Figure Membeli Kiavi Seharga $717 Juta Sambil Menargetkan Pasar Pinjaman Senilai $200 Miliar

Kesepakatan Figure dengan Kiavi Akan Menghasilkan Pinjaman Senilai $7 Miliar di Onchain

Figure Technology Solutions telah setuju untuk mengakuisisi Kiavi, sebuah platform pinjaman berbasis AI untuk investor real estat perumahan, dalam kesepakatan yang dirancang untuk memindahkan kelas aset kredit swasta utama ke jalur blockchain.

Transaksi ini menilai akuisisi sebesar $717 juta. Berdasarkan struktur tersebut, Figure akan mengakuisisi teknologi dan platform operasional Kiavi, sementara usaha patungan antara Figure dan Sixth Street akan membeli aset neraca Kiavi.

Figure, yang diperdagangkan di Nasdaq dengan kode FIGR dan di Open dengan kode FGRS, mengoperasikan pasar modal berbasis blockchain untuk aset yang ditokenisasi. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa produk pinjaman Kiavi akan diintegrasikan ke dalam Figure Connect dan Democratized Prime, pasar gudang berbasis blockchain miliknya.

Kiavi merupakan pemberi pinjaman utama dalam pinjaman transisi perumahan (RTL), yang digunakan investor properti untuk membeli, merenovasi, atau menyewakan properti. Perusahaan ini juga menawarkan pinjaman dengan rasio cakupan layanan utang (DSCR), produk yang sudah berkembang dalam portofolio Figure.

Figure mengatakan kesepakatan ini membuka akses ke pasar originasi tahunan senilai $200 miliar. Figure memperkirakan Kiavi akan menambah volume pinjaman first-lien tahunan lebih dari $7 miliar dan arus bulanan lebih dari $100 juta ke Democratized Prime.

CEO Figure, Michael Tannenbaum, mengatakan akuisisi ini mempercepat upaya perusahaan untuk memindahkan pasar modal ke platform blockchain sambil memperluas kemampuan pinjaman first-lien dan kecerdasan buatan (AI) mereka. Ia mengatakan:

Menambahkan kemampuan RTL dan DSCR Kiavi ke dalam jaringan mitra kami akan secara simbiosis mempercepat pertumbuhan mereka dan pertumbuhan pasar pinjaman konsumen kami.

Kiavi Menambah Skala Strategi First-Lien Figure

Akuisisi ini memperkuat dorongan Figure ke dalam pinjaman first-lien, sebuah pasar yang menurut perusahaan 25 kali lebih besar daripada pinjaman second-lien. Segmen pinjaman first-lien Figure tumbuh sekitar 2,5 kali lipat secara tahunan pada 2025, dan perusahaan memperkirakan produk first-lien akan mewakili lebih dari 40% volume pasar pinjaman konsumen untuk tahun penuh 2027.

Kesepakatan ini juga akan menjadi kasus penggunaan pertama untuk Adaptor, produk AI baru Figure untuk onboarding antar-agen. Adaptor dirancang untuk menstandarkan berbagai format data originator di seluruh Figure Connect dan Democratized Prime, sehingga mengurangi waktu onboarding bagi para mitra.

CEO Kiavi, Arvind Mohan, mengatakan bahwa transaksi ini merupakan langkah besar bagi kelas aset tersebut. Setelah kesepakatan ditutup, Mohan akan bergabung dengan tim eksekutif Figure sebagai chief business officer. Ia mengatakan:

Dengan platform terdepan di industri milik Kiavi yang didukung oleh pasar blockchain inovatif Figure, kami memiliki kesempatan untuk menghadirkan standar jangkauan, keandalan, dan pelaksanaan yang sepenuhnya baru dan tak tertandingi.

Kiavi melaporkan pendapatan lebih dari $250 juta dan EBITDA lebih dari $100 juta tahun lalu. Perusahaan ini menggunakan AI untuk keputusan pinjaman real estat, termasuk perkiraan nilai rumah pasca-renovasi dan peninjauan dokumen.

Sixth Street, mitra lama Figure, akan mendukung transaksi ini melalui usaha patungan yang membeli pinjaman Kiavi.