Coinbase dan Better Akan Meluncurkan Layanan Hipotek Bitcoin Setelah Permintaan Daftar Tunggu Mencapai $260 juta

Hipotek yang Didukung Token Kini Tersedia Secara Umum

Better Mortgage, yang dioperasikan oleh Better Home & Finance Holding Co. (Nasdaq: BETR), dan bursa kripto Coinbase (Nasdaq: COIN) meluncurkan produk hipotek yang didukung token untuk umum pada 26 Agustus. Produk ini menggabungkan pinjaman rumah yang sesuai standar dengan pinjaman terpisah yang dijamin Bitcoin untuk menutupi uang muka tunai pembeli. Penawaran yang diperluas ini tersedia bagi anggota Coinbase One yang memenuhi syarat pada 12 Agustus.

Coinbase dan Better menyatakan:

"Hipotek pertama di kelasnya ini akan disalurkan dan dikelola oleh Better, didukung oleh Coinbase, serta dirancang sesuai dengan pedoman dari Fannie Mae, sehingga hak gadai pertama menjadi hipotek standar yang sesuai ketentuan."

Chief Technology Officer Better Mortgage, Ziggy Jonsson, menjelaskan tujuan kedua perusahaan: "Kemitraan ini selalu bertujuan untuk memperluas akses kepemilikan rumah dengan memenuhi kebutuhan peminjam sesuai kondisi mereka saat ini."

Bitcoin tidak pernah masuk ke dalam pinjaman yang sesuai standar itu sendiri, sehingga jaminan pertama tetap menjadi produk standar Fannie Mae. Pinjaman pertama adalah hipotek yang sesuai standar yang dijamin dengan rumah tersebut, sedangkan pinjaman terpisah mendanai uang muka dan dijamin dengan bitcoin yang dijaminkan serta hak gadai kedua atas properti tersebut. Better memproses kedua pinjaman tersebut dan menyimpan bitcoin di rekening kustodiannya pada platform Coinbase.

Fannie Mae umumnya mewajibkan mata uang virtual yang digunakan untuk uang muka, biaya penutupan, atau cadangan untuk dikonversi ke dolar AS sebelum penutupan. Pinjaman terpisah yang dijamin dengan kripto ini memungkinkan hipotek pertama mengikuti standar Fannie Mae tanpa memperlakukan bitcoin yang belum dikonversi sebagai sumber dana langsung untuk pinjaman yang sesuai standar.

Coinbase One Credit Meluas ke Seluruh Produk Better

Kedua perusahaan awalnya mengumumkan struktur ini pada 26 Maret dengan rencana untuk menerima bitcoin atau USDC sebagai jaminan. Pengumuman awal mengenai hipotek yang didukung token menggambarkan penawaran akses awal, sementara ketentuan produk Better saat ini menyebutkan bitcoin sebagai jaminan yang diterima pada saat peluncuran.

Peminjam dapat menjaminkan bitcoin senilai 250% dari pinjaman uang muka, yang berarti bitcoin senilai $100.000 dapat digunakan sebagai uang muka sebesar $40.000. Model ini muncul seiring dengan biaya perumahan yang menghabiskan 34% dari pendapatan rumah tangga median untuk rumah baru pada kuartal keempat tahun 2025.

Coinbase dan Better melaporkan bahwa 76% responden dalam daftar tunggu telah berlangganan Coinbase One, sementara 60% berencana membeli rumah dalam enam bulan ke depan. KPR ini juga menjadi bagian dari ekspansi Coinbase ke sektor saham, pinjaman, dan layanan keuangan konsumen lainnya.

Kedua perusahaan menambahkan:

"Data daftar tunggu juga mengungkapkan proyeksi volume pinjaman lebih dari $260 juta, sebelum layanan ini tersedia secara umum. Better dan Coinbase kini sedang mengembangkan kesuksesan awal tersebut, dengan menghadirkan penawaran hipotek tradisional dan HELOC kepada anggota Coinbase yang lebih luas."

Jaminan Bitcoin Menghindari Panggilan Margin Berbasis Harga

Tidak seperti banyak pinjaman kripto lainnya, produk Better tidak mewajibkan peminjam untuk menambah jaminan saat harga bitcoin turun. Pergerakan pasar saja tidak memicu likuidasi, meskipun Better mungkin menjual aset yang dijaminkan setelah 60 hari keterlambatan pembayaran. Pinjaman berbasis kripto Coinbase lainnya dapat melikuidasi jaminan saat saldo pinjaman mencapai ambang batas yang ditentukan.

Pemberi pinjaman lain semakin menguji struktur yang memisahkan kegagalan pembayaran dari fluktuasi harga kripto. Strike memperpendek jangka waktu pinjaman yang didukung bitcoin menjadi enam bulan pada bulan Juli untuk menghilangkan likuidasi yang dipicu oleh harga, meskipun keterlambatan pembayaran atau kegagalan melunasi pada saat jatuh tempo masih dapat mengakibatkan penjualan jaminan.

Pinjaman dengan jaminan memungkinkan pemegang aset memperoleh dana tanpa harus menjual kripto mereka, namun pengaturan kustodi, biaya bunga, dan ketentuan gagal bayar tetap menjadi perbedaan penting. Pinjaman kripto dapat melibatkan perusahaan terpusat yang menahan aset yang dijaminkan peminjam hingga pelunasan. Anggota Coinbase One yang disetujui dapat menerima kredit yang didanai Better sebesar 1% dari saldo hipotek, pembiayaan ulang, atau jalur kredit ekuitas rumah yang memenuhi syarat, hingga $10.000.