Az Anchorage Digital az Ethena Labs-szel kötött új megállapodás keretében bővítette Atlas Collateral Management platformját, amelynek eredményeként a szövetségi engedéllyel rendelkező kriptopénz-bank az Ethena intézményi hitelezési tevékenységének biztosítékkezelőjévé vált.
Az Ethena Labs az Anchorage Digital segítségével belép az intézményi off-chain hitelezés piacára
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Főbb tanulságok
- Az Anchorage Digital Atlas platformja mostantól kezeli az Ethena Labs intézményi hitelezési tevékenységéhez kapcsolódó biztosítékokat, az eszközöket minősített letétben tartva.
- Az Anchorage Digital Bank N.A. emellett USDtb-t is kibocsát, így az Ethena Labs két alapvető infrastrukturális munkaterületén is partnerévé vált.
- Az ügylet azokat az intézményi hitelfelvevőket célozza meg, akiknek on-chain hitelhez való hozzáférésre van szükségük anélkül, hogy a biztosítékokat a szabályozott letéti keretekből ki kellene vinniük.
Mit jelent a megállapodás
A struktúra szerint az Anchorage Digital tartja és felügyeli a biztosítékokat, míg az Ethena Labs intézményi hitelekbe fekteti a tőkét – részletezte az Anchorage a Bitcoin.com News-nak megosztott közleményében. A biztosítékok az Anchorage Digital letéti keretrendszerén belül maradnak, ahelyett, hogy teljes mértékben a blokkláncra kerülnének, ami kulcsfontosságú különbség azoknak az intézményeknek, amelyek szigorú letéti, megfelelési és elkülönített számlákra vonatkozó követelmények szerint működnek.
Az Atlas, az Anchorage Digital valós idejű biztosítékkezelési és elszámolási infrastruktúrája figyelemmel kíséri a hitel-érték arány küszöbértékeit, támogatja a fedezeti folyamatokat, és szükség esetén szabályalapú intézkedéseket hajt végre. A felállás lehetővé teszi az Ethena Labs számára, hogy hozzáférjen a láncon kívüli intézményi kereslethez anélkül, hogy a hitelfelvevőket arra kényszerítené, hogy megváltoztassák a meglévő letéti vagy kockázati munkafolyamatokat.
„Az intézmények hozzáférést akarnak a kriptovaluta-alapú tőkéhez, de nem a letétkezelés, az ellenőrzés vagy a szigorú működési követelmények árán” – jegyezte meg Nathan McCauley, az Anchorage Digital társalapítója és vezérigazgatója. Hozzátette:
„Az Atlas Collateral Management lehetővé teszi olyan protokollok számára, mint az Ethena Labs, hogy az intézményi hitelfelvevők igényeinek megfeleljenek, ötvözve a DeFi sebességét az intézmények által megkövetelt szabványokkal.”
A megoldandó probléma
A legtöbb DeFi-hitelezési protokoll megköveteli, hogy a biztosíték közvetlenül a láncon belül mozogjon. Ez a modell a kriptovaluta-alapú résztvevők számára működik, de súrlódást okoz azoknak az intézményeknek, amelyek nem tarthatnak eszközöket minősített letéti vagy szabályozott számlastruktúrákon kívül. Az Atlas célja, hogy megszüntesse ezt a hiányosságot.
Az Anchorage Digital biztosítékkezelőként való közreműködésével az Ethena Labs olyan hitelbefektetési struktúrát kínálhat, amelyet az intézményi partnerek ténylegesen használhatnak, anélkül, hogy a kontrollok vagy a szabályozási előírások betartása terén kompromisszumokat kellene kötniük.
„Az Ethena egy olyan jövőt épít, amelyben a kriptovaluta-alapú pénzügyi termékek egyre kifinomultabb intézményeket szolgálnak ki” – mondta Guy Young, az Ethena Labs alapítója és vezérigazgatója. „Az Atlas Collateral Management biztosítja azokat a kontrollokat, letéti szolgáltatásokat és működési szabványokat, amelyek szükségesek a növekedés következő szakaszának támogatásához.”
Szélesebb körű partnerség
A megállapodás kiterjeszti a két cég között már eddig is széles körű együttműködést. Az Anchorage Digital Bank N.A. az Ethena Labs intézményi szintű stabilcoinjának, az USDtb-nek az amerikai kibocsátója. Az új biztosítékkezelői szerep egy második, különálló munkaterületet jelent, amely a blokklánc-alapú hitelinfrastruktúrát fedi le.
A partnerség így már kiterjed a stabilcoin-kibocsátásra, a letéti szolgáltatásokra és az intézményi hitelezésre, lefedve az intézményi szereplők digitális eszközpiacokon való működéséhez szükséges infrastruktúra három alappillérét.
Mit jelent ez a piac számára
A DeFi-protokollok számára az Atlas lehetőséget nyújt az intézményi hitelezésre anélkül, hogy a biztosítékkezelési és likvidációs infrastruktúrát a semmiből kellene felépíteni. A hitelfelvevők számára megnyitja a hozzáférést a kriptovaluta-alapú hitelpiacokhoz, miközben az eszközök szabályozott letéti keretrendszerben maradnak.
Az Anchorage Digital rendelkezik az egyetlen olyan szövetségi banki engedéllyel, amelyet a Pénzügyi Felügyeleti Hivatal (OCC) kriptovaluta-alapú cégnek adott ki. Ez a szabályozási státusz központi szerepet játszik a koncepcióban: az intézmények olyan partneren keresztül érhetik el a blokkláncon belüli kamatlábakat, amely már megfelel a szabályozási követelményeknek.
Ahogy egyre több hagyományos tőke áramlik a digitális eszközökbe, a DeFi nyitott biztosítéki modellje és az intézményi letéti követelmények közötti ellentét valódi strukturális szűk keresztmetszetté vált. Az Anchorage Digital és az Ethena Labs közötti megállapodás közvetlen kísérlet ennek megszüntetésére.
