Analisis: Denda dan peretasan pangkas laba Binance 5 tahun hingga 50%

Menyusul pencurian kripto terbesar dalam sejarah, total tagihan Binance untuk denda dan kerugian terkait peretasan telah mencapai sekitar $10,7 miliar. Sementara itu, Vetle Lunde, kepala riset di K33 Research—divisi riset dari pialang aset digital Norwegia K33—memperkirakan bahwa “perhitungan kasar menunjukkan laba sebelum pajak Binance sebesar $19,2 miliar” untuk periode 2021–2025.

"Dana-dana tersebut, kemungkinan besar, sangat aman (SAFU), dan menjadi kasino terkemuka tentu saja sangat menguntungkan," tulis Lunde di X, sambil mencatat bahwa "sungguh luar biasa bahwa hal ini, sampai batas tertentu, mencerminkan biaya operasional bagi Binance."

Sementara itu, kerugian akibat peretasan yang mencapai rekor tertinggi tersebut masih bisa berkurang. Sekitar $3 miliar aset kripto yang dicuri telah dibekukan, sementara pencarian dana yang tersisa terus berlanjut. Belum jelas berapa banyak yang mungkin dapat dipulihkan oleh Binance atau kapan hal itu akan terjadi.

Selain itu, Binance menggunakan setengah dari dana SAFU-nya, yaitu dana darurat untuk kerugian pengguna, atau sebesar 7.500 BTC, untuk menutupi sekitar 9% dari kerugian tersebut.

Lebih dari $4,3 Miliar Denda dan $6,38 Miliar Kerugian Akibat Peretasan

Perkiraan Lunde tidak mencakup hasil Binance untuk tahun 2026 dan semua tahun sebelum 2021. Sebagai konteks, Departemen Kehakiman AS menyatakan bahwa antara Agustus 2017 dan Oktober 2022, pengguna AS saja telah menghasilkan lebih dari $1,6 miliar keuntungan bagi Binance. Selama sembilan tahun keberadaannya, Binance belum pernah mempublikasikan laporan keuangan konsolidasi yang mencakup seluruh grup.

Namun, informasi mengenai denda dan peretasan lebih transparan. Pada tahun 2023, Binance setuju untuk membayar $4,32 miliar sebagai bagian dari penyelesaian pidana di AS. Salah satu pendirinya, Changpeng Zhao (CZ), mengundurkan diri dari jabatan CEO berdasarkan kesepakatan tersebut dan kemudian menjalani hukuman penjara selama beberapa bulan di AS. Menurut perhitungan Bitcoin.com News, unit-unit lokal Binance telah dikenai denda sekitar $20 juta di negara-negara lain. Jumlah ini berkisar dari denda sebesar $6,9 juta di Australia tahun ini hingga denda $750.000 di Turki pada tahun 2021, sehingga total denda yang diketahui mencapai sekitar $4,34 miliar.

Sementara itu, selain dana sebesar $6,34 miliar yang disisihkan Binance setelah peretasan pada Oktober ini, bursa tersebut kehilangan 7.000 BTC, senilai sekitar $41 juta pada saat itu, dalam peretasan tahun 2019. Binance menutupi kerugian tersebut melalui dana darurat SAFU-nya. Secara keseluruhan, kedua serangan peretasan tersebut melibatkan dana perusahaan sebesar sekitar $6,38 miliar, meskipun seperti yang telah disebutkan, perusahaan akan dapat mengambil kembali sebagian besar dana yang dibekukan dari penerbit stablecoin dan bursa kripto lainnya.

Ditambah dengan denda-denda tersebut, “biaya operasional” bursa ini kini mencapai sekitar $10,7 miliar. Jika perkiraan Lunde benar, maka angka ini setara dengan sekitar 56% dari laba sebelum pajak Binance untuk periode 2021–2025. Tergantung pada hasil Binance untuk tahun 2026 dan tahun-tahun sebelum 2021, denda dan biaya terkait peretasan dapat mencapai sekitar setengah dari laba seumur hidupnya.

Bifinity Membayar Pajak Sebesar $124 Juta

Binance belum mempublikasikan angka-angka keuangannya, sehingga perhitungan ini tetap berupa perkiraan. Hal yang sama berlaku untuk pajak yang dibayarkan bursa tersebut. Namun, catatan keuangan dari Bifinity, penyedia layanan pembayaran fiat-ke-kripto Binance di Lituania, memberikan beberapa wawasan.

Perusahaan tersebut, yang dimiliki langsung oleh CZ dari April 2023 hingga Januari 2025, beroperasi di Lituania sejak 2020 hingga mulai menghentikan operasinya tahun ini. Menurut catatan publik, Bifinity menghasilkan pendapatan hampir €1,5 miliar ($1,68 miliar) dan meraih laba bersih hampir €180 juta ($202 juta) setelah membayar pajak sebesar €110,8 juta ($124 juta).

Cadangan Dana yang Lebih Kecil Dapat Menghambat Ekspansi Binance

Kisah ini masih terus berkembang, sementara Binance menyatakan telah menanggung sekitar 95% dari aset yang terdampak, dan penarikan dana telah dilanjutkan serta mulai stabil setelah lonjakan awal. Namun, raksasa kripto ini kini harus mengalokasikan sumber daya untuk mengelola krisis, yang berpotensi menghambat rencana ekspansinya, terutama dengan dana investasi yang kemungkinan lebih terbatas.

Selain itu, seperti dilaporkan Bitcoin.com News, aset yang dilacak Binance telah turun lebih dari 11% sejak peretasan pada 29 Oktober, menjadi sekitar $128,3 miliar. Penurunan ini juga mencerminkan anjloknya harga aset kripto dan dana yang dicuri. Semua ini terjadi di saat para pesaing seperti Coinbase, Kraken, dan OKX sedang gencar-gencarnya berinvestasi untuk ekspansi. Terlebih lagi, pasar juga tampaknya lebih mendekati fase bearish daripada fase bullish yang sudah pasti, yang berpotensi memperlambat upaya Binance untuk membangun kembali cadangannya melalui keuntungan di masa depan.

Tanpa adanya rencana yang diumumkan untuk mempublikasikan laporan keuangan dan menunjukkan kekuatan bisnisnya, pasar kini menanti beberapa perkembangan: laporan insiden yang lebih rinci setelah penyelidikan selesai, pembaruan mengenai aset beku senilai lebih dari $2,8 miliar, informasi mengenai kapan Binance akan mengisi kembali dana SAFU, serta hasil verifikasi cadangan yang dijadwalkan pada 3 November.

Bitcoin.com News telah menghubungi Binance untuk meminta komentar dan akan memperbarui artikel ini jika bursa tersebut memberikan tanggapan.