IMF, JPMorgan, dan Bank Sentral Berperan dalam Upaya Kepatuhan Aset Tokenisasi Global

Lembaga-Lembaga Global Menerbitkan Cetak Biru Kepatuhan Aset Tokenisasi

Sebuah kelompok yang terdiri dari bank sentral, lembaga internasional, dan perusahaan keuangan berkontribusi dalam penyusunan buku putih Global Layer One (GL1) mengenai kepatuhan yang dapat diprogram untuk aset keuangan yang ditokenisasi. Buku putih ini mengkaji bagaimana kontrol kepatuhan dapat diintegrasikan ke dalam transaksi aset digital yang diatur.

Kontributor makalah ini meliputi Banque de France; Dana Moneter Internasional (IMF); Kinexys dari J.P. Morgan, divisi blockchain dan aset digital bank tersebut; Otoritas Moneter Singapura (MAS); dan Standard Chartered.

Masukan tambahan datang dari Bermuda, sebuah protokol privasi untuk aset digital yang diatur, serta BIS Innovation Hub, divisi inovasi dari Bank for International Settlements (BIS); Chainlink Labs, penyedia infrastruktur blockchain; GLEIF, Global Legal Entity Identifier Foundation; dan peserta industri lainnya.

"Bagi lembaga yang diatur, transparansi penuh pada rantai publik seringkali tidak sejalan dengan kerahasiaan komersial dan privasi klien," demikian pernyataan dalam pengumuman Bermuda. Perusahaan tersebut mengatakan kontribusinya terhadap makalah GL1 berfokus pada alat kepatuhan yang menjaga privasi, yang memungkinkan kebijakan di tingkat aset dan transaksi diterapkan dalam aktivitas aset digital yang bersifat privat. Bermuda mencatat:

"Setiap transaksi dapat mengungkap pihak lawan, jumlah, dan jenis aset. Namun, alternatifnya, yaitu ketidaktransparanan penuh, dapat membuat penerbit dan regulator hanya memiliki alat penegakan yang tidak efektif."

"Ketika tindakan diperlukan, satu-satunya cara yang tersedia mungkin adalah membekukan seluruh kumpulan aset, yang akan memengaruhi dana yang patuh dan pengguna yang sah bersama dengan aktivitas ilegal," tambah pengumuman tersebut.

Para pelaku pasar harus menyeimbangkan pengawasan regulasi dengan kerahasiaan komersial, terutama ketika data transaksi mungkin terlihat di seluruh jaringan blockchain. Makalah GL1 menguraikan arsitektur yang dimaksudkan untuk mendukung kontrol kepatuhan sekaligus menjaga privasi dalam aktivitas aset digital yang diatur.

Upaya Tokenisasi Institusional Menyoroti Fokus yang Semakin Besar pada Kepatuhan yang Dapat Diprogram

Makalah GL1 mencakup Bermuda sebagai solusi privasi untuk menegakkan kebijakan di tingkat aset dan transaksi dalam transaksi aset digital swasta. Menurut makalah tersebut, penerbit dapat menerapkan aturan kepatuhan sebelum transfer, pertukaran, atau penyelesaian terjadi, sambil menjaga kerahasiaan melalui teknologi yang melindungi privasi.

Kerangka kerja ini mengeksplorasi bagaimana alat-alat seperti bukti tanpa pengetahuan (zero-knowledge proofs) dapat mendukung persyaratan regulasi tanpa mengekspos data transaksi yang sensitif. Para kontributor berpendapat bahwa pendekatan ini dapat membantu lembaga-lembaga yang diatur menyeimbangkan kerahasiaan komersial dengan penegakan aturan di pasar aset yang ditokenisasi.

Jan Philipp Fritsche, salah satu pendiri Bermuda dan mantan pejabat Bank Sentral Eropa, mengatakan:

"Penegakan hukum membutuhkan ketepatan. Insiden-insiden baru-baru ini telah menunjukkan apa yang terjadi ketika ketepatan itu hilang: penerbit dapat dipaksa mengambil langkah-langkah yang kasar yang berisiko membekukan seluruh protokol beserta pengguna yang patuh di dalamnya."

Dalam wawancara dengan Bitcoin.com News, Fritsche mengatakan bahwa industri aset digital membutuhkan alat kepatuhan yang dapat membedakan aktivitas berisiko tinggi dari transaksi yang sah. Ia berpendapat bahwa teknologi pelestarian privasi dan penegakan kepatuhan dapat bekerja sama, sehingga memungkinkan penerbit untuk menerapkan pembatasan yang ditargetkan tanpa memengaruhi peserta yang patuh. Bermuda mengatakan bahwa protokolnya menggunakan bukti zero-knowledge di sisi klien dan beroperasi di jaringan yang kompatibel dengan EVM tanpa memerlukan penulisan ulang kontrak.