estendendo la sua serie di afflussi a sette sessioni. Gli ETF su Zcash hanno registrato un aumento di circa 7,48 milioni di dollari questa settimana.

HYPE, NEAR e XRP non hanno registrato flussi netti mercoledì. Il trend emergente degli ETF sulle criptovalute è sempre più caratterizzato dalla persistenza. Il Bitcoin ha messo a segno tre sessioni positive consecutive, i prelievi di Ether stanno rallentando e le vendite di Solana si sono attenuate rispetto al picco di martedì.

Se queste tendenze dovessero confermarsi anche giovedì, la settimana potrebbe concludersi con una netta distinzione tra gli asset che stanno riottenendo il sostegno istituzionale e quelli che stanno ancora affrontando la riduzione del rischio iniziata a ottobre.