Az XRP-derivatívák pozíciói augusztus vége óta meredeken visszaestek, mivel a kereskedők csökkentik a tőkeáttételes pozícióikat, miközben az azonnali és az örökös határidős piacokon továbbra is erős eladási nyomás tapasztalható. A Binance XRP nyitott pozícióinak volumene körülbelül 32%-kal csökkent, miközben a központosított tőzsdéken fokozódott az eladási nyomás.
Az XRP nyitott pozícióinak értéke 32%-kal zuhant a Binance-en, mivel az azonnali eladók felülmúlták a vásárlókat
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Főbb megállapítások
- A Binance XRP nyitott pozícióinak volumene augusztus 22. és szeptember 17. között körülbelül 32%-kal csökkent.
- Az eladási nyomás fokozódott a központosított spot piacokon és a Binance örökös határidős ügyletein.
- Az XRP ára ebben az időszakban jóval kisebb mértékben esett, mint a derivatívák kitettsége.
Az XRP nyitott pozíciói közel egyharmadával csökkentek
A Cryptoquant szeptember 17-én közzétett elemzése szerint az XRP-kereskedők jelentősen csökkentették a derivatívákkal kapcsolatos kitettségüket, miközben az agresszív eladók továbbra is dominálják a megbízásáramlást. Amr Taha, a Cryptoquant munkatársa megállapította, hogy a Binance XRP nyitott pozícióinak értéke az augusztus 22-i körülbelül 323 millió dollárról szeptember 17-re nagyjából 219 millió dollárra esett vissza, ami körülbelül 32%-os csökkenést jelent.
Az XRP árfolyama ugyanebben az időszakban körülbelül 11%-kal esett vissza, ami azt jelenti, hogy a nyitott pozíciók száma csaknem háromszor olyan gyorsan csökkent, mint az ár. Ez az eltérés a derivatívapiac jelentős tőkeáttétel-csökkentésére utal.
Az elemző így foglalta össze a változást:
„A legfontosabb jel egyértelmű: az XRP-kereskedők csökkentik a derivatívákkal kapcsolatos kitettségüket, miközben a eladói oldalon a vevői aktivitás mind a határidős, mind az azonnali piacon továbbra is magas szinten marad.”
A nyitott pozíciók a még le nem zárt származékos pozíciókat jelentik. A CME Group a nyitott pozíciókat a még le nem zárt határidős szerződések számaként határozza meg. A csökkenés általában azt jelzi, hogy a pozíciók gyorsabban zárulnak, mint ahogyan újak nyílnak.
A legfrissebb adat megfordítja a korábbi emelkedést. Szeptember 6-án a Binance XRP nyitott pozíciói 244 millió dollár közelében álltak, miután a hétnapos változás az augusztus 29-i mínusz 27%-ról plusz 1%-ra javult. Azóta a nyitott pozíciók újra csökkenni kezdtek.
A spot CVD –2,1 milliárd dollárra esett
Az eladási nyomás a spot piacokon sokkal élesebben fokozódott, mint a Binance örökös határidős ügyletein. A becsült kumulatív volumen-delta (CVD) – amely az agresszív piaci vételek és eladások közötti különbséget követi nyomon – a központosított spot tőzsdéken augusztus 22-i mintegy -111 millió dollárról szeptember 17-re -2,1 milliárd dollárra esett vissza.
A csökkenő CVD azt jelzi, hogy a vevők által kezdeményezett eladások meghaladják a vásárlásokat. A Binance örökös határidős CVD-je ugyanebben az időszakban körülbelül –361 millió dollárról –1 milliárd dollárra esett vissza. Az örökös határidős ügyletek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy lejárati dátum nélkül tartsák fenn tőkeáttételes kriptopozícióikat, így ezek az XRP tőkeáttételes derivatívapiacának kulcsfontosságú elemei. Az azonnali CVD közel 2 milliárd dollárral romlott, ami több mint háromszorosa a határidő nélküli CVD mintegy 639 millió dolláros csökkenésének, jelezve, hogy az eladások messze túlmutattak a tőkeáttételes derivatívákon.
A tendencia szeptember eleje óta tovább mélyült. A becsült azonnali CVD szeptember 6-án mintegy -1,4 milliárd dollár körül állt, ami azt jelenti, hogy a mutató szeptember 17-ig további körülbelül 700 millió dollárral esett vissza.
A tőkeáttétel-csökkentés csökkenti a fennálló XRP-kitettséget
A nyitott pozíciók számának csökkenése és az egyre negatívabbá váló CVD összhangban áll azzal, hogy a kereskedők lezárják tőkeáttételes pozícióikat, miközben az agresszív eladási hullám folytatódik. Ez a kombináció a derivatívák bázisának zsugorodását jelzi, még akkor is, ha az eladási oldali aktivitás továbbra is magas szinten marad.
A kisebb derivatívák bázisa csökkentheti a magas tőkeáttétellel járó kitettséget, és segíthet enyhíteni a tőkeáttétellel kapcsolatos egyensúlytalanságokat. Az elemző hozzátette:
„Ha a fennmaradó nyitott pozíciók között a short pozíciók válnak dominánssá, a finanszírozási kamatlábak tovább csökkenhetnek, akár negatív tartományba is kerülhetnek.”
A derivatívák zsugorodása az XRP-vel kapcsolatos szélesebb körű intézményi fejleményekkel párhuzamosan zajlik. A 21Shares kiemelte az XRP rögzített kínálatát, hasznosságát és az ETF-ekhez való hozzáférés bővülését, miközben az amerikai XRP-spot ETF-ekbe irányuló kumulált nettó tőkeáramlás szeptember 9-ig meghaladta az 1,70 milliárd dollárt.
Az XRP piaci fejleményei túlmutatnak a kereskedési adatokon
Az XRP piaci szerkezete is folyamatosan alakul, miközben az amerikai törvényhozók továbbra is vitatják a digitális eszközökre vonatkozó szélesebb körű szabályozást. A Szenátus szeptember 15-én 49-50 arányú szavazással elutasította a H.R. 3633-as számú törvényjavaslat tárgyalásának lezárására irányuló indítványt, így a javasolt szövetségi digitális eszközpiaci keretrendszer kérdése továbbra is megoldatlan maradt.
A Ripple álláspontja szerint a sikertelen szavazás nem változtat az XRP jelenlegi amerikai jogi helyzetén, sem a vállalat üzleti tevékenységén. A Ripple közölte, hogy az XRP megerősített pozíciója a CLARITY-törvényről szóló szavazás után is változatlan marad, miközben rámutatott a fizetési rendszerek, a stabilcoinok és az intézményi piacok terén továbbra is fennálló keresletre.
Az elemzésben az is szerepelt:
„A múltban a hasonló tőkeáttétel-csökkentési fázisok gyakran elősegítették az árak helyreállását, mivel a túlzott tőkeáttétel kiszűrésre került, és a piac kevésbé vált sebezhetővé a hosszú pozíciók likvidálásából eredő láncreakciók számára.”
Ezt a cikket mesterséges intelligencia segítségével fordították le angolról. Az eredeti angol nyelvű változat a hiteles forrás; az automatikus fordítások pontatlanságokat tartalmazhatnak, különösen a jogi és szabályozási terminológiában.
