Blackrock Menjadi Manajer Aset Pertama di Dunia dengan Nilai Aset $15 Triliun, Meluncurkan Serangan Besar-besaran dalam Bidang Tokenisasi

Manajer aset yang berbasis di New York ini membukukan laba per saham yang disesuaikan sebesar $13,91, naik 15% dari tahun lalu, dan pendapatan operasional yang disesuaikan sebesar $2,9 miliar, meningkat 39%. Berdasarkan GAAP, laba per saham yang diencerkan mencapai $12,19, naik 20% dari tahun ke tahun.

Aset yang dikelola (AUM) Blackrock mencapai angka yang sangat besar, yaitu $15,3 triliun, didorong oleh arus masuk bersih sebesar $868 miliar selama 12 bulan terakhir dan pertumbuhan biaya dasar organik sebesar 10%.

Arus Masuk Rekor Dorong Aset Menjadi $15,3 Triliun

Menurut laporan keuangan kuartal kedua 2026 perusahaan, Blackrock mencatat arus masuk bersih sebesar $192 miliar hanya selama kuartal kedua, yang berkontribusi pada paruh pertama terkuat dalam sejarah perusahaan. Arus dana selama enam bulan pertama tahun 2026 mencapai lebih dari $321 miliar, lebih dari dua kali lipat total pada periode yang sama tahun lalu.

Selama konferensi telekonferensi laporan keuangan, Chief Financial Officer Martin Small mengatakan kepada para analis bahwa hasil tersebut mencerminkan posisi Blackrock di pusat tren besar yang sedang membentuk kembali pasar publik, pasar swasta, dan teknologi. Margin operasional yang disesuaikan perusahaan mencapai 45,9%, level tertinggi dalam hampir lima tahun, meningkat 260 basis poin dibandingkan tahun sebelumnya.

iShares, platform reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) milik Blackrock, melampaui $6 triliun dalam aset yang dikelola, meningkat sekitar dua kali lipat dalam tiga tahun. Unit tersebut menarik arus masuk bersih sebesar $178 miliar pada kuartal tersebut, dipimpin oleh $85 miliar ke ETF ekuitas inti dan $61 miliar ke ETF obligasi indeks. ETF aktif menambahkan $20 miliar lagi.

Upaya Tokenisasi Berpindah dari Konsep ke Pengajuan

Blackrock mengumumkan telah mengajukan dua pernyataan pendaftaran ke Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk dana pasar uang yang ditokenisasi. Salah satunya akan menciptakan kelas saham yang ditokenisasi di Ethereum untuk dana yang sudah ada. Yang lainnya dijelaskan sebagai strategi yang sepenuhnya digital dengan fitur seperti reinvestasi dividen harian.

Small menjelaskan bahwa pengajuan tersebut bertujuan untuk menghubungkan produk pengelolaan kas Blackrock dengan investor yang sudah memiliki aset di dompet digital. Ia mencatat bahwa dana-dana tersebut diharapkan beroperasi di berbagai blockchain, dengan stablecoin mendukung pembelian dan pencairan secara langsung di blockchain.

"Ketika kita berbicara tentang aset yang ditokenisasi, aset tersebut merupakan ujung tombak menuju saluran distribusi yang sama sekali baru," jelas Small, sambil menunjuk pada sekitar 5 miliar dompet digital di seluruh dunia sebagai peluang pertumbuhan jangka panjang bagi perusahaannya.

Bisnis Bitcoin, Ethereum, dan Stablecoin Semakin Berkembang

Menurut Small, Blackrock kini memiliki sekitar $110 miliar AUM yang terkait dengan aset digital. Produk-produk perusahaan seperti iShares Bitcoin Trust, Ethereum Trust, dan dana tokenisasi BUIDL tetap menjadi produk terbesar di kategori masing-masing. Blackrock telah menetapkan target internal untuk mengubah aset digital menjadi bisnis dengan pendapatan sebesar $500 juta sebagai bagian dari rencana pertumbuhannya hingga tahun 2030.

