Goldman Sachs, Apex Group, dan Archax Mendirikan Dana Properti Berbasis Token untuk Investor Institusional

Dana tersebut, yang secara resmi disusun sebagai LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, berdomisili di Luksemburg dan didistribusikan di seluruh Wilayah Ekonomi Eropa. Penerbitan token pertamanya berlangsung pada 27 April 2026, dengan rincian publik muncul sekitar 4 Juni.

Rangkaian Lengkap Pemain yang Teregulasi

Setiap mitra memegang peran institusional yang telah ditentukan. Goldman Sachs mengoperasikan GS DAP, platform teknologi buku besar terdistribusi berizin yang dibangun di atas Jaringan Canton menggunakan kontrak pintar DAML. Platform ini menangani penerbitan, penyelesaian, penyimpanan, dan transfer aset digital, dan sebelumnya telah digunakan untuk dana pasar uang yang ditokenisasi serta obligasi digital Bank Investasi Eropa.

LRC Group, manajer investasi properti berbasis di London yang didirikan pada 1995, bertindak sebagai manajer dana. Perusahaan ini telah mengakuisisi dan mengelola lebih dari 10 miliar euro aset properti sejak didirikan dan saat ini mengelola sekitar 3,6 miliar euro, dengan fokus pada sektor perumahan di Inggris dan Eropa.

Apex Group, yang melayani aset lebih dari $3,5 triliun di 52 negara, bertindak sebagai Manajer Dana Investasi Alternatif melalui entitas Fundrock LIS-nya. Perusahaan ini juga menyediakan layanan administrasi dana, layanan kustodian, dan perbankan melalui operasinya di Luksemburg. Archax, sebuah platform aset digital yang diatur dan beroperasi di Inggris, Uni Eropa, AS, dan UEA, bertindak sebagai kustodian untuk sekuritas digital dan bertindak sebagai mitra distribusi pertama dana tersebut.

Ownera menyediakan lapisan interoperabilitas melalui teknologi FinP2P sumber terbuka, yang menghubungkan para peserta di seluruh jaringan dan blockchain, dengan perusahaan ini melaporkan volume perdagangan bulanan sebesar $5 miliar yang diatur melalui infrastrukturnya.

Apa yang Dilakukan Struktur Ini

Dana tersebut menerbitkan saham berbasis blockchain secara langsung di GS DAP dalam kendaraan yang diatur di Luksemburg, menggabungkan catatan kepemilikan on-chain dengan tata kelola dana tradisional, pengawasan kustodian, dan pelaporan regulasi. Tidak ada rincian mengenai aset yang dikelola saat ini, komposisi portofolio dasar, atau metrik kinerja dana yang telah dipublikasikan.

Mathew McDermott, Kepala Global Aset Digital di Goldman Sachs, menyatakan bahwa penerbitan unit dana berbasis blockchain di GS DAP memungkinkan investasi yang tepat pada aset properti sambil membuka jalan menuju transferabilitas saham yang lebih lancar di masa depan, menyebutnya sebagai langkah lain dalam kemajuan perusahaan menuju pasar on-chain untuk aset digital.

Agnes Mazurek, Kepala Global Aset Digital di Apex Group, mengatakan bahwa tokenisasi pada skala institusional bergantung pada infrastruktur yang tepercaya dan teregulasi, serta menambahkan bahwa real estat merupakan titik awal yang wajar dan bahwa struktur ini menunjukkan bagaimana penerbitan on-chain dapat diintegrasikan ke dalam model dana yang sudah mapan tanpa mengorbankan tata kelola atau perlindungan investor.

Di Mana Hal Ini Cocok dalam Pasar RWA

Properti secara historis tertinggal dalam adopsi institusional dibandingkan dengan obligasi yang ditokenisasi dan dana pasar uang, sebagian besar karena kompleksitas distribusi dan persyaratan layanan berkelanjutan. Struktur ini mengatasi keduanya dengan menyusun tumpukan penyedia layanan lengkap dalam kerangka regulasi yang ada, bukan dengan mengabaikannya.

Dana ini saat ini ditujukan untuk investor institusional dan profesional. Belum ada detail perdagangan pasar sekunder atau akses ritel yang diumumkan.

Peluncuran ini menambah daftar yang terus berkembang dari langkah-langkah tokenisasi aset dunia nyata oleh lembaga keuangan besar, seiring perusahaan seperti Blackrock telah mengembangkan produk dana dan obligasi yang ditokenisasi hingga tahun 2025 dan memasuki tahun 2026.