Laporan: SBI dan Rakuten Mendirikan Perusahaan Pengelola Aset Kripto Saat 11 Perusahaan Pialang Jepang Berencana Masuk ke Sektor Ini

Pialang Jepang Mendorong Dana Kripto saat FSA Menargetkan Batas Waktu Regulasi 2028

SBI Securities dan Rakuten Securities berencana mengembangkan dan mendistribusikan reksa dana kripto secara internal, menurut laporan Nikkei Asia baru-baru ini. Produk-produk tersebut akan memberikan eksposur terhadap bitcoin dan ethereum kepada nasabah pialang biasa tanpa memerlukan akun bursa atau dompet digital terpisah.

SBI Securities berencana menjual dana yang dikembangkan oleh perusahaan afiliasinya, SBI Global Asset Management. Grup ini berencana menangani pengembangan produk, struktur ETF, dan distribusi sepenuhnya dalam ekosistemnya sendiri.

Rakuten Securities mengambil pendekatan serupa, seperti dijelaskan oleh kontributor Nikkei Asia, Miyu Fukawa dan Shogo Furuta. Perusahaan ini bekerja sama dengan Rakuten Investment Management untuk menyediakan reksa dana kripto melalui aplikasi smartphone-nya.

Nikkei Asia melakukan survei terhadap 18 perusahaan sekuritas besar Jepang dan menemukan minat yang luas. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, dan tujuh perusahaan lainnya menyatakan akan mempertimbangkan untuk menawarkan produk semacam itu setelah regulasi disahkan.

Badan Layanan Keuangan (FSA) sedang berupaya merevisi Undang-Undang Reksa Dana agar kripto memenuhi syarat sebagai aset tertentu yang layak untuk instrumen investasi, dengan target tahun 2028. Perubahan tersebut akan memungkinkan perusahaan sekuritas dan manajer aset untuk secara sah memegang kripto di dalam struktur dana.

Pada April 2026, pemerintah Jepang menyetujui rancangan undang-undang untuk mengklasifikasikan ulang kripto sebagai produk keuangan di bawah Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Perdagangan, sehingga mengeluarkannya dari kategori pembayaran. Jika parlemen mengesahkan rancangan undang-undang tersebut selama sidang saat ini, aturan tersebut diperkirakan akan berlaku pada tahun fiskal 2027.

Rancangan undang-undang tersebut juga akan menurunkan tarif pajak atas keuntungan kripto menjadi 20%, sejalan dengan tarif yang diterapkan pada saham dan obligasi. Saat ini, investor Jepang dapat dikenakan tarif pajak hingga 55% atas keuntungan kripto.

Kerangka kerja yang direvisi ini juga akan memberlakukan persyaratan penyimpanan dan keamanan yang lebih ketat bagi bank kepercayaan dan lembaga lain yang mengelola mata uang kripto dalam operasi investasi, serta menambahkan larangan terhadap perdagangan orang dalam.

Jepang telah memiliki sektor bursa kripto domestik yang diatur selama bertahun-tahun, dengan platform berlisensi termasuk Bitflyer, Coincheck, dan SBI VC Trade. ETF Bitcoin mulai diperdagangkan di AS pada tahun 2024, dengan produk serupa kini terdaftar di Kanada, Hong Kong, dan Australia.

Nomura dan Daiwa sebelumnya telah mengumumkan rencana untuk mengembangkan produk investasi kripto di dalam grup masing-masing. SMBC Group telah membentuk tim tugas lintas grup untuk mengkaji peluang tersebut, dan Asset Management One, di bawah Mizuho Financial Group, telah memulai diskusi internal.

ETF kripto spot yang terdaftar di Bursa Efek Tokyo tetap menjadi kemungkinan jangka panjang yang bergantung pada penetapan aturan oleh FSA, menurut laporan Nikkei Asia. Implikasi pasarnya signifikan: survei menunjukkan hampir 80% investor institusional Jepang berencana mengalokasikan 2% hingga 5% dari portofolio mereka ke aset kripto pada tahun 2029.