Perusahaan ini juga mengelola cadangan sebesar $60 miliar untuk penerbit stablecoin, Circle, yang menurut pengakuan Small mewakili sekitar seperempat dari pasar stablecoin senilai $300 miliar.

Meskipun harga bitcoin dan ethereum mengalami penurunan selama kuartal tersebut, Small menjelaskan bahwa ETF bitcoin Blackrock di Eropa menarik permintaan internasional lebih dari $650 juta. Ia mengaitkan arus dana tersebut dengan para investor yang memperlakukan bitcoin sebagai alokasi kecil untuk diversifikasi dalam portofolio yang lebih luas, bukan sebagai kepemilikan inti.

Tabel keuangan Blackrock menunjukkan bahwa aset digital sebagai kategori produk mencatat arus keluar bersih sebesar $3,1 miliar untuk kuartal tersebut, dengan AUM aset digital turun menjadi $48,8 miliar dari $60,7 miliar pada kuartal pertama, yang mencerminkan penurunan harga yang disebutkan oleh Small.

Fink Menyoroti Fundamental Pasar yang Kuat

Fink menggunakan sebagian besar pidato yang telah disiapkannya serta sesi tanya jawab untuk memaparkan pandangannya mengenai perekonomian secara lebih luas. Ia menggambarkan lingkungan pasar yang ditandai oleh kenaikan laba perusahaan dan peningkatan produktivitas yang didorong oleh teknologi.

"Fundamental pasar kuat dan didukung dengan baik, dengan margin yang lebih tinggi dan momentum laba yang didorong oleh teknologi baru," kata Fink dalam siaran pers laporan keuangan.

Fink menambahkan:

"Skala dan kedalaman hubungan kami dengan klien di seluruh dunia belum pernah sebesar ini."

Dalam panggilan tersebut, Fink menyoroti pasar ekuitas AS yang merangkak naik ke level tertinggi baru dan mengatakan imbal hasil kini meluas melampaui saham-saham Amerika. Ia juga membahas peran dolar AS dalam portofolio global, dengan mencatat bahwa volatilitas mata uang tersebut terkait erat dengan kebijakan suku bunga Federal Reserve.

Fink juga menyoroti peran Blackrock dalam mendukung program "Trump Accounts" yang baru diluncurkan oleh Departemen Keuangan AS, dengan dua ETF iShares yang diperkirakan akan menjadi opsi investasi pada akhir tahun ini. Ia menutup telekonferensi dengan nada optimis.

"Momentum kami semakin meningkat, dan saya belum pernah seoptimis ini mengenai pertumbuhan di masa depan," tegas Fink.

Langkah Selanjutnya

Blackrock menaikkan target pembelian kembali saham tahun 2026 menjadi $2 miliar, naik dari panduan sebelumnya, setelah membeli kembali saham senilai $450 juta selama kuartal tersebut. Para eksekutif mengatakan mereka memperkirakan pembelian kembali saham kuartalan setidaknya sebesar $550 juta ke depannya, dengan mengutip keyakinan terhadap pertumbuhan arus kas bebas.

Bisnis pasar swasta perusahaan, yang dibangun di sekitar akuisisi HPS dan Global Infrastructure Partners, mencatat arus masuk bersih sebesar $15 miliar selama kuartal tersebut. Para eksekutif mengatakan bahwa aktivitas penempatan dana di bidang infrastruktur dan kredit swasta telah mencapai salah satu periode tersibuk dalam sejarah platform tersebut, dengan perusahaan asuransi yang semakin mencari imbal hasil yang lebih tinggi melalui alokasi pasar swasta. Fink menyatakan bahwa perusahaan telah menutup sekitar $10 miliar mandat utang bermutu tinggi dan infrastruktur untuk perusahaan asuransi sepanjang tahun ini, sebuah tren yang menurutnya akan terus berkembang.