Ekonom Apollo Memperingatkan Bahwa Agen AI Berpotensi Memicu Penarikan Dana Massal dari Bank

"Krisis Penarikan Massal yang Dipicu Agen Mungkin Sedang Berkembang," Kata Ekonom Utama Apollo

Pengenalan teknologi agen untuk mengotomatiskan tugas-tugas aktivitas ekonomi mungkin membawa risiko yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi sistem keuangan, karena agen akan memiliki kebebasan untuk mengalokasikan dana ke mana pun mereka menemukan hasil yang lebih baik.

Torsten Slock, mantan pegawai Dana Moneter Internasional (IMF) sekaligus mitra dan Kepala Ekonom di Apollo Global Management—perusahaan yang mengelola aset senilai lebih dari satu triliun dolar (AUM)—memperingatkan tentang kemungkinan terjadinya bank run jika agen seperti Muse dari Meta, yang dapat beroperasi secara otonom tanpa masukan pengguna, semakin populer.

Dalam sebuah artikel singkat, Slock menekankan bahwa adopsi luas asisten berbasis agen ini “dapat segera mengalihkan dana tunai rumah tangga secara otomatis ke rekening yang menawarkan bunga 3,3% hingga 5,0%, alih-alih rata-rata nasional sebesar 0,1% pada rekening giro.”

Memang, munculnya lembaga-lembaga seperti Revolut dan lainnya di AS, yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi, mungkin akan mendorong asisten berbasis AI untuk memindahkan dana ke bank-bank baru ini, sehingga membuat rekening tabungan tradisional menjadi usang.

"Jika setiap rumah tangga menggunakan asisten AI untuk mengoptimalkan imbal hasil dari saldo kas mereka, bank-bank bisa kehilangan porsi besar dari simpanan murah yang mereka andalkan untuk memberikan pinjaman, yang akan menjadi masalah bagi seluruh sistem keuangan," tutup Slock.

Meskipun ia tidak secara eksplisit menyebut stablecoin, argumen Slock selaras dengan apa yang telah disampaikan oleh bank-bank komunitas mengenai kemungkinan yang akan terjadi jika lembaga keuangan diizinkan menawarkan imbal hasil atas simpanan kripto, dan pada akhirnya menjadi salah satu argumen yang menyebabkan gagalnya RUU CLARITY di Senat.

Meskipun demikian, tesis "bank run" yang dipicu oleh agen menghadapi kritik, karena beberapa pihak menunjukkan bahwa hal itu tidak akan menyebabkan "bank run" total, melainkan berakhirnya pendanaan murah dan imbal hasil ekuitas bagi bank-bank yang gagal beradaptasi dengan realitas baru.

"Model bisnis yang dibangun di atas gesekan dan kemalasan manusia akan (seharusnya!) hancur lebur dalam beberapa tahun mendatang," kata Haseeb Qureshi, mitra pengelola di Dragonfly.

Meskipun demikian, ia juga menekankan bahwa dalam situasi seperti yang dihadapi Silicon Valley Bank (SVB) pada tahun 2023, agen-agen akan mempercepat keruntuhan bank, karena mereka memiliki “keragaman perilaku yang jauh lebih rendah daripada manusia.” Ia menyimpulkan bahwa “runtuhnya bank yang dipicu oleh agen secara beruntun kemungkinan akan lebih dahsyat dan mendadak daripada yang disebabkan oleh manusia.”