Pemegang XRP Dapat Melakukan Perdagangan Opsi di Derive dengan FXRP sebagai Jaminan

FXRP Membuka Akses Derivatif XRP On-chain

Pemegang XRP kini dapat menggunakan FXRP sebagai jaminan untuk opsi, kontrak berjangka abadi, dan perdagangan spot di Derive, demikian diumumkan Flare pada 12 Agustus. Integrasi FXRP ini memungkinkan pengguna membuka posisi dari dompet yang dikelola sendiri, sementara XRP yang mendukung FXRP tetap berada di XRP Ledger.

Will Procheska, seorang analis DeFi, dikutip oleh Flare mengatakan:

"XRP memiliki salah satu basis pemegang jangka panjang yang paling setia di dunia kripto, dan hingga saat ini mereka belum memiliki pasar opsi tanpa izin untuk menghasilkan imbal hasil atau melakukan lindung nilai terhadap posisi mereka."

"FXRP di Derive mengubah hal itu, sementara XRP yang mendasarinya tetap berada di XRP Ledger," tambahnya.

Derive menggabungkan penyelesaian di tingkat protokol dengan buku pesanan yang dioperasikan oleh Derive Trading Co. (sebelumnya Lyra Trading Co.). Struktur ini menjaga aset pengguna tetap di bawah kendali mereka, sementara pembuat pasar profesional menyediakan penawaran beli dan jual di berbagai harga strike dan tanggal kedaluwarsa.

Opsi Diselesaikan dalam USDC karena Aturan Margin Mengatur Risiko

Derive mendukung opsi, futures abadi, dan posisi spot di bawah sistem jaminan multi-aset yang menggunakan USDC sebagai aset kutipannya. Opsi XRP diselesaikan secara tunai dalam USDC, sehingga keuntungan atau kewajiban pada saat jatuh tempo mengubah saldo USDC trader tanpa mentransfer XRP atau FXRP.

Portfolio Margin V2 mengevaluasi akun gabungan melalui simulasi guncangan harga dan volatilitas, penyesuaian jaminan, serta skenario darurat untuk kontrak berjangka abadi atau opsi short tanpa jaminan. Metodologi margin ini dapat mengurangi persyaratan jaminan untuk posisi yang saling menyeimbangkan, meskipun akun yang jatuh di bawah persyaratan pemeliharaan tetap berisiko dilikuidasi.

Penjual opsi menerima premi tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual, sementara derivatif kripto dapat memperbesar keuntungan dan kerugian melalui leverage. Pembeli opsi dapat kehilangan premi yang telah dibayarkan jika kontrak kadaluwarsa tanpa nilai, sementara penjual mungkin menghadapi kewajiban yang lebih besar jika harga penyelesaian bergerak melawan mereka.

Posisi perpetual melibatkan pembayaran pendanaan dan eksposur tanpa batas waktu, sementara jaminan yang tidak mencukupi dapat memicu likuidasi otomatis yang memaksa posisi ditutup. Trader harus memantau tingkat margin, biaya pendanaan, dan pergerakan pasar, karena kerugian pada satu posisi dapat mengurangi jaminan yang menopang akun secara keseluruhan.

Derive Memperluas Stack XRPFi Flare

FXRP memasuki ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) Flare setelah FAssets diluncurkan di mainnet pada September 2025. Sistem yang beragunan berlebih ini menciptakan representasi on-chain dari XRP yang dapat ditebus oleh pengguna, sehingga aset tersebut dapat berinteraksi dengan kontrak pintar sementara agunan dasarnya tetap berada di XRP Ledger.

Sejak itu, Flare telah memperluas penggunaan FXRP ke berbagai aplikasi perdagangan spot, termasuk pasangan baru di Hyperliquid selama tahun 2026. Pasar spot FXRP/USDH menambahkan wadah on-chain lain untuk eksposur XRP, sehingga memungkinkan para pedagang menggunakan FXRP di seluruh ekosistem keuangan terdesentralisasi Flare yang lebih luas.

FXRP juga memasuki pasar pinjaman tanpa izin yang didukung oleh Morpho, memperluas cakupan aset tersebut melampaui perdagangan spot dan derivatif. Pinjaman yang didukung Morpho memungkinkan pemegang aset untuk menyediakan FXRP sebagai jaminan atau meminjam stablecoin tanpa harus menjual eksposur XRP mereka, sehingga menambahkan fungsi kredit dan likuiditas ke infrastruktur XRPFi Flare yang terus berkembang.

Pendiri dan CEO Derive, Nick Forster, mengatakan: “Opsi sering kali menjadi pasar utama terakhir yang berkembang di sekitar suatu aset, dan XRP telah menanti infrastruktur tersebut,” sebelum menambahkan:

“Flare telah melakukan kerja keras untuk menjadikan XRP dapat diprogram dan membangun fondasi bagi ekosistem XRPFi yang sesungguhnya.”

“FXRP memberikan jalur on-chain yang kredibel bagi salah satu basis pemegang aset kripto terbesar, dan penambahan pasar opsi Derive berarti modal kini dapat dilindungi, digunakan untuk memperoleh premi, dan diperdagangkan dengan tingkat kecanggihan yang sama seperti yang tersedia di sekitar aset-aset utama lainnya,” katanya.

Opsi XRP Meluas Melampaui Pasar Berjangka yang Teregulasi

Opsi XRP memasuki bursa derivatif AS yang diatur pada Oktober 2025, ketika CME Group mencatat transaksi pertama dalam opsi atas kontrak berjangka XRP. Kontrak-kontrak tersebut menyediakan ukuran standar dan mikro serta diselesaikan ke dalam kontrak berjangka yang sesuai, memberikan peserta pasar cara lain untuk mengelola eksposur XRP melalui bursa yang diatur.

Berbeda dengan produk berbasis futures CME, Derive menyelesaikan opsi XRP-nya dalam USDC dan memungkinkan akses berbasis dompet melalui protokol on-chain-nya. Peluncuran opsi XRP CME memperluas akses institusional ke kontrak yang diatur, sementara Derive memperluas alat lindung nilai dan arah serupa kepada pengguna yang mengelola asetnya sendiri melalui jaminan FXRP.

Derive juga memungkinkan pedagang mengambil posisi arah melalui kontrak perpetual yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan tetap mendekati harga spot melalui pembayaran pendanaan antara posisi long dan short. Kontrak berjangka perpetual memerlukan pengelolaan margin yang berkelanjutan, sementara Flare dan Derive sedang mempertimbangkan strategy vaults yang dapat mengotomatiskan pendekatan imbal hasil berbasis opsi.