Startale Group Bergabung dengan SBI dan DigiFT untuk Melakukan Tokenisasi Dana Ekuitas Senilai $1,3 Miliar Menggunakan Stablecoin JPYSC

Menjembatani Kesenjangan di Pasar Modal Digital

SBI Group, DigiFT, dan Startale Group mengumumkan inisiatif bersama yang menunjukkan bagaimana JPYSC, sebuah stablecoin yen Jepang berbasis kepercayaan, dapat mendukung seluruh siklus hidup sekuritas yang ditokenisasi. Uji coba proof-of-concept (PoC) yang berhasil, yang dilakukan di lingkungan testnet Ethereum, menunjukkan penyelesaian instan untuk langganan dana yang ditokenisasi serta distribusi dividen otomatis di dalam rantai blok.

Inisiatif bersama ini bertujuan untuk mengatasi hambatan yang terus-menerus di ruang aset digital. Meskipun aset dunia nyata (RWAs) yang ditokenisasi telah tumbuh pesat, penyelesaian tunai dan pembayaran dividen untuk aset-aset ini umumnya masih bergantung pada infrastruktur perbankan tradisional yang lebih lambat. Dengan mengintegrasikan JPYSC sebagai lapisan penyelesaian yang diatur, perusahaan-perusahaan tersebut menunjukkan bagaimana pasar modal digital dapat mencapai finalitas penyelesaian yang hampir instan serta operasi yang berkelanjutan dan otomatis.

Sebagai bagian dari inisiatif ini, SBI Group dan DigiFT sedang berupaya menokenisasi SBI Japan High Dividend Equity Fund. Reksa dana yang dikelola oleh SBI Asset Management ini merupakan salah satu strategi ekuitas publik teratas di Jepang dengan aset kelolaan sekitar $1,3 miliar (¥200 miliar).

Para mitra melakukan dua demonstrasi terpisah yang tidak bergantung pada struktur tertentu untuk membuktikan kemampuan JPYSC. Uji coba pertama menunjukkan bagaimana stablecoin tersebut dapat melewati siklus penyelesaian tradisional yang memakan waktu beberapa hari, sehingga memungkinkan penyelesaian yang hampir seketika untuk langganan dana guna mengurangi risiko pihak lawan dan meningkatkan efisiensi modal. Uji coba kedua memanfaatkan kontrak pintar untuk secara otomatis menghitung dan mendistribusikan dividen langsung ke dompet pemegang token yang memenuhi syarat begitu daftar distribusi diselesaikan.

"Meskipun industri manajemen aset telah membuat kemajuan signifikan dalam mengurangi biaya ETF dan reksa dana, masih ada ruang yang cukup besar untuk perbaikan dalam infrastruktur pasar yang mendukung perdagangan, penyelesaian, dan distribusi," kata Tomoya Asakura, CEO SBI Global Asset Management. Asakura menambahkan bahwa teknologi tersebut dapat merampingkan operasi, meningkatkan pengalaman investor, dan memperkuat daya saing global pasar modal Jepang.

Inisiatif ini merupakan salah satu contoh pertama di Asia di mana token testnet yang mewakili stablecoin yen Jepang yang teregulasi telah diintegrasikan ke dalam penyelesaian primer dan distribusi pendapatan sekunder.

"Masa depan pasar modal akan melampaui sekadar menokenisasi aset," kata Sota Watanabe, CEO Startale Group. "Bukti konsep ini menunjukkan bagaimana stablecoin yang diatur seperti JPYSC dapat mendukung segala hal mulai dari penyelesaian instan hingga distribusi dividen yang dapat diprogram, sehingga meletakkan dasar bagi sistem keuangan yang lebih efisien, transparan, dan interoperabel."

Pendiri dan CEO DigiFT, Henry Zhang, menekankan bahwa interoperabilitas sangat penting untuk mengembangkan tokenisasi institusional secara besar-besaran. "Bukti konsep ini menunjukkan bagaimana stablecoin yang diatur seperti JPYSC dapat terintegrasi langsung ke dalam model operasional di balik dana yang ditokenisasi dan dikelola oleh manajer," kata Zhang.

Ke depan, ketiga perusahaan ini berencana untuk mengeksplorasi integrasi saham Jepang yang telah ditokenisasi dengan platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) institusional. Kolaborasi dengan mitra ekosistem seperti Morpho dan Gauntlet sedang dipertimbangkan untuk menguji kasus penggunaan lanjutan, termasuk pinjaman dengan agunan dan pengelolaan aset on-chain yang dapat diprogram dalam kerangka kerja yang diatur.